Historia de la Jubilación
Este artículo es una expansión del contenido de la información sobre derecho financiero, en esta revista de derecho corporativo. Aparte de ofrecer nuevas ideas y consejos clásicos, examina el concepto y los conocimientos necesarios, en el marco de los aspectos jurídicos financieros, sobre este tema. Te explicamos, en relación a los principios, prácticas y normas jurídicas financieras y bancarias, qué es, sus características y contexto.
Historia Económica de la Jubilación en América
Este artículo es una expansión del contenido de la información sobre derecho financiero, en esta revista de derecho corporativo. Aparte de ofrecer nuevas ideas y consejos clásicos, examina el concepto y los conocimientos necesarios, en el marco de los aspectos jurídicos financieros, sobre este tema. Te explicamos, en relación a los principios, prácticas y normas jurídicas financieras y bancarias, qué es, sus características y contexto. Uno de los cambios más sorprendentes en el mercado laboral estadounidense a lo largo del siglo XX ha sido la práctica desaparición de los hombres mayores de la población activa.
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Desde los años 80, algunoa autores estiman que la tasa de participación en la población activa de los hombres de 65 años o más se redujo del 78% en 1880 a menos del 20% en 1990.
En las últimas décadas, la tasa de actividad de los hombres algo más jóvenes (55-64 años) también ha disminuido. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Si a ello se añade el aumento de la esperanza de vida durante este periodo, es evidente que los hombres de hoy pueden esperar pasar una proporción mucho mayor de su vida en la jubilación, en relación con los hombres de hace un siglo. ¿Cómo podemos explicar el aumento de la jubilación? Ciertamente, el desarrollo de programas gubernamentales como la Seguridad Social ha hecho más factible la jubilación para muchas personas.
Sin embargo, aproximadamente la mitad del descenso total de la participación en la población activa de los hombres de más edad entre 1880 y 1990 se produjo antes de que se efectuaran los primeros pagos de la Seguridad Social en 1940.
Por lo tanto, otros factores distintos del programa de la Seguridad Social han influido en el aumento de la jubilación. Además del aumento de la prevalencia de la jubilación durante el siglo XX, la naturaleza de la jubilación parece haber cambiado. A finales del siglo XIX, muchas jubilaciones implicaban unos pocos años de dependencia de los hijos al final de la vida. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Hoy en día, la jubilación suele ser un periodo prolongado de independencia y ocio autofinanciado. Este artículo documenta las tendencias en la participación en la fuerza laboral de los hombres mayores, analiza la decisión de jubilarse y examina las causas del aumento de la jubilación, incluyendo el papel de las pensiones y los programas gubernamentales.
Tendencias en el comportamiento de la jubilación en EE.UU.
Tendencias por género
Las investigaciones sobre la historia de la jubilación se centran en el comportamiento de los hombres porque la jubilación, en el sentido de dejar la fuerza de trabajo permanentemente en la vejez después de una larga carrera, es un fenómeno relativamente nuevo entre las mujeres.
Tema: historia-de-las-mujeres. Goldin (1990) concluye que "incluso en una fecha tan tardía como 1940, la mayoría de las mujeres jóvenes que trabajaban salían de la fuerza laboral al casarse, y sólo una pequeña minoría regresaba". El empleo de las mujeres casadas se aceleró después de la Segunda Guerra Mundial, y los datos recientes sugieren que el comportamiento de jubilación de hombres y mujeres es ahora muy similar. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Gendell (1998) constata que la edad media de salida de la población activa en EE.UU. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Fue prácticamente idéntica para hombres y mujeres entre 1965 y 1995.
Tendencias por raza y región
Entre los hombres de más edad a principios del siglo XX, las tasas de participación en la población activa variaban mucho según la raza, la región de residencia y la ocupación. A principios de siglo, los hombres negros de edad avanzada tenían muchas más probabilidades de trabajar que los hombres blancos de edad avanzada.
En 1900, por ejemplo, el 84,1 por ciento de los hombres negros de 65 años o más y el 64,4 por ciento de los hombres blancos formaban parte de la población activa.
La brecha racial en la jubilación se mantuvo en unos veinte puntos porcentuales hasta 1920, y luego se redujo drásticamente hasta 1950.
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Después de 1950, la diferencia de jubilación racial se invirtió.
En las últimas décadas, la probabilidad de que los hombres negros de más edad formen parte de la población activa ha sido ligeramente inferior a la de los hombres blancos de más edad. Del mismo modo, la tasa de participación en la población activa de los hombres de 65 años o más que vivían en el Sur era mayor que la de los hombres que vivían en el Norte a principios del siglo XX.
En 1900, por ejemplo, la tasa de participación en la población activa de los mayores del Sur era dieciséis puntos porcentuales más alta que la de los del Norte.
La brecha regional en materia de jubilación comenzó a reducirse entre 1910 y 1920, y se redujo sustancialmente en 1940. Las diferencias en el comportamiento de jubilación por raza y región de residencia están relacionadas. Una de las razones por las que los sureños parecen menos propensos a jubilarse a finales del siglo XIX y principios del XX es que una proporción relativamente grande de sureños eran negros.
En 1900, el 90% de los hogares negros estaban situados en el Sur (véase Maloney sobre los afroamericanos en esta Enciclopedia). A principios de siglo, los hombres negros estaban efectivamente excluidos de las ocupaciones cualificadas.
La gran mayoría trabajaba por un salario bajo como agricultores arrendatarios o trabajadores manuales. Incluso controlando la raza, la renta per cápita del sur estaba por detrás del resto de la nación hasta bien entrado el siglo XX. Easterlin (1971) calcula que en 1880 la renta per cápita en el Sur era sólo la mitad de la del Medio Oeste, y la renta per cápita se mantuvo por debajo del 70% del nivel del Medio Oeste hasta 1950.
Los niveles más bajos de ingresos entre los negros, y en el Sur en su conjunto durante este período, pueden haber hecho más difícil para estos hombres acumular recursos suficientes para confiar en la jubilación.
Tendencias por ocupación
Los hombres mayores que viven en granjas han tenido durante mucho tiempo más probabilidades de trabajar que los hombres que viven en hogares no agrícolas.
En 1900, por ejemplo, el 80,6 por ciento de los residentes en granjas y el 62,7 por ciento de los residentes no agrícolas mayores de 65 años formaban parte de la población activa.
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Durand (1948), Graebner (1980) y otros han sugerido que los agricultores de más edad podían permanecer en la población activa durante más tiempo que los trabajadores urbanos debido a la ayuda de los hijos o la mano de obra contratada.
Los trabajadores urbanos, en cambio, se veían obligados a retirarse una vez que eran físicamente incapaces de seguir el ritmo de la industria. A pesar de la gran diferencia en las tasas de participación en la población activa de los residentes en las explotaciones agrícolas y no agrícolas, la diferencia real en las tasas de jubilación de los agricultores y los no agrícolas no era tan grande.
La confusión sobre esta cuestión proviene del hecho de que la tasa de participación en la población activa de los residentes en las explotaciones agrícolas no proporciona una buena representación del comportamiento de la jubilación de los agricultores.
Moen (1994) y Costa (1995a) señalan que los agricultores suelen abandonar la explotación cuando se jubilan.
Cuando la comparación se hace por ocupación, los agricultores tienen tasas de participación en la población activa sólo ligeramente superiores a las de los obreros o los trabajadores cualificados.
Lee (2002) constata que, excluyendo el período 1900-1910 (un período de crecimiento excepcional del valor de la propiedad agrícola), la tasa de participación en la población activa de los agricultores de más edad fue, por término medio, 9,3 puntos porcentuales superior a la de los no agricultores entre 1880 y 1940. Tendencias en las modalidades de vida Además del aumento general de la jubilación y de la desaparición de las diferencias en el comportamiento de la jubilación por raza y región, a lo largo del siglo XX los hombres jubilados se hicieron mucho más independientes.
En 1880, casi la mitad de los hombres jubilados vivían con hijos u otros familiares. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Hoy en día, menos del 5% de los hombres jubilados viven con familiares.
Costa (1998) descubre que, entre 1910 y 1940, los hombres de más edad, con un cambio de estado civil (normalmente de casado a viudo) o con bajos ingresos eran mucho más propensos a vivir con miembros de la familia como dependientes. El aumento de los ingresos parece explicar la mayor parte del alejamiento de la coresidencia, lo que sugiere que los ancianos siempre han preferido vivir solos, pero sólo recientemente han tenido los medios para hacerlo.
Explicación de las tendencias de la decisión de jubilación
Una forma de entender el auge de la jubilación es considerar la decisión individual de jubilación. Para retirarse definitivamente de la vida laboral, hay que tener recursos suficientes para vivir hasta el final de la vida prevista.
En la jubilación, uno puede vivir de los ingresos de la pensión, de los ahorros acumulados y de las aportaciones previstas de la familia y los amigos. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sin la cantidad mínima de ingresos de jubilación necesaria para sobrevivir, el responsable de la toma de decisiones no tiene más remedio que permanecer en la población activa. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Si se cumple la restricción de recursos, los individuos deciden jubilarse una vez que los beneficios netos de la jubilación (por ejemplo, el tiempo de ocio) superan los beneficios netos de trabajar (ingresos laborales menos los costes asociados al trabajo). A partir de este modelo, podemos predecir que cualquier cosa que aumente los costes asociados al trabajo, como el avance de la edad, una enfermedad o una discapacidad, aumentará la probabilidad de jubilación.
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Del mismo modo, un incremento de los ingresos por pensiones aumenta la probabilidad de jubilación de dos maneras.
En primer lugar, un aumento de los ingresos por pensiones hace más probable que se satisfaga la limitación de recursos.
Además, el aumento de los ingresos por pensiones permite disfrutar de más tiempo libre en la jubilación, lo que aumenta los beneficios netos de la jubilación.
Estado de salud
Empíricamente, se ha demostrado que la edad, la discapacidad y los ingresos por pensiones aumentan la probabilidad de que un individuo se jubile.
En el contexto del modelo individual, podemos utilizar esta observación para explicar el aumento general de la jubilación.
La discapacidad, por ejemplo, ha demostrado aumentar la probabilidad de jubilación, tanto hoy como especialmente en el pasado.
Sin embargo, es poco probable que el aumento de la jubilación se deba al incremento de las tasas de discapacidad: los avances en materia de salud han hecho que la población en general esté mucho más sana.
Costa (1998), por ejemplo, muestra que las afecciones crónicas eran mucho más frecuentes en los ancianos nacidos en el siglo XIX que en los nacidos en el siglo XX.
El declive de la agricultura
Los agricultores de edad avanzada tienen algo más de probabilidades de formar parte de la población activa que los no agricultores.
Además, la proporción de personas empleadas en la agricultura ha disminuido de forma constante, pasando del 51% de la población activa en 1880, al 17% en 1940 y a cerca del 2% en la actualidad (Lebergott, 1964).
Por lo tanto, como sostiene Durand (1948), el declive de la agricultura podría explicar el aumento de las jubilaciones.
Sin embargo, Lee (2002) encuentra que el declive de la agricultura sólo explica alrededor del 20% del aumento total de las jubilaciones entre 1880 y 1940.
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Dado que la mayor parte del abandono del trabajo agrícola se produjo antes de 1940, el declive de la agricultura explica aún menos la tendencia de las jubilaciones desde 1940. Así pues, el abandono de la agricultura explica una parte del aumento de las jubilaciones.
Sin embargo, la tendencia subyacente ha sido un aumento a largo plazo de la probabilidad de jubilación en todas las ocupaciones.
Aumento de los ingresos: La explicación más probable
La explicación más probable del aumento de las jubilaciones es el incremento global de los ingresos, tanto de los ingresos del mercado laboral como de las pensiones.
Costa (1995b) ha demostrado que los ingresos por pensiones que recibían los veteranos del Ejército de la Unión a principios del siglo XX tenían un fuerte efecto sobre la probabilidad de que el veterano estuviera jubilado.
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Durante el período comprendido entre 1890 y 1990, el crecimiento económico ha multiplicado casi por ocho el producto interior bruto (PIB) real per cápita.
En 1890, el PIB per cápita era de 3430 dólares (en dólares de 1996), lo que es comparable a los niveles de producción de Marruecos o Jamaica en la actualidad.
En 1990, el PIB real per cápita era de 26.889 dólares. Por término medio, los estadounidenses disfrutan hoy de un nivel de vida equivalente a ocho veces los ingresos de los estadounidenses de hace un siglo. El aumento de los ingresos ha permitido ahorrar para una jubilación prolongada. El aumento de los ingresos también explica el cierre de las diferencias en el comportamiento de la jubilación por raza y región en la década de 1950. A principios de siglo, los negros y los sureños tenían unos ingresos mucho más bajos que los blancos del norte, pero estos grupos aumentaron considerablemente sus ingresos en 1950.
En la segunda mitad del siglo XX, la creciente disponibilidad de ingresos por pensiones también ha hecho más atractiva la jubilación.
La ampliación de las prestaciones de la Seguridad Social, Medicare y el aumento de las pensiones proporcionadas por los empresarios han contribuido a aumentar los ingresos disponibles para los jubilados. Costa (1998) ha descubierto que los ingresos son ahora menos importantes para la decisión de jubilarse de lo que lo eran antes.
En el pasado, sólo los ricos podían permitirse jubilarse.
Los ingresos han dejado de ser una restricción vinculante. Una de las razones es que la Seguridad Social proporciona una red de seguridad para aquellos que no pueden o no quieren ahorrar para la jubilación.
Otra razón es que el ocio se ha abaratado mucho en el último siglo.
La televisión, por ejemplo, permite a la gente disfrutar de conciertos y eventos deportivos a un precio muy bajo.
Los campos de golf y las piscinas, que antes sólo estaban al alcance de los ricos, ahora son públicos. Por otra parte, los avances en materia de salud han permitido a la gente disfrutar del ocio y viajar hasta bien entrada la vejez.
Todos estos factores han hecho que la jubilación sea mucho más atractiva, y que personas de todos los niveles de ingresos decidan ahora abandonar la vida laboral en la vejez.
Financiación de la jubilación
El aumento de los ingresos también ha proporcionado a los jóvenes una nueva estrategia para planificar la vejez y la jubilación. Varios autores plantean la hipótesis de que en el siglo XIX los hombres solían utilizar la promesa de un legado como incentivo para que los hijos ayudaran a sus padres en la vejez. A medida que se ofrecían más oportunidades de trabajo fuera de la granja, los hijos abandonaban el hogar e incumplían la promesa implícita de cuidar a los padres jubilados.
Pormenores
Los hijos se convirtieron en una fuente poco fiable de ayuda para la vejez, por lo que los padres dejaron de depender de los hijos - tuvieron menos bebés - y empezaron a ahorrar (en cuentas bancarias) para la jubilación. Para apoyar la teoría de "los bebés a las cuentas bancarias", Sundstrom y David buscan pruebas de un acuerdo de herencia para la ayuda a la vejez entre padres e hijos.
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Descubren que muchos testamentos, sobre todo en la Nueva Inglaterra colonial y en algunas comunidades étnicas del Medio Oeste, incluían cláusulas detalladas que especificaban el cuidado del progenitor superviviente.
Cuando un progenitor anciano transfería sus propiedades directamente a un hijo, los contratos eran especialmente específicos, y a menudo especificaban la cantidad de alimentos y leña que se debía suministrar al progenitor.
También hay algunas pruebas de que la gente consideraba a los hijos y al ahorro como estrategias sustitutivas para la planificación de la jubilación. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Haines (1985) utiliza estudios presupuestarios de trabajadores industriales del norte en 1890 y encuentra una relación negativa entre el número de hijos y la tasa de ahorro. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Short (2001) realiza estudios similares para hombres del sur que indican que las dos estrategias no fueron sustitutivas hasta al menos 1920. Esto sugiere que la transición de los bebés a las cuentas bancarias se produjo más tarde en el Sur, sólo cuando los ingresos comenzaron a acercarse a los niveles del Norte.
Pensiones y programas gubernamentales de jubilación
Pensiones militares y municipales (1781-1934)
Además del aumento de los ingresos del mercado laboral, la disponibilidad de ingresos por pensiones aumentó considerablemente con el desarrollo de la Seguridad Social y la expansión de las pensiones privadas (proporcionadas por el empleador).
En EE.UU., las pensiones públicas (proporcionadas por el gobierno) tienen su origen en las pensiones militares a las que pueden acceder los veteranos y viudas discapacitados desde la época colonial.
Las pensiones militares se pusieron a disposición de una gran proporción de estadounidenses después de la Guerra Civil, cuando el gobierno federal proporcionó pensiones a las viudas del Ejército de la Unión y a los veteranos discapacitados en la guerra. El programa de pensiones del Ejército de la Unión se amplió en gran medida como resultado de la Ley de Pensiones de 1890.
Como resultado de esta ley, las pensiones estaban disponibles para todos los veteranos de 65 años o más que habían servido más de 90 días y habían sido dados de baja con honor, independientemente de su situación laboral actual.
En 1900, alrededor del 20 por ciento de todos los hombres blancos de 55 años o más recibían una pensión del Ejército de la Unión.
La pensión del Ejército de la Unión era generosa incluso para los estándares actuales.
Costa (1995b) considera que la pensión media sustituía aproximadamente el 30 por ciento de los ingresos de un trabajador.
En su punto álgido, con casi un millón de pensionistas en 1902, el programa consumía cerca del 30 por ciento del presupuesto federal. Cada uno de los antiguos estados confederados también proporcionaba pensiones a sus veteranos confederados.
La mayoría de los estados del sur comenzaron a pagar pensiones a los veteranos discapacitados en la guerra y a las viudas de guerra alrededor de 1880. Estas pensiones se liberalizaron gradualmente para incluir a la mayoría de los veteranos pobres o discapacitados y a sus viudas.
Las pensiones de los veteranos confederados eran mucho menos generosas que las del ejército de la Unión.
En 1910, la pensión media de los confederados era sólo un tercio de la cantidad concedida al veterano medio de la Unión. A principios del siglo XX, los gobiernos estatales y municipales también comenzaron a pagar pensiones a sus empleados.
La mayoría de las grandes ciudades concedían pensiones a sus bomberos y policías.
En 1916, 33 estados habían aprobado disposiciones de jubilación para los profesores.
Además, algunos estados proporcionaban pensiones limitadas a los residentes ancianos pobres.
En 1934, 28 estados habían establecido estos programas de pensiones (ver más información sobre las pensiones públicas).
Pensiones privadas (1875-1934)
A medida que las pensiones militares y de la administración pública se ponían a disposición de más hombres, las empresas privadas empezaron a ofrecer pensiones a sus empleados.
La American Express Company creó la primera pensión formal en 1875.
Los ferrocarriles, uno de los mayores empleadores del país, también comenzaron a ofrecer pensiones a finales del siglo XIX. Williamson (1992) señala que los primeros planes de pensiones, como el del Ferrocarril de Pensilvania, eran financiados en su totalidad por el empleador. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se requerían 30 años de servicio para tener derecho a una pensión y la jubilación era obligatoria a los 70 años.
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Debido al requisito de largos años de servicio y a la disposición de jubilación obligatoria, las empresas veían las pensiones como una forma de reducir la rotación de personal y como una forma más humana de eliminar a los empleados más viejos y menos productivos.
Además, la Ley de Ingresos de 1926 excluía de la tributación actual todos los ingresos obtenidos en los fideicomisos de pensiones. Esta ventaja fiscal supuso un incentivo adicional para que las empresas ofrecieran pensiones.
En 1930, la mayoría de las grandes empresas habían adoptado planes de pensiones, que cubrían alrededor del 20 por ciento de todos los trabajadores industriales. A principios del siglo XX, los sindicatos también proporcionaban pensiones a sus miembros.
En 1928, trece sindicatos pagaban prestaciones de jubilación.
La mayoría de ellos eran sindicatos artesanales, cuyos miembros solían trabajar en empresas más pequeñas que no ofrecían pensiones. La mayoría de las pensiones privadas sobrevivieron a la Gran Depresión.
Desarrollo de la Idea
Las excepciones son los planes que se financian con un sistema de "pago a medida que se avanza", en el que las prestaciones se pagan con los ingresos actuales, en lugar de con las reservas acumuladas.
Muchas pensiones sindicales se financiaban con este sistema, y por ello fracasaron en la década de 1930. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Gracias a unos fuertes aliados políticos, las pensiones de los ferrocarriles en dificultades fueron asumidas por el gobierno federal en 1937.
La Seguridad Social (1935-1991)
El sistema de la Seguridad Social se diseñó en 1935 para ampliar las prestaciones de jubilación a quienes no estaban cubiertos por un plan de pensiones privado.
La Ley de la Seguridad Social constaba de dos programas, la Asistencia a la Vejez (OAA) y el Seguro de Vejez (OAI). El programa OAA proporcionaba fondos federales de contrapartida para subvencionar los programas estatales de pensiones de vejez.
La disponibilidad de fondos federales motivó rápidamente a muchos estados a desarrollar un programa de pensiones o a aumentar las prestaciones.
En 1950, el 22% de la población mayor de 65 años recibía prestaciones de la OAA.
Sin embargo, el programa de la OAA alcanzó su punto máximo en ese momento, ya que el programa de la OAI, recientemente liberalizado, comenzó a dominar la Seguridad Social. El programa OAI está administrado por el gobierno federal y se financia con los impuestos sobre la nómina.
Los jubilados (y más tarde, los supervivientes, los dependientes de los jubilados y los discapacitados) que han cotizado al sistema tienen derecho a recibir prestaciones. El programa siguió siendo pequeño hasta 1950, cuando se amplió la cobertura para incluir a los trabajadores agrícolas y domésticos, y las prestaciones medias se incrementaron en un 77%.
En 1965, la Ley de la Seguridad Social se modificó para incluir Medicare, que proporciona un seguro médico a las personas mayores. El programa de la Seguridad Social siguió ampliándose a finales de los años 60 y principios de los 70: las prestaciones aumentaron un 13% en 1968, otro 15% en 1969 y un 20% en 1972. A finales de los años 70 y principios de los 80, el Congreso se vio finalmente obligado a frenar el crecimiento de las prestaciones de la Seguridad Social, ya que la economía en dificultades introdujo la posibilidad de que el programa no pudiera pagar a los beneficiarios.
En 1977, la fórmula para determinar las prestaciones se ajustó a la baja.
Las reformas de 1983 incluyeron el retraso de un ajuste por el coste de la vida, la imposición de hasta la mitad de las prestaciones y el aumento del impuesto sobre las nóminas. En la actualidad, las prestaciones de la Seguridad Social son la principal fuente de ingresos para la mayoría de los jubilados.
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Desde los años 90, parte de la literatura constata que la riqueza de la Seguridad Social era tres veces mayor que el resto de activos financieros de las personas de 65 a 69 años en 1991. El papel de las prestaciones de la Seguridad Social en los presupuestos de los hogares de ancianos varía mucho.
En los hogares de ancianos con menos de 10.000 dólares de ingresos en 1990, el 75% de los ingresos procedían de la Seguridad Social.
Pormenores
Los hogares con mayores ingresos obtienen una mayor proporción de ingresos de las ganancias, los ingresos de los activos y las pensiones privadas.
En los hogares con ingresos de entre 30.000 y 50.000 dólares, menos del 30% procedía de la Seguridad Social.
El crecimiento de las pensiones privadas (1935-2000)
Incluso a la sombra del sistema de la Seguridad Social, las pensiones proporcionadas por los empleadores siguieron creciendo.
La Ley de Sueldos y Salarios de 1942 congeló los salarios en un intento de contener la inflación en tiempos de guerra. Para atraer a los empleados en un mercado laboral restringido, las empresas ofrecieron cada vez más pensiones generosas.
La oferta de pensiones tenía la ventaja adicional de que las contribuciones de la empresa eran deducibles de los impuestos.
Por lo tanto, las pensiones ofrecían a las empresas un cómodo refugio fiscal frente a los elevados tipos impositivos de los tiempos de guerra.
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De 1940 a 1960, el número de personas cubiertas por pensiones privadas aumentó de 3,7 millones a 23 millones, o casi el 30% de la población activa. En los años sesenta y setenta, el gobierno federal actuó para regular las pensiones privadas y ofrecer incentivos fiscales (como los de las pensiones proporcionadas por el empleador) a quienes no tenían acceso a las pensiones privadas para ahorrar para la jubilación.
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Desde 1962, los autónomos pueden establecer "planes Keogh", cuentas de ahorro para la jubilación con impuestos diferidos.
En 1974, la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación (ERISA) reguló las pensiones privadas para garantizar su solvencia.
En virtud de esta ley, las empresas están obligadas a cumplir los requisitos de financiación y a asegurarse contra los imprevistos que puedan provocar la insolvencia. Para igualar aún más las condiciones, ERISA proporcionó a quienes no estaban cubiertos por una pensión privada la opción de ahorrar en una cuenta de jubilación individual (IRA) deducible de impuestos.
La opción de ahorrar en una IRA con ventajas fiscales se extendió a todo el mundo en 1981. En los últimos treinta años, el tipo de plan de pensiones que las empresas ofrecen a los empleados ha pasado de los planes de "prestación definida" a los de "aportación definida".
Los planes de prestación definida, como la Seguridad Social, especifican la cuantía de las prestaciones que recibirá el jubilado.
Los planes de aportación definida, en cambio, sólo especifican la cantidad que aportará la empresa al plan.
Las prestaciones reales dependen entonces del rendimiento de las inversiones en pensiones. El cambio de planes de prestación definida a planes de contribución definida traslada, por tanto, el riesgo de un mal rendimiento de las inversiones del empresario al empleado.
Sin embargo, el empleado se beneficia, ya que los elevados rendimientos medios a largo plazo de las inversiones en el mercado de valores pueden dar lugar a un mayor ahorro para la jubilación.
Recientemente, los planes 401(k) se han convertido en un tipo de plan de pensiones muy popular, sobre todo en el sector servicios. Estos planes suelen incluir aportaciones voluntarias de los empleados que son deducibles de impuestos para el empleado, la equiparación de estas aportaciones por parte de la empresa y más opciones en cuanto a la forma de invertir la pensión. Datos verificados por: Conrad Tema: historia-economica. Tema: historia-empresarial.
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Recursos
A continuación, ofrecemos algunos recursos de esta revista de derecho empresarial que pueden interesar, en el marco de la teoría y práctica del derecho bancario y financiero, sobre el tema de este artículo.
Véase También
Jubilación, Pensión, Pensiones, reforma del sector público, sector público, Seguro Social