Glosario de Instituciones Financieras
Este artículo es una expansión del contenido de la información sobre derecho financiero, en esta revista de derecho corporativo. Aparte de ofrecer nuevas ideas y consejos clásicos, examina el concepto y los conocimientos necesarios, en el marco de los aspectos jurídicos financieros, sobre este tema. Te explicamos, en relación a los principios, prácticas y normas jurídicas financieras y bancarias, qué es, sus características y contexto. Nota: Consulte también el glosario de términos sobre gobernanza y fuga de capitales, el glosario de términos sobre fiscalidad internacional, el glosario de términos sobre riesgos, el glosario de términos sobre corrupción y el glosario de paraísos fiscales y evasión fiscal. Alianza GAVI: Asociación público-privada de instituciones multilaterales, gobiernos, industria, organizaciones de la sociedad civil, institutos de investigación y fundaciones privadas que coordinan las actividades de la Alianza en el sector de la salud, en particular para las vacunas e inmunizaciones. Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones: El foro del Banco Mundial para el arbitraje de disputas internacionales de inversión entre inversores privados y gobiernos. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se estableció en 1966 cuando entró en vigor el Convenio sobre Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones entre Estados y Nacionales de otros Estados. El CIADI se creó principalmente para fomentar la inversión a largo plazo en los países en desarrollo. El razonamiento era que las empresas estarían más inclinadas a invertir en el Sur global si se creaba una institución internacional para mediar en posibles disputas. El Centro es quizás la entidad menos conocida del Grupo del Banco Mundial. Arquitectura financiera internacional: Término que engloba las políticas, los programas y las instituciones necesarias para gestionar un mundo financiero cada vez más globalizado. Fondo de pensiones: Como un fondo de inversión, salvo que los inversores son a largo plazo y están vinculados por alguna afiliación laboral común (como un sindicato). En muchos países, los fondos de pensiones representan los mayores inversores institucionales individuales. Impuesto sobre las divisas: Impuesto especial que grava las operaciones de venta de divisas por parte de las instituciones bancarias nacionales y los agentes de cambio autorizados. Arquitectura financiera: Se refiere en términos generales al marco y la serie de medidas a nivel internacional que se consideran necesarias para prevenir futuras crisis económicas y ayudar a gestionarlas cuando se produzcan. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se refiere a las estructuras, prácticas y escalas bajo las que se producen los flujos de capital internacionales, la forma en que los países interactúan con el sistema financiero internacional y el papel de las instituciones financieras internacionales.
Cada vez más, debido a la interconexión de los mercados financieros mundiales, se reconoce que la estabilidad financiera internacional también depende de la existencia de sistemas regionales y nacionales. Fuera de balance: Exposición a inversiones y riesgos no relacionados directamente con el activo o el pasivo de los balances de las instituciones financieras. A menudo, los activos titulizados (véase más) se mantienen fuera del balance. Mejora de la diligencia debida: Medidas adicionales de identificación que deben adoptar las instituciones financieras en relación con los clientes de alto riesgo y las personas políticamente expuestas (PEP).
Las medidas incluyen la validación y la documentación por parte de terceros. Amortiguadores anticíclicos (o provisiones anticíclicas): La mayoría de las instituciones financieras están obligadas a mantener colchones de capital; se trata de colchones adicionales por encima del requisito mínimo, pero construidos de forma anticíclica, es decir, reservando más capital en los buenos tiempos para utilizarlo en una recesión. Informes de actividades sospechosas (RAS): Los informes de actividades sospechosas son documentos que las instituciones financieras deben presentar a las autoridades nacionales encargadas de la lucha contra la delincuencia tras un presunto incidente de blanqueo de capitales o fraude. Testamentos vitales: Exigencia de que las instituciones financieras grandes e interconectadas mantengan planes de resolución y liquidación ordenados en caso de crisis. Una de las principales lecciones de la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007-2008 fue la necesidad de contar con planes de resolución ordenados para las instituciones financieras, de modo que los contribuyentes no tengan que cargar con el coste de la liquidación de entidades inviables pero de importancia sistémica. Agencia de crédito a la exportación: Comúnmente conocidas como ECA, las agencias de crédito a la exportación son instituciones financieras públicas que ayudan a las empresas a realizar negocios en el extranjero en países en desarrollo y mercados emergentes.
Lo hacen proporcionando préstamos, garantías y seguros respaldados por el gobierno a las empresas del país de origen de la ECA. Demasiado grande para quebrar: Término utilizado para designar a las mega-instituciones financieras cuya quiebra, bancarrota, o insolvencia, en derecho (véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como "insolvency" o su significado como "bankruptcy", en inglés) amenaza la estabilidad de la economía en general. Entre ellas se encuentran AIG, Fannie y Freddie en Estados Unidos, todas ellas rescatadas. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se dice que Mervyn King, Gobernador del Banco de Inglaterra, dijo: "Si es demasiado grande para quebrar, entonces es demasiado grande". Acciones: Según los Estatutos del Banco Mundial, cada país miembro debe tener una suscripción mínima de acciones en el capital social total de la institución. El importe de la suscripción mínima es aproximadamente proporcional al tamaño absoluto de la economía del país en el mundo. A continuación, se asigna a los países miembros un determinado número de votos en función del tamaño de esta suscripción. Véase también "cuota". Banco Mundial: Institución internacional creada en 1944 para ayudar a la reconstrucción de la Europa de posguerra. En la actualidad, es la mayor institución pública de desarrollo del mundo que concede préstamos a largo plazo a los gobiernos para proyectos de desarrollo en diversos sectores (véase "condicionalidad"). El total de préstamos del Banco Mundial en el ejercicio 2007 fue de 24.700 millones de dólares. Esta cantidad incluye préstamos, créditos, garantías y subvenciones, y superó en un 4% los préstamos del Banco en 2006. Grupo del Banco Mundial: El mayor grupo multilateral de instituciones que proporcionan financiación internacional para el desarrollo a los países en desarrollo y las economías emergentes. Incluye cuatro organismos: el Banco Internacional. Bono de cupón cero: Bono a largo plazo en el que los intereses no son pagaderos de forma regular, sino al vencimiento del bono. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se vende con un gran descuento respecto a su valor nominal. Disposiciones sobre el secreto bancario: Disposiciones que exigen que un banco se niegue a revelar información sobre sus clientes a terceros, incluidas las autoridades fiscales. Garantías: Aseguran una parte de un préstamo contra un impago. Esto da a los bancos comerciales un incentivo para prestar dinero a los exportadores o inversores privados.
Los gobiernos soberanos respaldan estas garantías y el gobierno del TCE que emitió la garantía asume la responsabilidad en caso de impago (véase también "Cuenta de Canadá"). En ocasiones, el TCE recupera sus pérdidas a través del gobierno que acoge el proyecto o el prestatario. En este caso, la pérdida pasa a formar parte de la deuda oficial con el país que emitió la garantía, transformando esencialmente un préstamo privado en una deuda pública. A cambio de la garantía del préstamo, las empresas proporcionan a las ACE una comisión de garantía, a menudo una parte de sus beneficios por un proyecto. Reservas: La cantidad que los bancos están legalmente obligados a mantener "a mano" para cumplir con las obligaciones de reembolso a corto plazo (por ejemplo, si un gran porcentaje de depositantes decide repentinamente retirar su dinero).
La cantidad que los bancos están obligados a mantener en reserva varía según el país y, por lo general, ha disminuido con el tiempo a través del proceso de liberalización financiera. Banca clandestina: La banca sumergida se refiere a los acuerdos bancarios informales que funcionaban junto al sistema bancario formal. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Son independientes de los sistemas formales e implican la transferencia global de divisas, por ejemplo, las remesas de los trabajadores en el extranjero. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sin embargo, se sabe que los sistemas bancarios clandestinos son también conductos para el blanqueo de dinero. Por lo tanto, es necesario encontrar un equilibrio entre la regulación del sistema bancario clandestino para detener los flujos financieros ilícitos, por un lado, y permitir su uso continuado para las transferencias de dinero legítimas, por otro. Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF o "Banco Mundial"), que concede préstamos duros a los países para proyectos (con tipos de interés relativamente elevados y períodos de reembolso más cortos); la Asociación Internacional de Fomento (AIF), que concede préstamos blandos o subvenciones a los países (con intereses bajos o nulos y períodos de reembolso largos); la Corporación Financiera Internacional (CFI), que es el brazo del sector privado del Banco Mundial y fomenta las empresas privadas y la inversión en los países en desarrollo; y el Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones (OMGI), que garantiza los fondos que los inversores privados destinan a los países en desarrollo. Flujos financieros ilícitos (FFI): Movimientos transfronterizos de dinero ganado, transferido o utilizado ilegalmente.
Los FFI implican la transferencia de dinero obtenido mediante actividades ilegales. Estas actividades incluyen la corrupción, las actividades delictivas y los esfuerzos por ocultar la riqueza a las autoridades fiscales. Derivados extrabursátiles (OTC): Aquellos derivados que no se negocian en bolsas de valores o de futuros formales o a través de una contraparte centralizada, sino que se negocian de forma extrabursátil o en transacciones bilaterales entre las principales partes. El mercado mundial de derivados OTC carece de transparencia. En 2008, el valor pendiente en el mercado mundial de derivados OTC era de unos 650 billones de dólares, es decir, unas 12 veces el tamaño del PIB mundial.
Los swaps de tipos de interés y de divisas (junto con los CDS) dominan la negociación mundial de OTC. Opción: Instrumento financiero derivado que consiste en un acuerdo en firme que otorga a una de las partes el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender materias primas, valores o divisas en una fecha futura determinada y a un precio determinado. Acciones ordinarias: Las acciones ordinarias (también conocidas como acciones ordinarias) son generalmente acciones con un valor nominal igual y conllevan derechos y obligaciones iguales, como el derecho a participar en la gestión de la empresa votando en la junta de socios (o asamblea de accionistas) y el derecho a recibir dividendos.
Los derechos de los accionistas ordinarios a recibir dividendos suelen estar subordinados a los derechos de los titulares de obligaciones y de los accionistas preferentes. Capital: Riqueza disponible para ser introducida en la economía. El capital real se invierte en equipos, edificios y producción. El capital financiero se almacena en bancos o se invierte en instrumentos financieros. El capital humano es el valor económico de los conocimientos, las habilidades y el trabajo físico de las personas. Comercio global: Término utilizado para describir las transacciones realizadas, entre otros, por los bancos de inversión y los agentes de valores, que implican a los instrumentos financieros, los servicios financieros y los bienes financieros.
También se conoce como comercio de 24 horas, ya que las transacciones se llevan a cabo continuamente durante un día en los mercados financieros de todo el mundo. Capital de nivel 1 (o normas de capital): Es el capital de mayor calidad que los bancos deben mantener.
Comprende los fondos propios (capital social) y los beneficios retenidos (participación en los beneficios), netos de diversas provisiones o deducibles (como el fondo de comercio corporativo). Tasa Tobin: Propuesta del premio Nobel de Economía James Tobin de aplicar un pequeño impuesto (0,1-0,5%) a todas las transacciones de divisas como medio para estabilizar los mercados de divisas.
La tasa Tobin también generaría cientos de miles de millones de dólares anuales. Comité sobre el Sistema Financiero Global (CGFS): Presidido de forma rotatoria por un gobernador de banco central (desde el 1 de julio de 2010, por el gobernador del Banco de Canadá, Mark Carney), el CGFS supervisa la evolución de los mercados financieros mundiales para los gobernadores de los bancos centrales. El Comité tiene el mandato de identificar y evaluar las posibles fuentes de tensión en los mercados financieros mundiales, de fomentar la comprensión de los fundamentos estructurales de los mercados financieros y de promover mejoras en el funcionamiento y la estabilidad de estos mercados. Grupo de Resolución Bancaria Transfronteriza (CBRG): Subcomité clave del Banco de Pagos Internacionales (BPI), el CBRG compara las políticas nacionales, los marcos jurídicos y la asignación de responsabilidades para la resolución de bancos con importantes operaciones transfronterizas. Inversión extranjera directa (IED): La compra de terrenos, equipos o edificios o la construcción de nuevos equipos o edificios por parte de una empresa extranjera.
La IED también se refiere a la compra de una participación mayoritaria en operaciones y negocios existentes (conocidos como fusiones y adquisiciones).
Las empresas multinacionales que buscan explotar los recursos naturales, acceder a mercados lucrativos o emergentes y mantener bajos los costes de producción accediendo a las reservas de mano de obra con bajos salarios en los países en desarrollo son inversores en IED. Ejemplos clásicos de IED son los bancos estadounidenses que adquieren otros coreanos o las empresas mineras canadienses que construyen minas en Brasil (véase también "inversión de cartera"). Datos verificados por: Mix Tema: impuestos. Tema: fiscalidad-internacional. Tema: gestion-empresarial. Tema: gobernanza. Tema: instituciones-financieras. Tema: asuntos-financieros. Asunto: empresa-y-economia. Asunto: economia. Tema: sistema-financiero. Tema: sisema-monetario. Tema: riesgos.
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