Finanzas Islámicas
Hay prohibiciones contra ciertas prácticas financieras como los préstamos especulativos, limitando las inversiones que uno podría encontrar en los mercados de derivados o futuros, y contra ciertas áreas de inversión como la carne de cerdo, el alcohol
Finanzas Islámicas
Este artículo es una profundización de la información sobre derecho internacional económico en esta revista de derecho empresarial. Examina el concepto y todo sobre las finanzas islámicas. En ingles: Islamic finance. Véase también la información sobre la economía islámica y el glosario sobre las finanzas islámicas. Te explicamos, en el contexto del derecho económico internacional, qué es, sus características y contexto.
Visualización Jerárquica de Finanza Islámica
Asuntos Financieros > Financiación e inversión > Financiación A continuación se examinará el significado.
¿Cómo se define? Concepto de Finanza islámica
Véase la definición de Finanza islámica en el diccionario. Asunto: asuntos-financieros.
Banca y Finanzas Islámicas
La banca y las finanzas islámicas son actividades económicas que funcionan con arreglo a interpretaciones convenidas del derecho islámico, o shariʿa. El valor más destacado deriva del mandamiento judicial Qurʾanic contra el cobro o el pago de intereses (riba): "Dios ha permitido la venta y prohibido el interés... Los que repiten [el pago de intereses] son compañeros del fuego" (2:275).
Observación
Además de esto, hay prohibiciones contra ciertas prácticas financieras como los préstamos especulativos, limitando las inversiones que uno podría encontrar en los mercados de derivados o futuros, y contra ciertas áreas de inversión como la carne de cerdo, el alcohol y la prostitución.
Las transacciones financieras islámicas hacen hincapié en la idea de que el riesgo debe compartirse entre todas las partes participantes para obtener beneficios legítimos.
DESARROLLO HISTÓRICO
Si bien el Islam suele considerarse una religión favorable al mercado, los primeros esfuerzos por hacerlo compatible con las tecnologías bancarias y financieras sólo surgieron entre los siglos VIII y XII de nuestra era.Entre las Líneas En esa época, el dinar de oro se convirtió en la principal moneda del mundo islámico medieval, vinculando regiones económicas anteriormente independientes. Esos vínculos promovieron el uso de técnicas financieras compartidas, incluidos tipos de intercambio, asociaciones, formas de capital, pagarés y fideicomisos (awqaf). Muchas de esas técnicas se convirtieron en los precursores de la banca y las finanzas islámicas actuales. Entre los siglos XII y XX, los avances en la banca y las finanzas islámicas fueron inferiores a los de Europa. Según Timur Kuran (2011), las leyes de herencia islámicas y la omnipresencia de la poliginia se combinaron para crear una amplia dispersión de la riqueza, mientras que los homólogos europeos estaban experimentando una consolidación y concentración de la misma. El establecimiento de corporaciones en Europa en el siglo XV CE aumentó el comercio global y el intercambio comercial, dejando a los vecinos musulmanes sin un crecimiento y una expansión similares en las tecnologías financieras y sus beneficios.
Aviso
No obstante, durante la dinastía Safavid, entre los siglos XVI y XVIII EC, el cobro de intereses estaba prohibido como usura, lo que a menudo se eludía con subterfugios legales como incluir el pago de intereses en el monto principal (Matthee, Floor y Clawson 2013). A pesar de la profusión de incertidumbre económica y la experimentación durante los siglos XII a XX EC, se mantuvo cierto deseo de mantener la adhesión al derecho islámico en las prohibiciones contra la usura, aunque sólo sea en nombre. Durante mediados y finales del siglo XX, los intentos de institucionalizar y comercializar la banca y las finanzas islámicas cayeron en manos de los grandes movimientos de islamización de todas las prácticas económicas en una "economía islámica". Desde el decenio de 1940 en la India hasta el decenio de 1970 en Arabia Saudita, los movimientos trataron de transformar la economía dirigiendo las donaciones caritativas (zakat) y prohibiendo el interés en toda actividad económica. Lograron establecer instituciones islámicas comerciales de banca y finanzas en más de setenta países, prohibiendo el interés en tres países y estableciendo estos criterios para las actividades económicas islámicas legítimas. Algunos de los primeros bancos islámicos se establecieron en los decenios de 1960 y 1970, entre ellos la Caja de Ahorros Mit Ghamr en Egipto, el Banco Islámico de Desarrollo en Arabia Saudita y el Banco Islámico de Dubai en los Emiratos Árabes Unidos.Entre las Líneas En 2008 había 300 instituciones de banca y finanzas islámicas en más de 50 países.
TIPOS DE SERVICIOS
Hay cuatro formas principales de servicios bancarios y financieros islámicos. La primera forma, que es similar al capital de riesgo se llama mudaraba. Un inversionista o grupo de inversionistas confía a un empresario el capital financiero. El empresario invierte el capital y luego devuelve el capital y una parte preestablecida de los beneficios a los inversores. Esta forma está modelada según los primeros acuerdos económicos conocidos en el advenimiento del Islam, especialmente los esfuerzos financieros del profeta Mahoma y su primera esposa, Khadija. Ella patrocinó expediciones comerciales desde la Meca a Siria, para las cuales contrató al profeta Mahoma. La segunda forma, musharaka, es similar a mudaraba, excepto que en este caso el empresario expone su propio capital para pérdidas y ganancias. Esta forma se inspira en la relación entre los emigrantes de la Meca y los ansar, o ayudantes, de Medina en las relaciones de parentesco económicas y ficticias que se establecieron después de la hijra, el movimiento de los primeros musulmanes a raíz de la persecución en la Meca. Estas dos formas de asociación económica temprana fueron reconocidas en el derecho islámico clásica e implican relaciones entre individuos más que entre empresas o corporaciones. Las formas tercera y cuarta implican la financiación (o financiamiento) de arrendamientos. Estos arreglos financieros existían antes del advenimiento del Islam y luego se incorporaron a la práctica islámica y se justificaron en el derecho islámico y el hadiz. La tercera forma, la murabaha, es una forma de transferencia de la propiedad de los bienes a un costo (o coste, como se emplea mayoritariamente en España) superior. Dada la idea de que no se debe obtener un beneficio sin asumir algún riesgo, un productor o comerciante presenta una lista de los bienes que le interesa adquirir. El banco compra el artículo o los artículos, aumenta el precio o los precios y luego transfiere la propiedad al cliente, que paga la elevada cantidad en algún momento del futuro. Esta transacción es legítima desde el punto de vista islámico porque los bancos han asumido la propiedad durante algún tiempo, exponiendo así a los bancos a una medida de riesgo. Murabaha es el modo de financiación (o financiamiento) más popular en los bancos islámicos. La cuarta forma es el ijara, y a menudo se utiliza como una hipoteca de arrendamiento con opción de compra.Entre las Líneas En este caso, el banco arrienda un activo a un usuario por un período determinado, al final del cual el usuario tiene la opción de completar la compra del activo. De esta forma, el banco asume un riesgo durante el período de arrendamiento, y el daño o la pérdida resultante sería asumido por el banco.
Observación
Además de estos cuatro tipos de financiación, existe una creciente plétora de cuentas de depósito y ahorro y tecnologías, todas las cuales se adhieren a alguna interpretación de las prohibiciones contra los intereses.
PRINCIPALES INSTITUCIONES FINANCIERAS
En 2009 los bancos iraníes poseían alrededor del 40 por ciento de los activos bancarios islámicos mundiales, y el mayor era el Banco Melli Iran con activos de 45.500 millones de dólares.Entre las Líneas En 2013, Irán (véase su perfil, la Economía de Irán, la Historia Iraní, el Presidencialismo Iraní, las Sanciones contra Irán, la Bioética en Irán, los Problemas de Irán con Estados Unidos, el Derecho Ambiental en Irán, el Derecho Civil Iraní, el Nacionalismo Iraní, los Activos Iraníes, la Diplomacia Iraní, el Imperio Sasánida, los medos, los persas y el Imperio Selyúcida) poseía el mayor nivel de activos financieros islámicos del mundo. Seis de los diez principales bancos islámicos del mundo son iraníes.
Puntualización
Sin embargo, muchos otros bancos islámicos en todo el mundo han tenido éxito. Para 2012, el 78 por ciento de los activos bancarios islámicos no iraníes se mantenían en todo Qatar, Indonesia, Arabia Saudita, Malasia, los Emiratos Árabes Unidos y Turquía, así como en Kuwait y otros estados del Golfo Pérsico. El CIMB Islamic es el mayor banco islámico de Malasia, con operaciones adicionales en Indonesia, Tailandia y Singapur, así como operaciones limitadas en Brunei y Bahrein. El CIMB es un líder regional en bonos islámicos (sukuk) y un asesor en los mercados de capital nacionales de los gobiernos de Indonesia, Tailandia, Singapur, Corea del Sur, Hong Kong y el Reino Unido. Este énfasis regional ha hecho que el CIMB se distinga, ya que se esfuerza por lograr la adaptabilidad entre los países, la colaboración transfronteriza y las soluciones innovadoras que puede ofrecer una amplia escala geográfica. El Banco Syariah Mandiri es el mayor prestamista islámico de Indonesia, con aproximadamente el 25% del mercado. Entre 2007 y 2014, la solidez del banco en el mercado se multiplicó por cuatro, en parte debido a la solidez de su empresa matriz, el Bank Mandiri, que proporcionó una inyección de capital a tres años y oportunidades de venta cruzada. El Bank Syariah Mandiri tiene más de 15.000 empleados y 700 oficinas en 33 provincias. Banco de la Arabia Saudita con oficinas en el extranjero en Kuwait y Jordania, el Banco Al Rajhi gestiona grandes activos petroleros y es la mayor institución bancaria islámica del mundo según la capitalización del mercado y los activos, que en 2013 ascenderán a más de 65.000 millones de dólares. Al Rajhi también es conocido por una transacción de 2012 en la que el banco actuó como un importante financiador y asesor en un complicado proyecto de hospitalidad situado en tierras sagradas cerca de la Gran Mezquita de La Meca. Hoy en día, la banca islámica se ha trasladado a nuevos mercados en Azerbaiyán, Tayikistán, Kazajstán y Rusia. Más allá de la ampliación del alcance geográfico, el campo también ha crecido para incluir nuevos fondos mutuos islámicos, bonos e incluso fondos de cobertura a través de empresas privadas como Shariah Capital. Si bien algunos críticos expresan su decepción por el pleno arraigo de la banca y las finanzas islámicas en esferas económicas por lo demás convencionales, es evidente que la banca y las finanzas islámicas han pasado de ser un experimento novedoso de islamización de las prácticas económicas a establecerse como una industria plenamente integrada. Revisión de hechos: Marck
Finanzas Islámicas en Singapur
Las finanzas islámicas están creciendo a un estimado del 15 por ciento al año, informa este artículo de Straits Times, pero los banqueros en Singapur están haciendo poco para aprovechar la oportunidad de crecimiento. La banca islámica es popular en algunos países del sudeste asiático debido a su certeza y principios, que prohíben la usura o el cobro de intereses sobre préstamos; su modo ético y equitativo de financiamiento se deriva de la saria (ley islámica). El crecimiento económico, impulsado principalmente por la riqueza petrolera en el mundo islámico, se traduce en un estimado de US $ 250 mil millones en finanzas islámicas, según la división de servicios financieros islámicos del grupo HSBC. Singapur se encuentra muy por detrás de Malasia, que se ha establecido como el centro financiero islámico de la región.
La demanda potencial de financiación (o financiamiento) islámica se refleja en el mercado malayo, que es un 70 por ciento no musulmán (examine más sobre estas cuestiones en la presente plataforma online de ciencias sociales y humanidades). Brunei busca aprovechar el mercado financiero islámico, ya es hora de que los banqueros de Singapur tomen un papel más activo en la promoción de las finanzas islámicas, dice el autor.
Puntualización
Sin embargo, al igual que Londres, el mayor centro internacional para las finanzas islámicas fuera del mundo musulmán, Singapur sigue siendo reacio a asumir los riesgos de comercialización (vender lo que se produce; véase la comercialización, por ejemplo, de productos) o/y, en muchos casos, marketing, o mercadotecnia (como actividades empresariales que tratan de anticiparse a los requerimientos de su cliente; producir lo que se vende) y desarrollo de ofrecer más productos de finanzas islámicas. Como centro financiero regional, Singapur estaría en una buena posición para desarrollar las finanzas islámicas.Si, Pero: Pero eso parece poco probable, ya que los banqueros aquí prefieren esperar a que otros se arriesguen a ser creativos. Es una pena, ya que la demanda de productos islámicos se está expandiendo rápidamente en la región, la liquidez es abundante y los fondos de Medio Oriente a Brunei están buscando inversiones que cumplan con la ley islámica. Según Greg Seow de DBS, Singapur tiene una ventaja natural como un centro financiero regional establecido con una reputación sólida y confiable, pero tendrá que aumentar rápidamente su masa crítica en términos de contrapartes islámicas y productos aprobados para establecerse como un centro financiero islámico regional.. "Malasia está avanzando y Brunei tiene planes de establecerse como un centro financiero islámico", dice Seow.Si, Pero: Pero las finanzas islámicas no están en la pantalla de radar de nadie. La razón dada es la falta de demanda, lo que comercialmente significa que no generará dinero.Si, Pero: Pero eso suena cada vez más corto de vista dado el tamaño de la región. Sin embargo, esta queja no es peculiar de los banqueros aquí.
Pormenores
Las acusaciones de que los bancos son reacios a asumir los riesgos de comercialización (vender lo que se produce; véase la comercialización, por ejemplo, de productos) o/y, en muchos casos, marketing, o mercadotecnia (como actividades empresariales que tratan de anticiparse a los requerimientos de su cliente; producir lo que se vende) y desarrollo de ofrecer más productos financieros islámicos también se han planteado en Londres, el mayor centro internacional para las finanzas islámicas fuera del mundo musulmán. A nivel mundial, las finanzas islámicas, un modo de financiación (o financiamiento) ético y equitativo que deriva de sus principios del derecho islámico (ley islámica), donde el elemento más distintivo es la prohibición de intereses, está creciendo a un estimado del 15 por ciento al año. Su valor estimado es de US $ 250 mil millones, con fondos administrados de US $ 60-80 mil millones, según HSBC Amanah Finance, la división de servicios financieros islámicos del grupo HSBC. La tasa de crecimiento refleja en parte el crecimiento económico del mundo islámico, impulsado principalmente por la riqueza petrolera. Esto ha promovido un nicho de riqueza media y ha hecho de la banca un servicio necesario para un segmento más grande de la población, dice HSBC Amanah Finance. En Malasia, la banca islámica se está expandiendo a un ritmo rápido y ya representa el 10 por ciento de la industria en general. Las finanzas islámicas se han ampliado para cubrir casi todos los aspectos de la banca en Malasia, desde la financiación (o financiamiento) minorista de la compra de viviendas hasta la banca comercial, como los fabricantes de financiación. Sin preocuparse: Pero los tres bancos de Singapur, DBS, United Overseas Bank y OCBC, no parecen demasiado preocupados por no tener un perfil serio en este mercado listo. DBS está dando pequeños pasos al lanzar un segundo fondo islámico, mientras que los otros dos, que tienen operaciones bancarias completas con redes de sucursales en las principales ciudades de Malasia, no son conocidos por sus ofertas bancarias islámicas. Los tres a menudo les gusta jactarse de su conocimiento local y regional cuando hablan sobre la competencia. La conclusión es que, con sus raíces locales y regionales y su larga experiencia, tienen la ventaja de llegar a los clientes y ofrecer un servicio personalizado. Entonces, ¿por qué el enfoque tentativo hacia el desarrollo de las finanzas islámicas? Después de todo, Malasia es casi como su hogar para ellos. El mercado no es solo la comunidad musulmana sino también los no musulmanes. Según una investigación publicada el año pasado por Deloitte Touche Tohmatsu Malasia, hasta el 70 por ciento de los malayos que optan por la banca islámica no son musulmanes. Les gusta la banca islámica por su certeza y sus principios, que prohíben la usura, o el cobro de intereses sobre préstamos. Para un préstamo de vivienda islámico, el contrato detalla los pagos mensuales fijos para el período del préstamo. El banco actúa comprando la propiedad y revendiéndola al cliente con una ganancia. Este margen cubre lo que de otro modo se cobraría como intereses. Dado que las tasas de interés en el sistema bancario convencional ahora son bajas y solo es probable que aumenten en el futuro, muchos malayos chinos optan por la banca islámica para asegurar cuotas bajas, especialmente para las compras de viviendas. Pero los banqueros de Singapur parecen no estar convencidos. Según un banquero aquí, no hay necesidad de cargar en la banca islámica porque otras empresas siguen siendo rentables. Autor: Williams Asunto: financiacion-de-deudas. Asunto: creditos. Asunto: deudas. Asunto: financiacion.
Finanzas islámicas en economía
En inglés: Islamic Finance in economics. Véase también acerca de un concepto similar a Finanzas islámicas en economía.
Introducción a: Finanzas islámicas en este contexto
Las leyes islámicas en materia financiera se remontan a la época medieval. Este tema puede ser de interés para los economistas profesionales. Fueron reinterpretadas en el siglo XX para proporcionar directrices al floreciente sector financiero islámico. El cumplimiento de la ley religiosa es una fuerza motriz en este sector, y se ha desarrollado una variedad de instrumentos financieros que se consideran aceptables para el uso de los musulmanes. Este tema puede ser de interés para los economistas profesionales. Éstos siguen evolucionando, y podría considerarse que las normas merecen ser reinterpretadas para permitir a las instituciones financieras islámicas afrontar mejor los factores de riesgo y obedecer al espíritu, y no sólo a la letra, de la jurisprudencia islámica medieval, que era de carácter normativo. Este artículo tratará de equilibrar importantes preocupaciones teóricas con debates empíricos clave para ofrecer una visión general de este importante tema sobre: Finanzas islámicas. Para tener una panorámica de la investigación contemporánea, puede interesar asimismo los textos sobre economía conductual, economía experimental, teoría de juegos, microeconometría, crecimiento económico, macroeconometría, y economía monetaria.
Datos verificados por: Sam.
Asunto: economia-fundamental. Asunto: macroeconomia. Asunto: microeconomia. Asunto: economia-internacional. Asunto: finanzas-personales. Asunto: ciencia-economica. Asunto: pensamiento-economico. Asunto: principios-de-economia. Asunto: mercados-financieros. Asunto: historia-economica. Asunto: sistemas-economicos. Asunto: politicas-economicas.
Recursos
A continuación, ofrecemos algunos recursos de esta revista de derecho empresarial que pueden interesar, en el marco del derecho internacional económico, sobre el tema de este artículo.
Traducción de Finanza islámica
Inglés: Islamic finance Francés: Finance islamique Alemán: Islamic Finance Italiano: Finanza islamica Portugués: Finanças islâmicas Polaco: Islamski system finansowy
Tesauro de Finanza islámica
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Véase También
Capitalismo islámica Economía islámica Instituciones económicas Riba