Infraestructuras para el Desarrollo Económico
Este artículo es una expansión del contenido de la información sobre derecho financiero, en esta revista de derecho corporativo. Aparte de ofrecer nuevas ideas y consejos clásicos, examina el concepto y los conocimientos necesarios, en el marco de los aspectos jurídicos financieros, sobre el Desarrollo Económico en el siglo XVII. Véase también acerca de las "Infraestructuras para el Desarrollo Económico" y, más geolocalizado, sobre la información acerca de la inversión en infraestructura para el desarrollo en África. Te explicamos, en relación a los principios, prácticas y normas jurídicas financieras y bancarias, qué es, sus características y contexto.
Manifiesto para el Desarrollo Económico en el siglo XVII
El libro "el tesoro de Inglaterra por el comercio forrajero" de Thomas Mun (1571-1641) puede considerarse un manifiesto del siglo XVII para el desarrollo económico. El "Discurso del comercio" de Thomas Mun, publicado en 1621 como defensa de la Compañía de las Indias Orientales de la que era director, es un clásico menor de la economía política del periodo mercantilista. El segundo libro de Mun, England's Treasure by Forraign Trade, or The Ballance of our Forraign Trade is the Rule of our Treasure , tiene un propósito más amplio que la defensa de la Compañía y es un clásico mayor. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se trata de ciencia económica aplicada a las controversias de la época sobre el comercio y los pagos internacionales.
También redactado en la económicamente turbulenta década de 1620, no se publicó hasta 1664, cuando fue presentado "por el bien común" por su hijo, John Mun, al aproximarse la segunda guerra anglo-holandesa. Esta introducción al Treaure inglés , que también abarca el pensamiento de Mun en A Discourse of Trade , se divide en cuatro secciones que tratan del hombre, la época, su defensa de la Compañía de las Indias Orientales y su pensamiento más amplio sobre el mercantilismo y el bullionismo.
El hombre
Thomas Mun nació en 1571 y murió en 1641.
Tradicionalmente (por ejemplo, en el Diccionario de Biografía Nacional (1921-2) se le describe como un "escritor económico" ; sin embargo, no escribía al servicio de la política partidista, sino de la ciencia. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Hijo de un comerciante, John Mun, tenía un padrastro que también era comerciante, y un abuelo y un tío que, en su calidad de monetarios de la Real Casa de la Moneda, pueden haberle dado una visión temprana de los asuntos monetarios. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Su carrera como comerciante comenzó hacia 1596, antes de la fundación de la Compañía de las Indias Orientales en 1600, y pasó algún tiempo en Italia, quizá de 1597 a 1607, donde parece que fracasó y se fugó por motivos concursales. En Leghorn, se sabe que fue factor del comerciante William Galloway, inscrito en las listas de la Compañía de Levante, que traficaba entre Londres y el Mediterráneo oriental, y que se dedicaba a importar a Italia plomo, estaño y telas, al tiempo que exportaba alumbre.
Mantuvo una cuenta con los banqueros Matteo y Lorenzo Galli de Florencia. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Su experiencia italiana se menciona dos veces en El tesoro de Inglaterra , una al contar que el Gran Duque de Toscana, Fernando I, le había prestado 40.000 coronas y le había permitido exportarlas en especie para importar mercancías de Turquía y otra para dejar claro que la manipulación del cambio no puede determinar el tipo de cambio, como sostenía Gerard Malynes, un adversario intelectual en Londres: "He vivido mucho tiempo en Italia donde los más grandes Bancos y Banqueros de la Cristiandad comercian, sin embargo nunca pude ver ni oír, que lo hicieran, o fueran capaces de gobernar el precio del Cambio por Confederacie, pero aún así la abundancia o escasez de dinero en el curso del comercio siempre los anuló e hizo que el Cambio corriera a tasas altas o bajas." Mun regresó a Londres desde Italia en algún momento después de 1609, se casó en 1612 y en julio de 1615, como comerciante bien conocido" fue elegido miembro del comité, o director, de la Compañía de las Indias Orientales. Pasó el resto de su vida promoviendo activamente los intereses de la Compañía y se dice que fue "su más hábil defensor".
Rechazó, sin embargo, ciertas responsabilidades dentro de la Compañía - en noviembre de 1621 para ir a la India a inspeccionar las "fábricas" de la Compañía, y en marzo de 1624 para servir como vicegobernador de la Compañía. No obstante, desempeñó un papel destacado en las decisiones de la Compañía, apareciendo su nombre con frecuencia en las actas de la misma, oponiéndose al reasentamiento en Bantam en Java en la guerra de 1618-19 en Asia, abogando en su lugar por la retirada al norte de la India; propugnando en 1626 la teoría de que la Compañía tendría que obtener un rendimiento tres veces y media superior al coste original de sus mercancías compradas en Asia para cubrir fletes, aduanas, mercancías exportadas y otros costes y obtener beneficios; persuadir a la Corte en 1626 para que cambiara la tripulación y la estiba de los barcos de la Compañía con destino a la India a otro puerto para disminuir el peligro de los barcos franceses con cartas de marques; insistir en 1627 ante el gobernador, pero en vano, en la necesidad de enviar barcos para realizar los bienes de la Compañía en la India; proponer en 1632 la ampliación de la inversión en las fábricas de Coromandel de 15.000 a 20.000 libras. El nombre de Mun también aparece entre los que prestaron dinero a Lionel Cranfield, un financiero de principios del siglo XVII, que pedía dinero prestado y recibía depósitos de un amplio círculo para invertir en sindicatos formados para hacerse cargo de oficinas, impuestos agrícolas y comprar propiedades enajenadas por la corona. No se indican las cantidades ni las fechas, pero probablemente fueron anteriores a 1613, cuando Cranfield se convirtió en ministro del gobierno de Jacobo I. Más importante para la Compañía de las Indias Orientales, y sin duda para el pensamiento económico, Thomas Mun fue propuesto por la Compañía de las Indias Orientales como su representante en los tiempos críticos de la década de 1620, y para formar parte de las Comisiones de la Corona encargadas de hacer recomendaciones al Consejo Privado sobre los privilegios de la Compañía en la exportación de moneda extranjera.
Mun presentó cuatro memorandos a la Comisión de Comercio nombrada en octubre de 1622 que se estableció para redactar su informe en la primavera de 1623. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Su redacción sigue de cerca partes del Tesoro de Inglaterra , estableciendo que el origen de ese libro se remonta a principios de la década de 1620, y no, como se pensaba anteriormente, a los últimos años de la década.
Otras partes se han rastreado hasta 1626 o 1627 (DeRoover, 1957). En cualquier caso, Mun demostró ser persuasivo en estas comisiones gubernamentales, luchando contra las propuestas de que se prohibiera a la Compañía de las Indias Orientales exportar monedas y lingotes de oro y plata a Asia para comprar especias, seda y calicos. En particular, fue uno de los doce firmantes del Informe de junio de 1622 del Comité de Ropa del Consejo Privado -su nombre estaba mal escrito como Thomas Man en la descuidada ortografía de la época- que exponía una serie de recomendaciones para superar la decadencia de las exportaciones de paños, pero defendía explícitamente a la Compañía de las Indias Orientales contra la acusación de llevarse el dinero para abastecer su comercio y devolver de nuevo sólo mercancías.
Retrasó durante algunos años una propuesta de Gerard Malynes de nombrar un Cambiador Real que monopolizara todas las operaciones con letras de cambio extranjeras. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sin embargo, incluso en este caso acabó triunfando, ya que el experimento adoptado en 1627 duró poco tiempo antes de que se reconociera su fracaso. Thomas Mun, en resumen, comenzó su trabajo como comerciante en el Mediterráneo, especialmente en Italia; como él mismo recuerda en El tesoro de Inglaterra por el comercio forrajero (1664). Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Gracias a su actividad se enriqueció. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Formó parte del comité de la Compañía de las Indias Orientales y luego se convirtió en director de la misma. En 1622 también fue nombrado miembro de la comisión nacional de comercio. En sus polémicas contra Gerard de Malynes y los demás "neobullionistas" (véase más adelante) defendió la necesidad de exportar moneda preciosa para fomentar el comercio.
Como muchos mercantilistas, la defensa de los intereses de su propia empresa se mezclaba con su análisis en beneficio de la nación. Mun es considerado unánimemente como el principal representante de la doctrina mercantilista, tanto por los críticos como por los simpatizantes de ese enfoque. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Su principal obra, El tesoro de Inglaterra, fue redactada principalmente para educar a su hijo en la profesión mercantil. Expresa una visión equilibrada, profundamente perspicaz y abierta de los problemas del comercio internacional de la Europa occidental del siglo XVII.
La época
El periodo se describe ampliamente como de "crisis", sin que exista, sin embargo, un acuerdo total sobre la naturaleza de la crisis o su duración y alcance. Para muchos historiadores, la crisis abarcó un siglo y medio; para otros, un par de años. En los setenta años de vida de Mun sólo hubo veintiséis años de buen comercio.
Muchos años fueron críticos debido a las malas cosechas en el Mediterráneo, en el norte de Europa, y especialmente en ocasiones en varios años consecutivos, o porque los bloqueos suecos de los puertos bálticos en la Guerra de los Treinta Años, de 1618 a 1648, cortaron el flujo de grano necesario en Occidente. A un nivel más fundamental, Polonia, Alemania oriental y Rusia perdieron la prosperidad de la que habían disfrutado en el siglo XVI, cuando la población había crecido más rápidamente en Occidente y en el Mediterráneo que la productividad agrícola y el aumento de los precios atrajo las exportaciones orientales. El mercado de grano oriental de principios del siglo XVII se vio perjudicado por la producción italiana y española de arroz y la francesa de maíz, así como por la mayor productividad agrícola de Occidente en general. La crisis giró aún más en torno a la guerra. Además de la Guerra de los Treinta Años, hubo el intento de España de aplastar la rebelión de los holandeses en los Países Bajos, que duró ochenta y tantos años, de 1572 a 1659, con una tregua de 1607 a 1612; guerras religiosas y dinásticas entre Francia y España, y guerras de los británicos con ahora España, ahora Francia, ahora los holandeses. En ocasiones, España luchaba simultáneamente contra los turcos en el Mediterráneo, los franceses, los ingleses y los holandeses. A pesar del flujo de plata procedente del Nuevo Mundo, los reyes españoles estaban continuamente endeudados y se vieron obligados a declararse en concursal en 1560, 1575, 1596, 1607, 1627, 1647 y 1653, reembolsando los asientos , o letras de cambio financieras que habían descontado, en juros o bonos a largo plazo. No toda la plata hispanoamericana se recibía en España; parte se desviaba a Lisboa o a Acapulco y al galeón de Manila; corsarios británicos y holandeses e incluso fuerzas navales intentaban continuamente capturar la flota y ocasionalmente lo conseguían - Drake en 1573, 1580 y 1586, y el almirante Piet Hein de la armada holandesa en 1628.
Las exportaciones británicas de lana estaban en proceso de cambiar de las antiguas a las "nuevas pañerías", de tela más ligera y barata, para competir especialmente con las lanas venecianas de alta calidad y servir a un mercado más amplio. Una crisis surgió de un intento fallido en el proyecto del concejal Cockayne de 1614 para persuadir a la Corona inglesa de que prohibiera la exportación de paños a los holandeses para su acabado y teñido allí, y de que emprendiera esos procesos en casa. El esfuerzo fracasó, pero la crisis del comercio de exportación británico que siguió se debió más al estallido de la Guerra de los Treinta Años y al envilecimiento de la moneda polaca y de Alemania del Este en la llamada Kipper- und Wipperzeit (recorte y envilecimiento) que hizo que la libra esterlina se apreciara.
También hubo un exceso de pimienta después de 1619, cuando la corta guerra entre holandeses y británicos en aguas asiáticas llegó a su fin y tanto la Compañía de las Indias Orientales como su equivalente holandesa, la Verenigde Oostindisiche Compagnie (VOC), trajeron pesados cargamentos a Europa. Es posible que parte de la crisis de 1621 se debiera a la detención y juicio en la Cámara de las Estrellas en 1618-19 de dieciocho destacados mercaderes extranjeros -la mayoría holandeses- acusados de exportar la cuantiosa suma de 7 millones de libras en monedas. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se cree que esto formaba parte de un esfuerzo por detener el pago de intereses a los prestamistas holandeses, lo que a su vez puede haber contribuido a que los holandeses retuvieran nuevos préstamos y acentuaran así la crisis cambiaria. Los problemas monetarios que contribuyeron a la crisis fueron a corto plazo: la avalancha de cobre procedente de Suecia utilizado para rescatar la fortaleza de Alvborg de los daneses, tal y como exigía el Tratado de Knared de 1613, el cobre utilizado por España para ennegrecer su acuñación cuando la plata empezó a escasear, y por los maestros acuñadores privados de Polonia y Alemania para adulterar sus monedas.
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De crucial importancia fue el descenso a largo plazo del flujo de plata procedente del Nuevo Mundo a medida que la producción se ralentizaba en Perú y México como consecuencia del agotamiento de la oferta de mano de obra, aunque Morineau ha planteado recientemente la cuestión de si las estimaciones convencionales, basadas en los registros de Sevilla, dieron a Hamilton una impresión equivocada debido al contrabando, y si, cuando se concilian todos los registros, las importaciones de plata en Europa no aumentaron realmente del siglo XVI al XVII.
La infravaloración de la plata con respecto al oro en Gran Bretaña, de 15 a 1, contribuyó a una fuga de plata, el dinero de uso cotidiano, frente al oro que circulaba con menos eficacia.
La escasez de plata para los intercambios mano a mano fue especialmente aguda en 1616-22. El envilecimiento de la moneda en toda Europa condujo a la creación de bancos de depósito para recibir y probar la moneda y emitir recibos estandarizados contra ella utilizados como dinero bancario: el Banco de Ámsterdam (1609), el de Middelburg (1616), el de Hamburgo (1619), el de Delft (1621) y el de Rotterdam (1635). Cabe preguntarse si es apropiado considerar como dinero la plata y el oro producidos en la América española y los atesorados en Asia y, en menor medida, en Escandinavia, Polonia y Rusia. En la economía moderna, antes de la libre flotación de 1973, el oro producido en Sudáfrica era una mercancía que se transformaba en dinero cuando llegaba a Europa para ser distribuido a través del mercado del oro.
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De forma comparable, el oro en lingotes español de los siglos XVI y XVII, algo de oro pero sobre todo plata, era una mercancía al salir de la América española, dinero al llegar a Europa, y luego una mercancía de nuevo al ser engullido en Europa del Este y Asia. Una cierta cantidad de oro fue adquirida en el primer medio siglo después de Colón, pero el gran flujo tuvo lugar en plata, comenzó hacia 1560 y duró hasta alrededor de 1600 o 1620 cuando, según el relato ortodoxo, comenzó a declinar.
La gran mayoría escapó a la captura de corsarios ingleses y holandeses, inundó España y volvió a salir. España gastó la plata y se endeudó contra futuros ingresos para proveer a Perú y México de los suministros que necesitaban sus poblaciones y para financiar sus guerras en Europa. El Nuevo Mundo intercambiaba plata como mercancía por bienes de consumo suministrados por España y, sobre todo, por el resto de Europa. Una parte circuló en Europa como dinero, pero la mayor parte se gastó en Oriente, en el Báltico, el Levante y las Indias Orientales - para grano y madera en lo que respecta al Báltico, y en Oriente para artículos de lujo del Levante y Asia. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Gran parte de la especia recibida por Polonia, Rusia y Turquía pasaba a su vez a Asia para los lujos, aunque parte se atesoraba. El Nuevo Mundo y España fueron lo que llamaríamos absorbentes bajos, gastando sus ingresos en su totalidad. Asia era un absorbente alto, vendiendo lujos y atesorando la mercancía, la plata, que recibía por ellos. En medio se encontraba Europa, que intercambiaba las necesidades enviadas a las comunidades mineras del Nuevo Mundo por los lujos recibidos de Asia. El alto gasto y la baja productividad de España y sus colonias en el campo de las necesidades han sido explicados. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Según algunas fuentes españolas desde los años 70, España se arruinó por la avalancha de metales preciosos.
La posesión de tales riquezas lo alteró todo.
La agricultura abandonó el arado, se vistió de seda y suavizó sus manos encallecidas por el trabajo. El comercio se vistió de nobleza y cambiando el banco de trabajo por la silla de montar, salió a desfilar por las calles.
Las artes desdeñaron las herramientas mecánicas.
Las mercancías se enorgullecieron, y cuando la plata y el oro cayeron en estima, subieron sus precios. Thomas Mun, desaprobando el consumo de lujo, se hace eco de estos sentimientos en "El tesoro de Inglaterra" cuando escribió: "Pero esta gran abundancia de la que disfrutamos, nos convierte en un pueblo sólo vicioso y excesivo, despilfarrador de los medios que tenemos, sino también imprudente y descuidado de muchas otras riquezas que vergonzosamente perdemos...
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Dejamos nuestros ejercicios y estudios acostumbrados, siguiendo nuestros placeres, y en los últimos años nos embriagamos con la pipa y la olla, de una manera bestial, chupando humo y bebiendo salud.... Así como la abundancia y el poder hacen a una nación viciosa e improvidente, la penuria y la necesidad hacen a un pueblo sabio e industrioso". Un relato más detallado establece distinciones dentro del Nuevo Mundo. Perú era una comunidad puramente española con un ávido deseo de bienes de consumo de origen español, europeo, mexicano e incluso chino, estos últimos importados a través de Manila y Acapulco a cambio de plata, mientras que la comunidad mixta española e india de México exportaba bienes de consumo a Perú así como plata a España y Manila. La plata española en Europa (ver más detalles) fue a parar inicialmente a los países que abastecían al ejército español en Flandes y a los bienes necesarios para los imperios ibéricos y el consumo doméstico (Parker, 1972).
Como no se quedó en España y Portugal, la mayor parte tampoco se quedó en Holanda, Italia, Francia e Inglaterra.
Tres corrientes lo llevaron hacia el este, al Báltico, Levante y las Indias Orientales. Los historiadores económicos han explorado los movimientos de la especia hacia el Báltico y Levante, señalando que parte de ella se pasó más adelante a Asia en pago de lujos, parte se gastó de nuevo en Occidente para lujos y viajes, y parte se atesoró.
La controversia gira en torno a si el comercio bilateral de Occidente a través del Estrecho hacia el Báltico, liquidado en especias, se compensaba con otro comercio por tierra con un movimiento inverso de especias, y sobre si el excedente de importación de un país como Inglaterra se equilibraba multilateralmente con un excedente de exportación de otros, como Holanda, Francia o Italia. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Hubo cierto movimiento hacia el este de artículos de lujo occidentales, como joyas de Leipzig, sedas y especias del Levante a través de Venecia, y objetos similares fácilmente transportables de gran valor y poco peso que podían desplazarse por tierra. Pero el principal comercio por tierra era el de bueyes y pieles que se movían en la misma dirección que el grano y la madera (Jeannin, 1982). Parece claro que los excedentes brutos de importación por mar que debían ser retribuidos en especies se equilibraban necesariamente de forma bilateral, ya que todos los grandes comerciantes de Occidente tenían excedentes de importación (Wilson, 1949; Heckscher, 1950), y que no se correspondían con excedentes de exportación por tierra. El comercio dentro de Europa era multilateral, como insiste Thomas Mun, pero fuera del continente la oportunidad de equilibrar multilateralmente mediante letras de cambio era limitada, y era necesaria la especia para cerrar las cuentas. Queda una pregunta: ¿qué hacía el Este con la especia que adquiría a cambio de su grano, madera, bueyes y lujos? La respuesta parece ser que la atesoró.
La distribución de la renta en Europa Oriental estaba muy sesgada, con nobles ricos y comerciantes en gran parte extranjeros, y campesinos pobres.
Los monarcas de las atrasadas economías del Báltico atesoraban en lugar de hacer circular la plata que no pasaba a Asia. Además, los países bálticos, incluida Rusia, insistían en recaudar sus derechos de aduana en especie. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Hubo cierto acaparamiento en los bazares de las tierras altas de la India, donde la variabilidad del monzón hacía que al campesino reacio al riesgo le resultara útil acumular una dote nupcial en plata u oro. Algo parecido existía en Noruega, donde en las bodas de nobles o burgueses la novia podía ir magníficamente ataviada con una corona y muchas cadenas de oro alrededor de la garganta, los hombros y los codos, y muchas cadenas de oro colgando hacia el suelo.
Los burgueses y campesinos pobres de Polonia intentaban guardar bajo llave un adorno valioso, una cuchara o una moneda.
La misma mentalidad existía hasta cierto punto en Francia, donde ningún concejal, tesorero, obispo o abad carecía de un juego completo de vajilla de metal precioso, y no había artesano que no tuviera jofaina, aguamanil y copa, al menos un salero, cinturones, anillos o collar.
Los mercantilistas de Holanda e Inglaterra, aunque eran conscientes de la función de la plata y la lámina de oro como reserva, estaban interesados en la especie para la circulación, no para gratificar un complejo de Midas.
Thomas Mun desdeñaba el dinero como riqueza.
Le interesaba que el Estado tuviera algún tesoro, pero no demasiado, y estaba ansioso por que fuera importado, no extraído de la circulación.
Las investigaciones de Harvey sobre la circulación de la sangre no se publicaron hasta 1628, pero la comparación de la sangre con el dinero se había hecho antes. Europa era muy consciente de la pérdida de especias hacia Oriente. Un mercader inglés de la época dijo: "Muchos arroyos corren hacia allí [a la India], como todos los ríos hacia el mar, y allí se quedan" (citado por Thomas, 1926). Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se intentó insistentemente enviar mercancías a la India en lugar de monedas, y a veces oro en lugar de plata, pero los factores sobre el terreno se resistieron. El paño inglés de lana era inadecuado y caro. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se podían proporcionar algunas armas y municiones, algunos metales, marfil, coral, azogue y similares, obtenidos fuera de Europa. Principalmente, Oriente quería plata. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se ha sugerido que un elemento de la ecuación era una curva de oferta de mano de obra que se inclinaba hacia atrás: satisfechos con una renta objetivo, y atesorando objetos de valor que la protegían contra un mal monzón, el aumento de los ingresos se destinaba al ocio y a los seguros más que al consumo.
O la distribución de la renta estaba fuertemente sesgada en contra de los productores de telas y especias, siendo los metales preciosos una forma de consumo conspicuo para los terratenientes y compradores ricos . Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Había comercio de campo entre las economías de Oriente, pero no se buscaban productos europeos, y el beneficio para la Compañía de las Indias Orientales y la VOC residía en la plata: ducados venecianos antes del siglo XVII, reales españoles en los primeros tiempos de las compañías fletadas, y luego rixdólares holandeses. Cuando la plata llegó a la India no fue a parar inmediatamente a los acaparamientos: una parte se remintió en rupias, otra pasó al interior del país en la compra de calicó y muselina para ser atesorada, y otra, como la especia recibida en el Báltico, pasó al comercio del país.
Lo mismo ocurrió en Batavia. Para mantener sus monedas en circulación, Batavia, al igual que España, subió los precios de las monedas infravaloradas. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se produjo un arbitraje entre varias partes de Asia, especialmente India, Japón e Indonesia que intercambiaban plata por oro con China.
La relación plata/oro era a veces de 5:1 en China, y de 10:1 u 11:1 no muy lejos, en Japón o la India.
Chaudhuri sugiere que el papel de la plata en la vida comercial de la India puede parecerse más al de los países de Europa del Este. El verdadero sumidero parece haber sido China, con su hambre de plata. El mayor absorbente en el extremo productor fue Perú: el menor en el extremo receptor, China. Con un gran flujo de especias hacia Europa y de nuevo hacia fuera - en un equilibrio aproximado durante largos periodos de tiempo - la posición monetaria de Europa Occidental, y más aún de los países separados, era motivo de cierta ansiedad. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se había producido una hambruna de lingotes en el siglo XV al agotarse las minas de plata alemanas, una hambruna que inspiró el viaje de Colón en busca de oro. En economías sin instituciones crediticias plenamente desarrolladas, bancos centrales y dinero fiduciario la preocupación por el suministro de monedas de un país era difícilmente irracional. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Supple afirma que rozaba la neurosis, pero que era comprensible a la luz del drenaje. En 1576, 1586, 1600 y 1621 habían surgido controversias sobre las divisas.
La última planteó en particular la cuestión de si la Compañía de las Indias Orientales contribuía a la escasez de dinero enviando plata a Oriente a cambio de lujos.
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Diversas medidas adoptadas en 1611 y 1619 prohibieron la exportación de monedas de oro y plata, fundirlas, pagar precios superiores a los de acuñación y otras medidas similares (Supple, 1959, págs. 181-4). Abundaron las propuestas para manipular el tipo de cambio, normalmente a través de un Cambiador Real. En estas circunstancias, Thomas Mun salió en defensa de la Compañía de las Indias Orientales.
"Un discurso sobre el comercio"
La defensa de Mun de la Compañía de las Indias Orientales, y especialmente de su práctica de enviar moneda a Oriente, se divide en partes, respondiendo a lo que él llama cuatro objeciones al comercio de la Compañía.
La primera objeción es que el dinero necesario se cambia por bienes de lujo innecesarios como especias, tintes, sedas y calicos.
La segunda considera que los barcos de la Compañía, mucho más grandes y caros que los utilizados en el comercio costero o continental, son un derroche y consumen una madera escasa.
Relacionada con ésta hay una tercera línea de ataque a la Compañía basada en su empleo durante largos periodos y con gran riesgo de marineros que consumen grandes cantidades de alimentos y se pierden con frecuencia en el mar, dejando tras de sí viudas e hijos a los que hay que cuidar.
La última crítica vuelve a la cuestión del dinero planteada en la primera, quejándose de que la exportación de plata de la Compañía deja a la Casa de la Moneda con menos que pleno empleo. La respuesta de Mun a la primera objeción se basa en parte en una defensa de la soberanía del consumidor - que si la gente quiere gastar sus ingresos en drogas, especias, seda cruda y calicos se les debe permitir - aunque en su argumentación posterior, tanto en A Discourse como en England's Treasure , critica a sus compatriotas por no trabajar tan duro como los holandeses, lo que va en contra de dejar que la gente se comporte como quiera. Argumenta además que la Compañía de las Indias Orientales obtiene estos lujos en el comercio directo de forma más barata que la práctica anterior de hacerlos transportar por tierra hasta Turquía, donde los compraba la Compañía de Levante, o importarlos de fuentes holandesas, francesas o venecianas.
La tercera parte de su respuesta a la primera objeción es el argumento principal que aparece de nuevo en su respuesta a la objeción sobre la Casa de la Moneda. Explica que la Compañía de las Indias Orientales ha exportado mucha menos plata extranjera -no tenía licencia para exportar moneda británica- de la permitida -548.090 libras en reales españoles y algunos dólares hasta 1620, frente a una cantidad permitida de 720.000 libras- y ha exportado 292.286 libras de mercancías británicas, y algunas extranjeras. Además, afirma que 100.000 libras de moneda extranjera exportadas anualmente producirán 500.000 libras de importaciones brutas, de las que Inglaterra consumiría 120.000 libras anuales y reexportaría 380.000 libras. Esta última suma es más de tres veces y media la plata original exportada y puede recuperar la especia o pagar las importaciones. Así pues, se dice que la Compañía de las Indias Orientales paga la especia (extranjera) bruta, pero la gana neta a través de la reexportación de los artículos de lujo comprados en Oriente. No hace nada con el argumento de que las Provincias Unidas de los Países Bajos, y especialmente Holanda -una economía más avanzada que la de Inglaterra- no restringían la exportación de la especia y parecían tener siempre en abundancia.
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De hecho, la Compañía de las Indias Orientales compraba gran parte de su plata española en Ámsterdam. La segunda objeción de que los grandes barcos construidos para el comercio indio consumen recursos británicos y son inútiles en otros aspectos no necesita ocuparnos mucho tiempo. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se presenta un argumento basado en los costes de oportunidad en función de los recursos, que no es convincente, ya que la madera y los pertrechos navales podrían emplearse en la construcción de los barcos pesqueros que reclama en su respuesta a la cuarta objeción. Por lo demás, argumenta que las Indias Orientales forman marineros e inducen una oferta de constructores navales y proveedores que están disponibles para ser utilizados en la defensa naval de las Islas Británicas. Al igual que el de Adam Smith, que defendió las Leyes de Navegación basándose en que la defensa es "de mucha más importancia que la opulencia", el argumento no es económico. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sí incide en la cuestión de si el mercantilismo estaba más preocupado por el poder que por la abundancia, pero Mun sólo dedica unas pocas páginas a la cuestión y le da poco peso. Lo mismo puede decirse de la objeción de que la Compañía de las Indias Orientales despilfarra a los marineros y sus raciones y deja empobrecidos a sus esposas e hijos.
Los hombres habrían comido si se hubieran quedado en casa, gran parte del grano es importado en lugar de cultivado en el país, los que mueren son reemplazados, los barcos se pierden en la guerra con los holandeses así como por los peligros del mar, y la Compañía se hace cargo de las infelices viudas e hijos resultantes de las bajas.
La quinta parte de la tercera objeción está extrañamente conectada con el resto, aparentemente argumentando que por todas las pérdidas de hombres y barcos, no ha habido ningún ahorro en el coste de las mercancías importadas de Oriente. Esta objeción se deshace con tablas que comparan el coste de las importaciones de especias y añil procedentes de Levante y Lisboa con las procedentes directamente de la India. Esta última vía produce un ahorro sustancial.
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De este modo, el país ganó tanto en empleo como en riqueza. La cuarta objeción, que la Compañía de las Indias Orientales se lleva la plata que de otro modo se llevaría a la Casa de la Moneda y la mantiene empleada, se responde de varias maneras.
Tanto ricos como pobres se quejan continuamente de que no tienen suficiente dinero.
La Casa de la Moneda ha estado ociosa algunos años la Compañía ha exportado poca plata y ocupada algunos años ha exportado más.
La Compañía nunca ha exportado tanta plata como se le había autorizado. Además, si la Compañía de las Indias Orientales no comerciara con la India, el comercio sería asumido por la VOC, que enviaría allí la misma cantidad de plata y vendería las mismas mercancías a Gran Bretaña a precios más altos. Esto, por supuesto, es la sustitución de un argumento de equilibrio general por uno de equilibrio parcial, siguiendo las consecuencias de la acción de detener los envíos por parte de la Compañía de las Indias Orientales, en lugar de suponer que todo lo demás seguiría igual. La tercera y última parte de la respuesta a la cuarta objeción es más general que la anterior y más limitada defensa de la Compañía, y expone un concepto mercantilista del comercio. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Gran Bretaña podría vivir sin comercio, pero para que le vaya bien debe intercambiar sus superfluidades por mercancías necesarias disponibles en otros países y en tesoros. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se trata de una teoría del comercio cercana a la de Adam Smith en la que las exportaciones son un desahogo para los excedentes.
Los problemas del país no radican en los tratos de la Compañía de las Indias Orientales sino en la depreciación en el extranjero (que eleva el precio de las monedas extranjeras) y en la venta de mercancías de Inglaterra contra monedas en lugar de otras mercancías.
Culpa a los orfebres por sacrificar y exportar moneda inglesa pesada, en contra de la ley, y luego a las autoridades por no hacer cumplir el Estatuto del Empleo, que obligaba a los exportadores extranjeros a utilizar el producto de las exportaciones a Inglaterra para comprar mercancías inglesas, en lugar de letras de cambio giradas en el Continente . La última sugerencia es que la pérdida de especie puede deberse a que los comerciantes británicos inexpertos compran más en el extranjero de lo que venden, al carecer de conocimientos suficientes sobre la vocación de comerciante. Esta crítica está directamente relacionada con el capítulo inicial de El tesoro de Inglaterra , en el que se enumeran doce cualidades necesarias en un buen comerciante. Un excedente de exportación hará rico a un país, un excedente de importación lo empobrecerá.
Las importaciones brutas pueden ser grandes si una parte sustancial de ellas se reexporta, como acostumbra a hacer la Compañía de las Indias Orientales.
Lo que se necesita es moderar el consumo de las importaciones para poder revenderlas en el extranjero a cambio de un tesoro. El país se enriquecerá si los ingleses aumentan la productividad en la producción de las "natural Commodities of the Realme", no descuidan la pesca (es una referencia a la fuerza de los holandeses en la pesca del arenque) y evitan los excesos en el consumo de alimentos y raciones.
"El tesoro de Inglaterra"
En "Un discurso sobre el comercio" se hace hincapié en la Compañía de las Indias Orientales y en su inocencia como responsable de que Gran Bretaña se vaciara de su dinero. El objetivo de England's Treasure by Forraign Trade es mucho más amplio, para dejar claro que el comercio debe equilibrarse no bilateralmente con cada país sino en su conjunto, que gastar especie para adquirir bienes valiosos es un medio de conseguir más especie, que es un error intentar regular el nivel del tipo de cambio mediante la manipulación, como Gerard Malynes quería que hiciera Gran Bretaña, y que aunque es prudente acumular un tesoro debe ser moderado y en bienes reales, como barcos y almacenes, además de en especie.
Mun comprendió que la balanza comercial difería de la balanza de pagos (por cuenta corriente) debido a pagos como los de fletes y envíos. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se interesó por la forma de calcular la balanza de pagos, al igual que muchos de los primeros mercantilistas. Era un mercantilista pero un antibullionista, o quizá más exactamente un bullionista moderado. Su mayor contribución consiste en insistir en el carácter multilateral del comercio.
La Compañía de las Indias Orientales compraba parte de la plata que enviaba a la India en Cádiz y Lisboa, pero la mayor parte en Ámsterdam.
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De nuevo, la mayor parte era moneda extranjera. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Si el cambio en Ámsterdam era bajo, debido a una balanza comercial inglesa adversa con los holandeses, los florines podían adquirirse de manera indirecta, comprando billetes de España, Italia u otros lugares, y con esos dineros, suponiendo que sus países tuvieran un excedente de billetes holandeses en Ámsterdam, con la moneda española, comprando primero billetes florentinos, luego venecianos, luego de Frankfurt o Amberes, hasta que al final se reclama dinero en Ámsterdam (como escribió Mun). La especia exportada para comprar mercancías para su reexportación frente a la especia traída de vuelta a Inglaterra se comparaba a la semilla de maíz, ostensiblemente arrojada al suelo, que producía más maíz en buena estación (escribió en "El tesoro de Inglaterra"), un símil que agradó tanto a Adam Smith como que fue señalado por Alfred Marshall (1890, Apéndice B, nota a pie de página citada en Marshall, 1961, II, p. 752).
Charles Wilson caracteriza la teoría como "utilizar un espadín para pescar una caballa" y señala que no se aplicaría al uso de la especie en la importación de madera de Noruega, ya que la madera pesada no se prestaba a la reexportación.
La insistencia de Thomas Mun en la reexportación de las importaciones para compensar el uso original de la especia en la importación marca una etapa en el camino del trueque al comercio multilateral bien desarrollado basado en letras de cambio.
La Liga Hanseática comerciaba mediante el trueque, o su equivalente más cercano, vendiendo mercancías a un país a cambio de dinero local que luego se gastaba íntegramente en adquirir nuevas mercancías. El uso de la especia para pagar los excedentes de importación fue un paso intermedio. Un avance posterior fue el equilibrio multilateral mediante el uso de letras de cambio, como practicaban originalmente los banqueros italianos. Esto se extendió rápidamente por Europa y Mun fue su profeta. En 1585 se negociaban letras de cambio sobre Amsterdam en Amberes, Colonia, Danzig, Hamburgo, Lisboa, Lubeck, Middelburg, Ruán y Sevilla. En 1634 se habían añadido seis ciudades más, entre ellas Fráncfort, Londres y París; en 1707, nueve más.
La plata y el oro seguían siendo requeridos fuera de Europa y dentro por países persistentemente deficitarios como España. Pero dentro de Occidente la sofisticación iba en aumento, y con ella la necesidad cada vez menor de liquidar los saldos bilaterales en especies. Aunque el mundo de Thomas Mun no era como el de Alfred Marshall, como afirmaba Eli Heckscher (1950) y negaba Charles Wilson (1957), lo fue cada vez más después de 1700, cuando el dinero volvió a escasear. Mun ha sido calificado, desde mediados del siglo XX, como el último de los primeros mercantilistas, y se puede ver que su pensamiento está cambiando. En "A Discourse of Trade" considera que la pérdida de especie para los extranjeros que venden mercancías en Inglaterra a cambio de moneda exportada se remedia fácilmente mediante la aplicación del Estatuto del Empleo, que exige que los extranjeros utilicen el dinero ganado por sus importaciones en Inglaterra en la compra de mercancías inglesas para la exportación. Unos años más tarde, en "El tesoro de Inglaterra", llega a la conclusión de que el Estatuto de los "Empleos" no puede aumentar ni preservar la especia de Inglaterra. A primera vista parece una forma eficaz de aumentar el tesoro de Inglaterra.
Reflexionando, argumenta que el comercio equilibrado bilateralmente es ineficaz, ya que distorsiona los canales que podrían encajar en los patrones multilaterales, que obligar a los mercaderes extranjeros a tomar mercancías inglesas reduce la oferta que los mercaderes ingleses podrían exportar, y que el tesoro aún puede ser exportado por los importadores ingleses. Así se generaliza el equilibrio multilateral mediante letras de cambio de Un discurso. En "El tesoro de Inglaterra", Mun se acerca a la elaboración de una teoría del comercio internacional y de los movimientos de la especie como mecanismo de autoequilibrio, pero se queda muy corto en la noción del mecanismo precio-especie-flujo que tuvo que esperar a que David Hume (1752) expresara con gran claridad. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sin embargo, los elementos esenciales de la teoría ya estaban disponibles en la literatura anterior y se habían hecho varios intentos bastante satisfactorios para reunirlos. "Así como la abundancia o la escasez de dinero hacen que el precio del intercambio sea alto o bajo, el exceso o la falta de equilibrio de nuestro comercio causa efectivamente la abundancia o la escasez de dinero" escribió en "El Tesoro de Inglaterra". Y unas páginas antes: "Es un dicho común que la abundancia o la escasez de dinero hace que todas las cosas sean caras o baratas; y este dinero se obtiene o se pierde en el comercio forrajero por el exceso o la falta de equilibrio del mismo." También argumenta que el tesoro español no puede ser retenido de otros reinos por ninguna prohibición hecha en España y que ninguna fuerza como la autoridad pública propuesta por Malynes podría mantener el precio de los billetes a la par si la balanza comercial subyacente no es favorable. El panfleto de Mun fue publicado póstumamente en 1664 por su hijo, como ya se ha señalado, a causa de la Segunda Guerra Anglo-Holandesa. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Gran parte del ensayo no se dedica a detallar las cualidades requeridas en un mercader que comercia en el extranjero - un excursus en el que se anticipó a Le parfait negociant de Jacques Savary (1675) y que difiere marcadamente de Adam Smith; a argumentar con Misselden contra Malynes; o a desarrollar la teoría de la balanza comercial - sino a criticar a los británicos por parecerse demasiado poco a los holandeses que trabajan duro, comercian industriosamente y consumen poco.
Critica a los holandeses por sus débiles barcos (el flyboat, o fluitschip ), resiente su competencia y sus ataques en Asia, protesta porque pescan demasiado en aguas inglesas y objeta que dependen de la alianza con Inglaterra contra España pero recogen el rico fruto del comercio británico "de nuestro propio seno" (como escribió en "El tesoro de Inglaterra"). No obstante, está claro que admira a los holandeses por haber hecho tanto en el comercio con recursos tan limitados, resistiendo todo el tiempo a los ejércitos españoles, y desea que los ingleses reformen "nuestra viciosa ociosidad" y compitan con los holandeses en la navegación, la pesca y el comercio. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se puede encontrar un eco en estos capítulos de la actual discusión estadounidense sobre Japón. El penúltimo capítulo aborda el tema de cómo elaborar un "balance del comercio", incluyendo no sólo las mercancías según los libros de la aduana, sino también las estimaciones de fletes, derechos, pérdidas en el mar, viajes, remesas como las de la Iglesia, regalos, etc.
Como conclusión, descarta como sin importancia la mayoría de las políticas de bilateralismo, manipulación de divisas, intervención en los tipos de cambio y regulación de las exportaciones de lingotes.
Cualquiera de estos intentos de ganar dinero para el reino puede funcionar durante un tiempo, pero la política importante es cuidar y promover el comercio exterior en su conjunto. El argumento de que un país sin minas para producir oro y plata podía confiar en el comercio para obtener su dinero no era original de Mun, aunque volvía una y otra vez sobre él. Jean Bodin, en el siglo XVI, había dicho que la sal, el vino y el trigo eran las minas de Francia y Antonio Serra había redactado en 1613 "Un breve discurso sobre un posible medio de hacer que el oro y la plata abunden en los reinos donde no hay minas".
La riqueza de cada reino es en parte natural -el producto de la tierra y del mar como la lana, el ganado, el maíz, el plomo, el estaño, el pescado y muchas cosas para el vestido y la munición (sostuvo)- y en parte artificial -el paño-.
Con esta riqueza, Inglaterra puede adquirir las mercancías extranjeras que necesita y su "Tesoro mediante el comercio foráneo".
Críticas al mercantilismo y a Mun
El tesoro de Inglaterra por el comercio forrajero fue redactado en 1623, pero no fue publicado hasta 1664 por el hijo de Mun. Es el libro más importante resultante del periodo en el que el enfoque mercantilista ganó su hegemonía. Entre 1600 y 1623 aparecieron muchos de los principales análisis mercantilistas: Martín González de Cellorigo (1600); muchos tratados de Barthelemy de Laffemas; Antonio Serra (1613); Antoine de Montchretien (1615); Sancho de Moncada (1619); Edward Misselden (1622). Estas redacciones confirmaron a los grandes autores anteriores -Thomas Starkey (1529-32), John Hales (1549), Luis Ortiz (1588), Giovanni Botero (1588), John Wheeler (1601)- y fueron a su vez confirmadas por autores posteriores, desde William Petty hasta James Steuart.
La mayoría de estos economistas no conocían a sus predecesores ni a sus contemporáneos, especialmente a los extranjeros. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Simplemente tenían problemas comunes y un proyecto similar de desarrollo nacional. "El Tesoro de Inglaterra" fue el tratamiento más orgánico de estas ideas comunes, como han señalado la mayoría de los historiadores. Por eso se le ha llamado el manifiesto del mercantilismo (por ejemplo, J.R.
McCulloch).
La caracterización es apropiada, también en el sentido de que este libro demuestra que las acusaciones tradicionales contra el mercantilismo son en gran parte infundadas. Es cierto que Mun y los demás mercantilistas sostenían algunos argumentos ingenuos, debido en parte a la forma inadecuada de expresarse y en parte al hecho de que sus categorías económicas eran aún elementales. Además, su enfoque era empírico. Al menos hasta Petty, ningún autor se ocupó de análisis teóricos. Y expresaban los intereses de su propia empresa o grupo. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sin embargo, sus puntos de vista abordaban problemas económicos reales y la demanda de desarrollo económico de su época. En esta sección relatamos brevemente las principales acusaciones contra los mercantilistas. En las secciones siguientes mostraremos cómo el libro de Mun contradice cada una de ellas. Al mismo tiempo, surgirá la visión general de Mun sobre el desarrollo. Revisor de hechos: Mix Para más conceptos e información internacional de contexto, puede consultarse, en la plataforma digital general, sobre el derecho financiero internacional en general, las infraestructuras, el derecho económico internacional y la política de inversión de empresas y países. Tema: derecho-financiero. Tema: inversiones. Tema: africa.
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