Enajenación
Este artículo es un complemento a la información sobre derecho financiero, en esta revista de derecho corporativo. Ofrece hechos, comentarios y un análisis sobre este tema. Te explicamos, en relación a los principios, prácticas y normas jurídicas financieras y bancarias, qué es, sus características y contexto.
Introducción: Enajenación
Concepto de Enajenación en el ámbito del comercio exterior y otros afines: El faltante de bienes en los inventarios de las empresas; toda transmisión de propiedad, aun en la que el enajenante se reserve el dominio del bien enajenado, las adjudicaciones, aun cuando se realicen a favor del acreedor.
Enajenación
Acto por el que se transmite la propiedad de una cosa o un derecho, ya sea a título gratuito u oneroso (sucesión hereditaria, donación o compraventa, permuta, etc.).
Enajenación en 1948
Decía Guillermo Díaz en su Diccionario Político que Enajenación es: Transmitir a otro una cosa que nos pertenece. El principio que domina la enajenación es el de que nadie puede transmitir más bienes o derechos de los que legítimamente le pertenecen.
La enajenación puede ser voluntaria o forzosa.
La voluntaria puede ser a título gratuito u oneroso.
En esta última se recibe en pago dinero bienes o contraprestación de servicios como ocurre en la compraventa permuta o cesión.
La enajenación forzosa es aquella en que el propietario se halla obligado por imposición de la ley o por atender compromisos perentorios.
La primera debe estar fundada en motivos de utilidad pública e implica el abono del justiprecio de la cosa enajenada.
Tributación de la Enajenación de Acciones y Participaciones de Empresas
En esta sección, como ejemplo, se analiza la posibilidad y efectos tributarios, en la renta de las personas físicas americanas, de excluir y reinvertir la ganancia por enajenación de acciones cualificadas de pequeñas empresas. El art. 1202 permite a los contribuyentes no corporativos excluir de la renta bruta el 50% de cualquier ganancia procedente de la venta o intercambio de acciones cualificadas de pequeñas empresas (QSBS) adquiridas antes del 18 de febrero de 2009, o después del 31 de diciembre de 2011, y mantenidas durante más de cinco años. Esta disposición se aplica a las acciones emitidas después del 10 de agosto de 1993.
La exclusión del 50% de la plusvalía elimina parte de la doble imposición que se aplica a la propiedad de acciones de sociedades C si se pueden cumplir unos requisitos bastante restrictivos.
Los principales impedimentos son los límites sobre el tamaño de la empresa, los tipos de empresas elegibles y los tipos de activos que puede tener una corporación y seguir cumpliendo la definición de pequeña empresa cualificada. Además, los accionistas de la corporación S califican para la exclusión de ganancia sólo si mantuvieron su interés en la corporación S cuando las acciones de la QSBS fueron adquiridas y en todo momento hasta que las acciones fueron enajenadas.
Excluir y reinvertir la ganancia por enajenación de acciones cualificadas de pequeñas empresas
Aunque la tasa impositiva máxima sobre la ganancia neta de capital a largo plazo de un individuo fue del 15% para 2012, se aplica una tasa de ganancias de capital del 28% a la venta de la QSBS después de la reducción del 50% en la ganancia de la venta. Por lo tanto, el tipo impositivo regular efectivo para una venta de QSBS es del 14% (28% × 50%). Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sin embargo, el 7% de la ganancia excluida es un elemento de preferencia del impuesto mínimo alternativo (AMT) en virtud del art. 57(a)(7). Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Si toda la preferencia está sujeta al tipo del 28% del AMT, el tipo efectivo sobre la ganancia para los contribuyentes sujetos al AMT es del 14,98% ([50% + (50% × 7%)] × 28%). Por lo tanto, la exclusión de la QSBS proporcionó pocos beneficios hasta finales de 2012. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sin embargo, los contribuyentes (que no sean sociedades C) que obtengan una ganancia por la enajenación de QSBS mantenidas más de seis meses pueden optar, en virtud del art. 1045, por reinvertir su ganancia en la medida en que adquieran QSBS de sustitución durante el período de 60 días que comienza en la fecha de la venta.
La ganancia se reconoce en la medida en que los ingresos de la venta superen el coste de las acciones de sustitución. A partir de 2013, el tipo ordinario de la plusvalía a largo plazo volvió al 20% (salvo cambios de última hora por parte del Congreso), por lo que la diferencia entre ambos tipos es del 6% (tipo ordinario de la plusvalía a largo plazo del 20% frente al tipo efectivo del 14% según el art. 1202). Por lo tanto, tiene sentido cumplir los requisitos de la QSBS siempre que sea posible, ya que las acciones pueden venderse cuando las plusvalías se graven a un tipo superior al 15%. Además, la posibilidad que ofrece el art. 1045 de reinvertir las ganancias de las QSBS en acciones de sustitución sigue siendo una ventaja.
Ejemplo 1
H Inc. emite QSBS a sus accionistas. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): H tiene un tipo marginal del impuesto de sociedades del 34%. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Su renta imponible menos el impuesto de sociedades que paga aumenta el valor de sus acciones dólar por dólar.
Cuando los accionistas venden las acciones, después de cumplir el período de tenencia de cinco años, la renta de la empresa vuelve a tributar efectivamente a un tipo del 9,24% (la ganancia del accionista incluye el 66% de la renta de la empresa, la cantidad que queda después del impuesto de sociedades; la ganancia es excluible en un 50% y luego tributa a un tipo de plusvalía del 28% [(100% - 34%) × 50% × 28%]. Por lo tanto, el tipo impositivo efectivo combinado de sociedades y accionistas para H y sus accionistas es del 43,24% (34% + 9,24%). Si el tipo a nivel corporativo es inferior al 34%, tanto mejor. Un tipo a nivel corporativo del 25% da como resultado un tipo impositivo efectivo combinado del 35,5% [(100% - 25%) × 50% × 28% = 10,5% + 25% a nivel corporativo]. Un tipo a nivel corporativo del 15% resulta en un tipo impositivo efectivo combinado de sólo el 26,9% [(100% - 15%) × 50% × 28% = 11,9% + 15% a nivel corporativo].
Aumento del porcentaje de exclusión de ganancias
La Ley de Recuperación y Reinversión Estadounidense de 2009, P.L. 111-5, aumentó la exclusión del 50% de la plusvalía por la venta o el intercambio de QSBS mantenidas más de cinco años al 75% para las acciones cualificadas adquiridas después del 17 de febrero de 2009 y antes del 28 de septiembre de 2010 (Sec. 1202(a)(3)). Por lo tanto, el tipo impositivo regular efectivo aplicable a esas ventas es del 7% (28% × 25%). Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sin embargo, como se ha indicado anteriormente, la ganancia excluida es una partida preferente del AMT en virtud del art. 57(a)(7). Por lo tanto, si toda la preferencia está sujeta al tipo del 28% del AMT, el tipo efectivo sobre la ganancia para los contribuyentes sujetos al AMT es del 12,88% ([25% + (75% × 28%)] × 28%).
La exclusión de la ganancia del 75% no estará disponible hasta 2014 debido al requisito de tenencia de cinco años. La Ley de Alivio Fiscal, Reautorización del Seguro de Desempleo y Creación de Empleo de 2010, P.L. 111-312, aumentó la exclusión del 75% de la plusvalía al 100% para las QSBS adquiridas después del 27 de septiembre de 2010 y antes del 1 de enero de 2012, y mantenidas más de cinco años (Sec. 1202(a)(4)). Aunque la exclusión del 100% de la ganancia no estará disponible hasta 2015 debido al requisito de tenencia durante cinco años, tampoco está sujeta al AMT (Sec. 1202(a)(4)(C)). Para resumir, la exclusión de ganancia aplicable de la Sec. 1202 era:
50% si la QSBS se adquiere antes del 18 de febrero de 2009;
75% si la QSBS se adquiere después del 17 de febrero de 2009 y antes del 28 de septiembre de 2010;
100% si la QSBS se adquiere después del 27 de septiembre de 2010 y antes del 1 de enero de 2012; y
50% si la QSBS se adquiere después del 31 de diciembre de 2011.
Cumplir los requisitos de QSBS
Las QSBS son acciones que cumplen los siguientes requisitos (Sec. 1202(c)):
Las acciones son emitidas después del 10 de agosto de 1993 por una corporación que en la fecha de emisión es una pequeña empresa cualificada (una corporación C nacional con efectivo y otros activos por un total de 50 millones de dólares o menos, según la base ajustada, en todo momento desde el 10 de agosto de 1993 hasta inmediatamente después de la emisión de las acciones). Además, la sociedad debe aceptar presentar los informes que el IRS requiera para verificar el cumplimiento de esta prueba (Sec. 1202(d)(1)(C)).
El accionista no corporativo adquiere las acciones en una emisión original a cambio de dinero u otra propiedad o como compensación (aunque algunas transferencias e intercambios libres de impuestos también pueden cumplir los requisitos-véase Secs. 1202(f) y (h)).
Las acciones son emitidas por una corporación C elegible que cumple (en la fecha de emisión de las acciones y durante sustancialmente todo el período en que se mantienen las acciones) un requisito de negocio activo de que al menos el 80% del valor de los activos de la corporación se utilizan en un comercio o negocio calificado (Sec. 1202(e)).
Una corporación elegible es cualquier corporación C doméstica que no sea:
Una corporación nacional de ventas internacionales (DISC) o una antigua DISC;
Una corporación (o una filial directa o indirecta) que tenga en vigor una elección de la Sec. 936 (es decir, crédito por posesión);
Una sociedad de inversión regulada (RIC), un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) o un conducto de inversión hipotecaria inmobiliaria (REMIC); o
Una cooperativa (Sec. 1202(e)(4)).
Una actividad comercial o empresarial cualificada es cualquier actividad comercial o empresarial distinta de las empresas que:
prestan servicios personales o profesionales;
poseen, comercian o alquilan bienes inmuebles;
explotan una explotación agrícola;
explotan un hotel, motel, restaurante o negocio similar;
realizan actividades bancarias, de seguros, arrendamiento financiero, financiación, inversión o un negocio similar; o
extraen productos sujetos a un porcentaje de agotamiento (Secs. 1202(e)(3) y (7)).
Ejemplo 2
R y B abrieron un negocio de lavado de coches en diciembre de 2004.
Cada uno aportó 50.000 $ de capital al negocio, que se constituyó como F Inc. y comenzó a operar el 10 de enero de 2005. En julio de 2012, F operaba en cuatro locales.
R y B han sido contactados por K Inc. para vender sus acciones de F por 500.000 $. En circunstancias normales, la venta de las acciones de F daría lugar a ganancias de capital a largo plazo para R y B . Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Suponiendo que cada uno tuviera una base de 50.000 $ en sus acciones, la ganancia sería de 200.000 $ (250.000 $ - 50.000 $ de base) para cada accionista. La ganancia es elegible para una exclusión del 50% porque:
Las acciones fueron adquiridas por los accionistas en su emisión original después del 10 de agosto de 1993, a cambio de dinero u otros bienes en una transferencia libre de impuestos (Sec. 1202(c)). (La exclusión del 50% se aplica porque las acciones fueron adquiridas antes del 18 de febrero de 2009). Los accionistas han poseído las acciones durante al menos cinco años (Sec. 1202(a)(1)).
F Inc. es una sociedad C nacional que no es una sociedad prohibida, como un REIT, un REMIC o un RIC (Sec. 1202(e)(4)).
La sociedad no ha poseído efectivo y otros bienes con un valor superior a 50 millones de dólares (Sec. 1202(d)(1)).
Al menos el 80% de los activos de F 'se han utilizado en una actividad comercial o empresarial cualificada (Sec. 1202(e)(1)(A)).
F no ha poseído bienes inmuebles que no se hayan utilizado en el desarrollo activo de su actividad o que superen el 10% del valor de sus activos brutos (Sec. 1202(e)(7)), ni ha poseído acciones o valores en cartera que superen el 10% del valor de sus activos netos (Sec. 1202(e)(5)(B)).
Las acciones emitidas por una sociedad S no cumplen los requisitos para ser consideradas QSBS (Sec. 1202(c)(1)).
QSBS
Sin embargo, una sociedad S, una sociedad colectiva (partnership) u otra entidad canalizadora puede poseer QSBS. (En ese caso, la ganancia derivada de la enajenación de la QSBS se traspasaría a los propietarios de la entidad). Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Si un propietario no corporativo de la entidad canalizadora mantuvo una participación en la entidad durante todo el período en el que la entidad poseyó las QSBS, el propietario de la entidad (por ejemplo, un accionista de una sociedad S) puede reclamar la exclusión en su declaración del impuesto sobre la renta individual (Sec. 1202(g)). Revisor de hechos: Ruth, 13
Enajenación en el Derecho
Acto jurídico en virtud del cual una persona transmite a otra u otras el dominio de una cosa o de un derecho que le pertenece. Asunto: home-derecho. Definición de Enajenación del Diccionario de Términos de Seguros, Reaseguros y Financieros: Transmisión a otra persona del derecho de propiedad o de cualquier otro derecho o bien. Nota: Consulte más información sobre Enajenación (en inglés, sin traducción) en el Derecho anglosajón.
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Recursos
A continuación, ofrecemos algunos recursos de esta revista de derecho empresarial que pueden interesar, en el marco de la teoría y práctica del derecho bancario y financiero, sobre el tema de este artículo.
Véase También
Contrato de Seguro
Elementos del Contrato de Seguro
Derechos del Asegurador
Póliza de Seguro
Ley de Contrato de Seguro
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Véase También
Bibliografía
Bejarano Sánchez, Manuel, Obligaciones civiles, México, Harla, 1980; Betti, Emilio, Teoría general de las obligaciones, Madrid, Editorial Revista de Derecho Privado, 1970; Borja Soriano, Manuel, Teoría de las obligaciones; 7a. edición, México, Porrúa, 1974.