La Banca Británica del Siglo XIX
Este artÃculo es una expansión del contenido de la información sobre derecho financiero, en esta revista de derecho corporativo. Aparte de ofrecer nuevas ideas y consejos clásicos, examina el concepto y los conocimientos necesarios, en el marco de los aspectos jurÃdicos financieros, sobre este tema. Te explicamos, en relación a los principios, prácticas y normas jurÃdicas financieras y bancarias, qué es, sus caracterÃsticas y contexto.
La Banca Británica del Siglo XIX y las Crisis Financieras
La crisis financiera australiana de 1893
La crisis financiera australiana de 1893 fue uno de los colapsos financieros más catastróficos de la historia. El PIB de las colonias australianas se desplomó un 17% en 1891-3, y los precios cayeron un 22% en 1890-4, lo que conllevó unos tipos de interés reales insoportables. El PIB australiano tardó nueve años en volver a su nivel de 1891. El sector financiero australiano quedó devastado.
Cuarenta sociedades de construcción y "bancos" hipotecarios de Melbourne y Sydney quebraron entre julio de 1891 y marzo de 1892.
En 1890-3, siete de los treinta y un bancos comerciales de las colonias cerraron. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sólo entre abril y mayo de 1893, más de la mitad de los bancos, que poseÃan el 61,5% del total de los activos bancarios de Australia, suspendieron los pagos a los depositantes. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sin duda, 1893 fue el annus horribilis de la banca australiana, con el cierre de cincuenta y cuatro de los sesenta y cuatro bancos y compañÃas financieras que habÃan abierto en 1891, treinta y cuatro de ellos de forma definitiva. Una crisis crediticia mundial (o global) desencadenó la quiebra, bancarrota, o insolvencia, en derecho (véase qué es, su concepto jurÃdico; y también su definición como "insolvency" o su significado como "bankruptcy", en inglés) de los bancos australianos.
La economÃa australiana dependÃa peligrosamente de un pequeño número de exportaciones de productos básicos, como la lana, cuyo precio en el mercado mundial (o global) llevaba tiempo cayendo. El endeudamiento y el gasto público de los gobiernos coloniales apuntalaron la economÃa. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sin embargo, la crisis casi mortal que sufrió el importante banco mercantil británico Barings en 1890 provocó una rápida caÃda de la inversión extranjera británica. El endeudamiento australiano se redujo drásticamente al dificultarse la obtención de financiación en Londres.
La economÃa se tambaleó, y los agricultores y otros prestatarios se vieron incapaces de pagar los préstamos que habÃan contraÃdo, muchos de los cuales procedÃan de las "compañÃas de financiación de tierras" que habÃan surgido en Australia desde mediados de la década de 1860 para conceder hipotecas a los colonos, normalmente financiadas mediante préstamos en Londres.
Muchas de estas compañÃas de financiación de tierras quebraron en 1891-2, y en 1893 fue el turno de los bancos.
Pormenores
Los historiadores suelen coincidir en que la intensa competencia hizo que los bancos abrieran nuevas sucursales con demasiada rapidez y redujeran sus normas de prudencia hasta el punto de que la liquidez de sus activos y pasivos estaba irremediablemente desajustada, y demasiados recursos estaban "bloqueados" en inversiones ilÃquidas y a largo plazo, especialmente en hipotecas.
Lecciones de los antiguos banqueros británicos
Está claro que la saga de Northern Rock no fue nada comparada con el poderoso crack de 1893, pero el juicio de los banqueros británicos sobre lo que ocurrió entonces encierra lecciones para tratar problemas como el de la Roca y sus clientes hoy en dÃa. A diferencia de la mayorÃa de los bancos, que obtienen su dinero de los clientes que hacen depósitos en cuentas de ahorro", nos dice el sitio web de BBC News, "Northern Rock se construye en torno a su negocio hipotecario".
Los banqueros británicos del siglo XIX y principios del XX se habrÃan desesperado ante una empresa de este tipo que se autodenominaba "banco". Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se enorgullecÃan de haber evitado el negocio hipotecario, ya que consideraban que las hipotecas eran activos demasiado a largo plazo e ilÃquidos para el negocio de lo que hoy llamarÃamos "banca de calle".
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Desde su punto de vista, si los bancos se dedicaban principalmente a los pasivos a corto plazo, como las cuentas corrientes, también debÃan invertir principalmente en activos a corto plazo, como las letras comerciales de gran liquidez.
Por lo tanto, los préstamos a largo plazo sobre bienes inmuebles deberÃan ir de la mano con el negocio de los ahorros a largo plazo.
Los banqueros británicos se sentÃan profundamente incómodos a la hora de aceptar la tierra, sobre todo los inmuebles urbanos, como garantÃa de los préstamos, ya que consideraban que la posesión de propiedades como garantÃa con la expectativa de que aumentaran de valor era una mera especulación cargada de riesgo. El célebre libro de texto de banca de George Rae, publicado originalmente en la década de 1880, informaba a los lectores de que hacer negocios con "terrenos edificables", y mantenerlos "a la espera de tiempos mejores y un precio más alto", era "prácticamente especular con ellos". Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Su venta era demasiado incierta, y la demanda "muy caprichosa".
La lección era clara: "Como banquero, usted es un comerciante de dinero, o de valores fácilmente intercambiables por dinero, y la tierra de construcción no entra en esta categorÃa. Es prácticamente inconvertible en dinero en términos racionales, y por lo tanto no deberÃa tener lugar entre los activos de un banquero". Como explicaba el escritor bancario eduardiano Henry Warren, avanzar sobre la base de activos ilÃquidos, como las propiedades con grandes proporciones de fondos de depósito, puede reportar enormes beneficios, pero si esos activos caen de precio, resulta difÃcil venderlos y liquidar la deuda con el banco.
Los banqueros consideraban que la confianza del público en todo el sistema bancario dependÃa de que se garantizara la seguridad de los depósitos de sus clientes, y de que no se pusiera en peligro a través de préstamos imprudentes.
Por lo tanto, los bancos británicos generalmente evitaban los préstamos hipotecarios a largo plazo, aunque los bancos provinciales e incluso algunas instituciones londinenses proporcionaban capital a corto plazo a los clientes utilizando tÃtulos de propiedad como garantÃa. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sin embargo, en la época eduardiana, estos préstamos bancarios sólo representaban alrededor del 20 por ciento de las hipotecas, mientras que los "hipotecarios institucionales", como las sociedades de crédito hipotecario, las compañÃas de seguros, las sociedades de socorro mutuo y las organizaciones benéficas, sólo podÃan reclamar una parte ligeramente mayor del mercado.
La fuerza dominante en la concesión de préstamos hipotecarios a principios del siglo XX era, de hecho, los particulares que proporcionaban créditos, normalmente dentro de su localidad. Los problemas de Overend Gurney en 1866 se debieron a sus préstamos a "compañÃas financieras" que se entregaron a los préstamos "subprime" de su época. Esto dejó una impresión duradera y poderosa en los banqueros británicos.
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Del mismo modo, la crisis australiana de 1893 fue considerada en Gran Bretaña como una experiencia escarmentadora para los banqueros australianos, resultante de su desviación deliberada de las ortodoxias de la "banca cientÃfica" (se puede estudiar algunos de estos asuntos en la presente plataforma online de ciencias sociales y humanidades). Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artÃculos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus caracterÃsticas y/o su futuro): Fue cuando, a juicio del escritor económico Arthur Ellis, "la venganza del destino se ensañó con el sistema "bancario" australiano", por haber "transgredido las tradiciones de la banca tal y como se entendÃa y practicaba en Inglaterra".
The Economist atacó a los bancos australianos por desviarse "más allá de su ámbito... Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artÃculos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus caracterÃsticas y/o su futuro): Hundiendo millones en valores que no deberÃan haber tocado". Un sistema bancario poco sólido debe tener siempre una influencia perjudicial sobre el comercio", recordaba The Times, "pero quizás no se sabe lo suficiente hasta qué punto el mal ha carcomido el sistema comercial de las colonias australianas". El periódico arremetió contra los banqueros australianos por su "salvaje especulación con la tierra". Los banqueros y la prensa británica llevaban tiempo advirtiendo de los peligros de la difusa lÃnea que separa a las compañÃas de financiación de tierras de los bancos minoristas en Australia.
Los primeros fueron objeto de fuertes crÃticas en la prensa financiera británica.
La gran mayorÃa de las instituciones inmobiliarias creadas en Melbourne en los últimos años son, en realidad", juzgaba The Economist en 1891, "crecimientos cancerosos sobre el sólido negocio financiero de la colonia. No promueven ningún objeto útil; sus objetivos son meramente especulativos".
La captación de depósitos por parte de las compañÃas de financiación de tierras obligó a los bancos a competir con ellas en el mercado hipotecario más arriesgado, bien directamente o a través de compañÃas que eran brazos de los bancos. Esta traición a las prácticas bancarias "legÃtimas" suscitó un gran desprecio en Gran Bretaña por manchar el buen nombre de la profesión. El Bankers' Magazine culpó a la legislación de 1888 en Victoria, que permitÃa los préstamos bancarios sobre la tierra, de los problemas financieros de la colonia, por haber reducido "de un plumazo la práctica bancaria, tal como la conocÃamos desde hacÃa tiempo en Inglaterra, a un mero sistema de préstamos prendarios vulgares". Para los banqueros británicos, la palabra "banco" no debÃa usarse sin cuidado, ya que implicaba un cierto modelo de negocio de confianza.
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De hecho, muchas de las empresas de financiación de tierras en Australia adoptaron el nombre de "banco" para tranquilizar a los inversores británicos. A partir de 1893, se dejó de hablar de la banca australiana, debido en gran parte a la consiguiente reducción de los bancos.
Las finanzas coloniales adoptan ahora una división del trabajo más "británica" entre los bancos comerciales que se ocupan de los créditos a corto plazo y los servicios de depósito, y las instituciones intermediarias que ofrecen préstamos a largo plazo sobre la tierra.
Los primeros también evitaron la competencia intensiva en favor de la cooperación, o más bien la cartelización.
Detalles
Los departamentos de préstamos de las cajas de ahorros estatales de las colonias ofrecÃan hipotecas baratas. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sin embargo, seis años después de la crisis de 1893, todavÃa se podÃa afirmar que "según la idea de un londinense" muchos bancos australianos "no eran tanto bancos como grandes instituciones de crédito prendario", y que los australianos trabajaban con descubiertos de alto interés "garantizados con poco o nada". Después de 1866, el sector bancario británico era notablemente estable (aunque la desastrosa quiebra, bancarrota, o insolvencia, en derecho (véase qué es, su concepto jurÃdico; y también su definición como "insolvency" o su significado como "bankruptcy", en inglés) del City of Glasgow Bank en 1878, que se habÃa involucrado en arriesgadas inversiones especulativas en tierras de Australasia, nos recuerda que no era perfecto). Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artÃculos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus caracterÃsticas y/o su futuro): Gran Bretaña fue la única economÃa importante que evitó un hundimiento catastrófico de su sector bancario en el periodo de entreguerras. Esto se debió en gran medida al enfoque de inversión conservador de la profesión bancaria.
Los bancos británicos han sido criticados a menudo tanto por sus contemporáneos como por los historiadores por "no haber liderado" un impulso de inversión nacional dinámico en la industria, como vieron en paÃses como Estados Unidos y Alemania, que creÃan que podrÃa haber salvado al paÃs de un relativo declive económico.
La comunidad bancaria actual también podrÃa considerar la sospecha victoriana y eduardiana de los préstamos hipotecarios como una noción pintoresca de la historia, totalmente inaplicable al complejo sector financiero del siglo XXI.
Pero en lugar de castigar a los bancos británicos por evitar inversiones arriesgadas pero potencialmente más rentables, hay que reconocerles el mérito de haber dotado al paÃs de una columna vertebral financiera sólida y estable. Sin embargo, establecer reglas duras y rápidas para la banca en la ley estatutaria no serÃa una medida sabia.
Como se dieron cuenta los banqueros y las publicaciones financieras del siglo XIX, esto puede crear tantos estragos como los que intenta resolver, ya que una banca de depósitos eficaz y responsable requiere flexibilidad. Al observar las crisis financieras recurrentes en Estados Unidos, observaron que el coeficiente de reserva mÃnimo legal de efectivo en relación con los pasivos de depósito que los "bancos nacionales" regulados y constituidos por el gobierno federal debÃan mantener tenÃa un efecto perverso en el comportamiento de los bancos.
The Economist culpó a la ley del coeficiente de reserva del pánico financiero estadounidense de 1873, ya que habÃa provocado el "inevitable absurdo" de que el público entrara en pánico cuando los bancos se acercaban a su lÃmite de reserva, pero los bancos no pudieran utilizar esas reservas para calmar el pánico. A principios de la década de 1900, una revista financiera y económica The Statist calificaba la estipulación de las reservas como la "peor disposición" de la legislación bancaria estadounidense, que no guardaba relación con la liquidez de los pasivos de un banco. Los banqueros y escritores financieros británicos consideraban, pues, que la clave de un sistema bancario estable era el conocimiento local de la sucursal bancaria y la responsabilidad moral de la profesión bancaria, y no la legislación.
Como observó The Economist en 1911, "la legislación bancaria casi siempre intenta establecer reglas duras y rápidas para la conducción del negocio, mientras que la experiencia ha demostrado que el banquero debe guiarse por su conocimiento de las condiciones de crédito en cualquier momento particular y no por reglas fijas". El eminente escritor financiero Hartley Withers, que fue editor de The Economist después de la Primera Guerra Mundial, explicó que "la buena banca se produce, no por buenas leyes, sino por buenos banqueros. Al igual que la constitución más cuidadosamente planificada se desmoronará inevitablemente si los hombres al mando del gobierno son incompetentes o deshonestos, ningún sistema bancario hábilmente concebido hará que la banca sea buena". Datos verificados por: Brian Tema: bancos. Tema: historia-economica.
Historia del Banco de Inglaterra
La historia del Banco de Inglaterra es un tema popular aún fuera de los confines del marco británico. El Banco de Inglaterra comenzó como un banco privado que actuarÃa como banquero del Gobierno. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se fundó principalmente para financiar el esfuerzo bélico contra Francia.
Los Reyes de la época, Guillermo y MarÃa, fueron dos de los accionistas originales. La Carta Real original de 1694, otorgada por los reyes Guillermo y MarÃa, explicaba que el Banco se habÃa fundado para "promover el bien público y el beneficio de nuestro pueblo".
El Periodo de Restricción
El Periodo de Restricción (1797 a 1821) suprimió temporalmente la obligación del Banco de Inglaterra de cambiar los billetes por un valor equivalente en oro. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se introdujo debido a la escasez de oro causada por la sobreimpresión de billetes. Este periodo propició las condiciones para que prosperara la falsificación, ya que el Banco de Inglaterra emitió por primera vez billetes de baja denominación (1 y 2 libras) para compensar la escasez de monedas de oro. Estos billetes eran manejados por personas que no estaban acostumbradas al papel moneda y que a menudo eran analfabetas.
Rápidamente se convirtieron en los engañados naturales de los falsificadores. La falsificación de billetes del Banco de Inglaterra se consideraba un delito capital, y más de 300 personas fueron ahorcadas durante este periodo. El Archivo del Banco de Inglaterra contiene gran parte de la correspondencia de la prisión de Freshfields entre el Banco de Inglaterra y los presos acusados de falsificación. Antes del Periodo de Restricción, los falsificadores solÃan intentar alterar los billetes que ya estaban en circulación, en lugar de imprimir otros nuevos. Un ejemplo fue intentar cambiar el billete de 10 libras por uno de 20 libras, "duplicando" su valor.
Ley de la Carta Bancaria
La Bank Charter Act de 1844Opensar en una nueva ventana dio al Banco de Inglaterra una serie de nuevos poderes y formalizó la emisión de billetes en el Reino Unido. Esta ley del Parlamento impuso restricciones a todos los bancos, empresas o personas de Inglaterra y Gales que emitieran sus propios billetes, e impidió que nuevos bancos comenzaran a emitir billetes en todo el Reino Unido.
La crisis financiera de Overend Gurney
A lo largo de la historia del Banco de Inglaterra ha habido muchas crisis financieras. Una de las más conocidas en el Reino Unido es la crisis de Overend Gurney de 1866. Overend Gurney era la mayor casa de descuento de la época. A pesar de ser un negocio rentable, con el tiempo acumuló grandes montones de préstamos incobrables.
Cuando intentó ampliar las lÃneas de crédito de estos préstamos, Overend Gurney sufrió importantes pérdidas. Esto acabó provocando su desaparición, y suspendió los pagos el 10 de mayo de 1866. El 9 de mayo de 1866, Overend Gurney pidió ayuda al Banco de Inglaterra. El Banco se negó alegando la insolvencia, o bancarrota, en derecho (véase qué es, su concepto jurÃdico; y también su definición como "insolvency" o su significado como "bankruptcy", en inglés) del corredor. La quiebra, bancarrota, o insolvencia, en derecho (véase qué es, su concepto jurÃdico; y también su definición como "insolvency" o su significado como "bankruptcy", en inglés) de Overend Gurney y los acontecimientos posteriores dieron lugar a un acalorado debate polÃtico que contribuyó a configurar el Banco de Inglaterra como prestamista de última instancia durante los años siguientes. Autor: DP
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Recursos
A continuación, ofrecemos algunos recursos de esta revista de derecho empresarial que pueden interesar, en el marco de la teorÃa y práctica del derecho bancario y financiero, sobre el tema de este artÃculo.
Véase También
Creación de dinero Bancos, Derecho Bancario La reforma monetaria Historia del Banco de Inglaterra Historia del dinero Banca (antigua) La banca sin sucursales Historia del cheque El primer sistema bancario canadiense Historia de la banca en Estados Unidos Sistema financiero mundial Historia de la criptobanca virtual con BitCoin Lista de recesiones Banca en lÃnea Banca abierta