Financiamiento de la Cadena de Suministros
Este artículo es una expansión del contenido de la información sobre derecho financiero, en esta revista de derecho corporativo. Aparte de ofrecer nuevas ideas y consejos clásicos, examina el concepto y los conocimientos necesarios, en el marco de los aspectos jurídicos financieros, sobre este tema. Te explicamos, en relación a los principios, prácticas y normas jurídicas financieras y bancarias, qué es, sus características y contexto.
Soluciones de financiación para PYMES: Financiación de la cadena de suministro
Nota: Consulte la información sobre los modelos y enfoques de financiación para las pequeñas y medianas empresas en la era de la desintermediación. Tras años de deterioro del capital circulante, las empresas se han dado cuenta de que la optimización del capital circulante es crucial, y que no gestionarlo adecuadamente puede tener un grave impacto en su capacidad para financiar sus operaciones diarias.
Todas las empresas, independientemente de la solidez de su crédito, prefieren en última instancia comprar mercancías a crédito, ya que esto les proporciona una herramienta eficaz para generar capital circulante. En este sentido, la financiación de la cadena de suministro (SCF) es una herramienta bien establecida para proporcionar financiación y gestionar el riesgo. Especialmente, después de la crisis financiera mundial, hemos sido testigos de un crecimiento significativo en el uso del Financiamiento de la Cadena de Suministros. Algunos de los mercados desarrollados, como el Reino Unido, por ejemplo, operan con créditos comerciales en el 85% de las transacciones. Desgraciadamente, las PYMEs, que suelen tener mayores necesidades de operar con un capital circulante eficiente, suelen recurrir a opciones de financiación caras, lo que a su vez frena su éxito y limita un crecimiento más rápido. Cuando los bancos proporcionan financiación a la cadena de suministro, inyectan liquidez a la PYME mucho antes de las condiciones de pago acordadas por el comprador. Esto proporciona múltiples beneficios y, sobre todo, garantiza que las pequeñas y medianas empresas dispongan de la liquidez que necesitan para mantener y hacer crecer su negocio. Por lo tanto, el universo de los proveedores se beneficia directamente, ya que puede generar dinero en efectivo en el momento de la aceptación, y ello a un tipo de interés mucho mejor que si se hubiera prestado de sus propias fuentes. Una de las principales ventajas de los programas de Financiación de la Cadena de Suministro es que permiten a los proveedores sin grado de inversión beneficiarse de las tasas de financiación con grado de inversión. Al mismo tiempo, la Financiación de la Cadena de Suministro incrementa significativamente el abanico de bancos que podrían proporcionar financiación a las pequeñas y medianas empresas, es decir, se proporciona financiación a empresas que no están directamente en el mercado objetivo de muchos bancos globales. Paralelamente, nuevos inversores alternativos pueden proporcionar financiación a través de estructuras de financiación sindicada, lo que constituye de nuevo una forma de ampliar el conjunto de posibles proveedores de financiación y, por tanto, de aumentar la elección y la disponibilidad para las pequeñas y medianas empresas. Desde una perspectiva operativa, la financiación con Supply Chain Finance es más fácil de escalar, ya que el comprador tendrá que garantizar los acuerdos legales y la diligencia debida, y no el alto volumen de pequeños proveedores.
La Financiación de la Cadena de Suministro también ajusta de forma natural el calendario de la necesidad de efectivo de los proveedores con la financiación.
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De forma similar a un descubierto, la fuente más popular de financiación de las PYME, la financiación de la cadena de suministro está vinculada al ciclo comercial. Los proveedores de financiación ofrecen sus servicios en el contexto de las necesidades financieras desencadenadas por las órdenes de compra, la aceptación de las facturas, las cuentas por cobrar y los acontecimientos relacionados previos y posteriores al envío a lo largo de la cadena de suministro. En consecuencia, la financiación de la cadena de suministro está en gran medida "impulsada por los acontecimientos". El desarrollo de tecnologías y procedimientos avanzados para rastrear y controlar los eventos en la cadena de suministro física crea oportunidades para automatizar el inicio de las intervenciones de la Financiación de la Cadena de Suministro. Las economías desarrolladas son las primeras en adoptar la herramienta de Financiación de la Cadena de Suministro y han sido capaces de lograr economías de escala con la automatización de principio a fin.
También han perfeccionado sus procesos operativos a lo largo de muchos años y han ajustado su modelo de negocio según las necesidades. Una serie de fuerzas económicas, tecnológicas y normativas han impulsado su crecimiento en el pasado reciente.
La gestión del capital circulante se convierte en una prioridad absoluta cuando hay un crecimiento a gran ritmo unido a un entorno competitivo. Las instituciones financieras siguen asimilando los cambios normativos con respecto a los requisitos de capital, lo que significa que la financiación de la cadena de suministro ha comenzado a ser favorecida con respecto a los préstamos comerciales tradicionales, ya que elimina el riesgo de rendimiento de los proveedores. Además, la mayor parte de la financiación se mantiene en un plazo de un año, lo que atrae cantidades mucho más bajas de requisitos de capital en comparación con otras formas de préstamos tradicionales. Además, el factor de probabilidad de impago de la financiación de la cadena de suministro es menor, dado que las tasas de impago son realmente bajas.
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Diversos informes independientes confirman unas tasas de impago extremadamente bajas, dado que la financiación está vinculada a un flujo de mercancías y se realiza generalmente después de la aceptación por parte de los compradores. Para que una oferta de Financiación de la Cadena de Suministro tenga éxito, además de una amplia red y un sólido balance que respalde la financiación, se requiere innovación, mejores interfaces digitales y herramientas que conecten a las contrapartes mundiales en una única plataforma.
La simplificación de los procesos de implementación y de incorporación, así como la adaptabilidad a las necesidades locales en respuesta a los comentarios de compradores y proveedores, son ingredientes vitales para el éxito. Los gobiernos pueden desempeñar un papel clave en el fomento de las propuestas de Financiación de la Cadena de Suministro. Un ejemplo de esta forma de apoyo sería la iniciativa Betaalme.nu de los Países Bajos.
Otros países que apoyan activamente el Financiación de la Cadena de Suministro para las pequeñas y medianas empresas son, por ejemplo, Singapur, EE.UU. y los EAU. Revisor de hechos: Megan
¿Qué es la financiación de la cadena de suministro?
La financiación de la cadena de suministro, también conocida como financiación de proveedores o factoring inverso, es una solución de financiación en la que los proveedores pueden recibir el pago anticipado de sus facturas.
La financiación de la cadena de suministro reduce el riesgo de interrupción de la cadena de suministro y permite tanto a los compradores como a los proveedores optimizar su capital circulante. A diferencia de otras técnicas de financiación de cuentas por cobrar, como el factoring, la financiación de la cadena de suministro la establece el comprador en lugar del proveedor.
Otra diferencia clave es que los proveedores pueden acceder a la financiación de la cadena de suministro con un coste de financiación basado en la calificación crediticia del comprador, y no en la suya propia.
Como resultado, los proveedores suelen poder recibir la financiación de la cadena de suministro a un coste menor que con otros métodos de financiación. El término financiación de la cadena de suministro también se utiliza a veces de forma genérica para describir una gama más amplia de soluciones de financiación de los proveedores, incluyendo soluciones como el descuento dinámico, en el que el comprador financia el programa permitiendo a los proveedores acceder al pago anticipado de las facturas a cambio de un descuento por pronto pago. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sin embargo, el término se utiliza más comúnmente como sinónimo de factoring inverso. ¿Cómo funciona la financiación de la cadena de suministro? En primer lugar, el comprador celebrará un acuerdo con un proveedor de financiación de la cadena de suministro y, a continuación, invitará a sus proveedores a unirse al programa. Algunos programas de financiación de la cadena de suministro son financiados por un único banco, institución financiera o proveedor de financiación alternativa, mientras que otros programas son gestionados por especialistas en tecnología a través de una plataforma específica. Mientras que los compradores se han centrado tradicionalmente en la incorporación de sus 20 o 50 proveedores más importantes, las soluciones dirigidas por la tecnología permiten ahora a las empresas ofrecer financiación de la cadena de suministro a cientos, miles o incluso decenas de miles de proveedores a lo largo de una cadena de suministro global. Esto es posible gracias a las plataformas de fácil uso y a los procesos de incorporación de proveedores racionalizados, que facilitan la incorporación de un gran número de proveedores de forma rápida y con un esfuerzo mínimo. Una vez que el programa de financiación de la cadena de suministro está en marcha, los proveedores pueden solicitar el pago anticipado de sus facturas. A partir de ahí, se desarrolla el proceso de financiación de la cadena de suministro, que suele ser algo parecido a esto: Proceso de financiación de la cadena de suministro: El comprador adquiere bienes o servicios del proveedor El proveedor emite su factura al comprador, con un plazo de pago determinado (por ejemplo, 30 días, 60 días o 90 días) El comprador aprueba la factura para su pago El proveedor solicita el pago anticipado de la factura El financiador envía el pago al proveedor, deduciendo una pequeña comisión El comprador paga al financiador en la fecha de vencimiento de la factura En lo que respecta al tratamiento contable, los compradores que apliquen programas de financiación de la cadena de suministro tendrán que asegurarse de que la financiación de la cadena de suministro se clasifique como un acuerdo en el balance, en lugar de como una deuda bancaria. Ejemplo de financiación de la cadena de suministro Para aclarar un poco las cosas, veamos un ejemplo hipotético de una solución de financiación de la cadena de suministro en acción. Un comprador adquiere un pedido de mercancías a un vendedor. Normalmente, el proveedor enviaría la mercancía al comprador y, a continuación, presentaría una factura según sus condiciones de pago (de, digamos, 30 netos). Eso dejaría al comprador con 30 días para pagar su factura. Sin embargo, si el proveedor quiere que su factura se pague más rápido (o el comprador no tiene el efectivo disponible o prefiere guardarlo para utilizarlo como capital de trabajo), puede utilizar una solución de financiación de la cadena de suministro existente. Esto implica entonces a un tercero -el financiador o prestamista- que pagará la factura inmediatamente en nombre del comprador y luego ampliará los plazos de pago en los que el comprador debe devolverles el dinero, quizás a 60 días. Se trata de una situación en la que todos salen ganando: el comprador consigue mantener su capital circulante durante más tiempo sin estropear su relación con el proveedor, y el proveedor recibe el pago inmediatamente, lo que le permite disponer de más capital circulante propio.
También hay muchos otros beneficios. Beneficios de la financiación de la cadena de suministro Tanto los proveedores como los compradores pueden beneficiarse de la financiación de la cadena de suministro de muchas maneras: Beneficios para los proveedores Optimizar el capital circulante. Al acceder a la financiación de la cadena de suministro, los proveedores pueden recibir el pago de sus facturas antes de lo que lo harían de otro modo.
Como resultado, sus días de ventas pendientes (DSO) se reducen, lo que supone una mejora del capital circulante. Acceder a una financiación de menor coste. El coste de la financiación suele ser menor para los proveedores que si utilizan otras fuentes de financiación como el factoring, lo que hace que la financiación de la cadena de suministro sea una forma atractiva de obtener financiación. Mejorar la precisión de las previsiones de tesorería.
Cuando los proveedores acceden a la financiación de la cadena de suministro, pueden obtener más certeza sobre el calendario de los pagos entrantes, lo que facilita la previsión de sus futuros flujos de caja con precisión. Beneficios para los compradores Optimizar el capital circulante.
Los compradores también pueden mejorar su posición de capital circulante con la financiación de la cadena de suministro, ya que muchas empresas optan por implementar programas de financiación de la cadena de suministro junto con una iniciativa para armonizar las condiciones de pago a los proveedores. Mejorar la salud de la cadena de suministro. Al ofrecer a los proveedores la financiación de la cadena de suministro, los compradores pueden reducir la probabilidad de una futura interrupción de la cadena de suministro que podría afectar a sus propias operaciones. Fortalecer las relaciones con los proveedores.
Los compradores pueden mejorar sus relaciones con los proveedores facilitándoles el acceso a una financiación de bajo coste y, como resultado, pueden estar en una posición negociadora más fuerte. Financiación flexible Aunque la financiación de la cadena de suministro y el descuento dinámico son dos soluciones distintas, algunas empresas pueden desear acceder a ambos tipos de programas. Por ejemplo, algunas empresas dispondrán de un excedente de liquidez en determinados momentos del año, que puede desplegarse en un programa de descuento dinámico, pero en otros momentos del año pueden desear invertir el efectivo en otra parte. Una opción es implementar dos soluciones de financiación separadas de diferentes proveedores - pero esto puede ser menos que ideal en términos de la experiencia del proveedor.
Como alternativa, los proveedores que ofrecen un modelo de financiación flexible pueden permitir a los compradores cambiar sin problemas entre los dos modelos cuando surja la necesidad. Revisor de hechos: Harriet Factoring, Finanzas corporativas, Gestión de la cadena de suministro, Gestión del capital circulante, Servicios financieros, Organización empresarial global