Historia de los Servicios Financieros
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Historia de los Servicios Financieros
Este artículo es una profundización de la información sobre derecho financiero, en esta revista de derecho corporativo. Aparte de ofrecer nuevas ideas y consejos clásicos, examina el concepto y los conocimientos necesarios, en el marco de los aspectos jurídicos financieros, sobre este tema. Te explicamos, en relación a los principios, prácticas y normas jurídicas financieras y bancarias, qué es, sus características y contexto. Nota: véase también Reglamentación de los Servicios Financieros. Tema: home-historia.
Historia de la Industria de los Servicios Financieros
Tema: valores-financieros. Hasta la década de 1970, la industria de servicios financieros consistía en unas pocas industrias bien definidas y separadas que comerciaban con dinero. Estos incluían bancos y asociaciones de ahorro y préstamo para ahorros personales, cuentas corrientes e hipotecas; casas de corretaje, como Merrill Lynch, para inversiones en acciones, bonos y fondos mutuos; y compañías de tarjetas de crédito, como Visa USA o MasterCard International, para créditos de consumo.
La decadencia de los bancos
A partir de la década de 1970, la rentabilidad de los bancos disminuyó debido en gran parte a las regulaciones federales que prohibían a los bancos ofrecer la variedad de productos, como seguros, fondos mutuos y acciones, que ofrecían sus competidores con un control menos estricto. El cambio gradual de los bancos como centro de la industria de servicios financieros de Estados Unidos ocurrió entre 1973 y 1979, cuando la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) incrementó dramáticamente los precios del petróleo, lo que llevó a una inflación de dos dígitos para fines de la década.
Como resultado, los inversores con cuentas de ahorro que reciben la tasa de interés del 5,25 por ciento impuesta por el gobierno federal estaban perdiendo dinero. Junto con la inflación estaba el surgimiento de compañías de inversión que ofrecían a los consumidores fondos mutuos del mercado monetario, lo que permitía al inversionista promedio ganar intereses a tasa de mercado.
Los fondos mutuos también eran un instrumento seguro, ya que se invirtieron principalmente en valores federales de alto interés y certificados de depósito (CD).
Los fondos mutuos crecieron a medida que los pequeños inversores, atraídos por enormes ganancias en el mercado de valores durante la década de 1980, buscaron formas de obtener rendimientos (véase una definición en el diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre rendimientos) mayores que la tasa de inflación.
El cambio a los fondos mutuos golpeó duramente a los bancos estadounidenses.
En los años comprendidos entre 1977 y 1981, los consumidores pasaron de invertir $ 3,9 mil millones a invertir $ 181,9 mil millones en fondos mutuos en lugar de poner su dinero en el banco. El cambio a los fondos mutuos golpeó duramente a los bancos estadounidenses.
En los años comprendidos entre 1977 y 1981, los consumidores pasaron de invertir $ 3,9 mil millones a invertir $ 181,9 mil millones en fondos mutuos en lugar de poner su dinero en el banco. El cambio a los fondos mutuos golpeó duramente a los bancos estadounidenses.
En los años comprendidos entre 1977 y 1981, los consumidores pasaron de invertir $ 3,9 mil millones a invertir $ 181,9 mil millones en fondos mutuos en lugar de poner su dinero en el banco. Sin embargo, muchos estadounidenses utilizaron sus bancos locales para realizar comprobaciones y ahorros de rutina.
Pero los activos bancarios siguieron disminuyendo; en 1960 los bancos tenían el 34 por ciento de los activos totales de los estadounidenses. Para 1989 esa cifra había disminuido a 26 por ciento.
Mientras tanto, los consumidores tenían una serie de alternativas a las cuentas de ahorro convencionales, incluidos los CD y los fondos del mercado monetario, los cuales produjeron intereses más altos que las cuentas de ahorro estándar. A pesar de las aproximadamente 1,295 quiebras bancarias entre 1985 y 1992, los defensores bancarios declararon que la industria estaba compitiendo de manera efectiva en el mercado de servicios financieros recientemente competitivo. Aunque el negocio tradicional de los bancos, tomar depósitos y otorgar préstamos, había declinado, otros servicios más que compensaron la pérdida, resultando en ganancias récord en 1992 y 1993. Para seguir siendo competitivos, los bancos explotaron las lagunas en la Ley de Bancos Glass-Steagall de 1933, que restringió fuertemente sus actividades.
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Durante los años 80 y 90, los bancos respondieron a la competencia vendiendo fondos del mercado monetario y fondos mutuos, creando filiales hipotecarias y financieras, y formando una gran red de cajeros automáticos (ATM).
La diversificación de la industria de servicios financieros
A mediados de la década de 1990, muchos observadores creían que la industria bancaria y otras compañías que ofrecían servicios financieros ya no estaban claramente definidas, sino entidades separadas. Ahora los bancos, las compañías de seguros y las casas de corretaje convergieron. El gigante de seguros Prudential adquirió casas de corretaje para formar Prudential-Bache, y jugadores tan tradicionales de Wall Street como Merrill Lynch comenzaron a ofrecer cuentas que permitían a los clientes hacer sus operaciones bancarias. Los analistas no están de acuerdo sobre los efectos que estos cambios han tenido en la escena financiera estadounidense. A principios de la década de 1990, algunos creían que Estados Unidos se estaba convirtiendo en una sociedad sin bancos, con corporaciones tales como Ford Motor Company, General Electric y General Motors capaces de ofrecer préstamos a empresas y créditos a consumidores, todos los servicios financieros previamente reservados para bancos. y ahorro y préstamos.
Tarjetas de crédito
Para 1995, los estadounidenses enfrentaban una sorprendente variedad de opciones, incluso para las transacciones financieras más rutinarias.
Las tarjetas de crédito se hicieron cada vez más populares, con $ 480 mil millones en compras realizadas solo en 1993.
Las tarjetas de crédito ofrecidas por un número cada vez mayor de compañías y asociaciones a las que se les otorgan primas y bonificaciones si los consumidores utilizan sus tarjetas. Aquellos que usaron la tarjeta MasterCard o Visa de GM, por ejemplo, podrían obtener crédito para su próxima compra de automóviles de General Motors; Los titulares de la tarjeta Exxon Visa podrían recuperar el 3 por ciento de cada compra de gasolina realizada en una estación de Exxon.
Otras tarjetas de crédito ofrecieron millas de viajero frecuente y donaciones a organizaciones benéficas.
Otras compañías que emitieron tarjetas de crédito fueron Sears, AT&T, Chrysler y Ford Motor Company..
Las tarjetas de crédito representan el 25 por ciento de todas las ganancias en los diez bancos más grandes de los Estados Unidos, pero con solo el 14 por ciento de todas las mercancías compradas con tarjeta de crédito, todavía hay espacio para el crecimiento. Desde principios de la década de 1970, el uso de tarjetas de crédito se ha expandido de compras grandes y poco frecuentes para incluir compras cotidianas como comestibles, comida rápida y llamadas telefónicas. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Gracias a los criterios de suscripción menos estrictos de las principales compañías de tarjetas de crédito, las tarjetas de crédito también están disponibles más fácilmente que nunca.
En 1989, el 56 por ciento de las familias estadounidenses tenían al menos una tarjeta de crédito de uso general, como MasterCard o Visa. Para 1998, ese número había subido a 67.5 por ciento.
Las compañías de tarjetas de crédito también se han dirigido a nuevos grupos para su producto. Ofrecer tarjetas a los estudiantes en muchos colegios universitarios y universidades ha facilitado el acceso al crédito para aquellos que aún no hayan establecido un historial de crédito. Para las compañías de tarjetas de crédito, esta persistencia ha dado sus frutos: los estadounidenses cargaron más de $ 1 trillón en compras con sus tarjetas de crédito en el año 2000,
Convergencia de la industria
La convergencia de compañías que ofrecen servicios financieros ha desdibujado los límites convencionales que una vez separaron a los bancos, corredurías y compañías de seguros. Esta tendencia ahora se ha vuelto global.
Como resultado, la convergencia de los servicios financieros ha creado una nueva clase de proveedor financiero. Estos conglomerados de servicios financieros se esfuerzan por proporcionar a los clientes una amplia cartera de servicios financieros integrados. Quizás el ejemplo más significativo de convergencia se produjo en abril de 1998 con el anuncio de la fusión de Citicorp y Travelers Insurance.
La creación de Citigroup, que ya es un gigante financiero con presencia en 100 países de los seis continentes, ofreció un vistazo a un nuevo modelo de negocio en la industria de servicios financieros: un proveedor de servicios completos con activos formidables en banca, seguros, corretaje de valores, fondos mutuos, y más.
Con activos valorados en $ 697.5 mil millones, Citigroup se convirtió en la compañía de servicios financieros más grande del mundo. Una semana después, el 13 de abril, Banc One anunció su fusión con First Chicago NBD Corporation, con un valor de la nueva compañía que ahora se estima en $ 116 mil millones. Ese mismo día, Nations Bank se unió a Bank America, creando una nueva corporación con depósitos de $ 346 mil millones. Estaba claro que a través de estas fusiones, una revolución compleja y en curso estaba transformando la naturaleza misma de la industria de servicios financieros.
En el centro mismo de esta revolución, sin embargo, había un conflicto entre lo que los expertos bancarios denominaban "consolidación" y el proceso denominado "desintermediación", que significaba la eliminación de intermediarios como los bancos de las transacciones financieras.
Detalles
Los defensores de la desintermediación, como el gigante de software Microsoft, creían que el futuro pertenecía a aquellas compañías que dominaban la nueva tecnología, lo que a su vez les daría a los clientes e inversores un control casi completo sobre sus finanzas.
Tiempos turbulentos
A pesar de su crecimiento y sus ganancias, la industria de servicios financieros no ha escapado a las crisis o desastres. El 19 de octubre de 1987, la Bolsa de Nueva York experimentó la mayor caída de un solo día en su historia, perdiendo 508.32 puntos, o el 22.6 por ciento de su valor. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Si bien muchos factores explicaron este enorme descenso, una de las principales preocupaciones fue el impacto de los programas de comercio computarizados, que compraban y vendían enormes bloques de valores de forma automática. El mercado se recuperó rápidamente del Lunes Negro, pero la Comisión de Valores e Intercambios promulgó normas que limitaban la capacidad de los programas computarizados para afectar el mercado. Uno de los momentos decisivos en la industria de servicios financieros llegó durante la década de 1980 con el fracaso de cientos de instituciones de ahorro y préstamo (S&L). A diferencia de la caída del mercado de valores, el desastre de S&L produjo consecuencias mucho más duraderas. Una explicación parcial de los fallos provino de la carga de la deuda que los S&L soportaron como resultado de ofrecer hipotecas a bajo interés, en algunos casos tan bajas como el 3 por ciento, durante la década de 1970, cuando la inflación era alta y los pagos de intereses a los depositantes eran tan altos como 12 por ciento. El fraude y la corrupción también jugaron un papel en aproximadamente la mitad de los fracasos. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se requirió un rescate del gobierno que costó entre $ 500 mil millones y $ 1 billón en un período de treinta años para pagar a los depositantes asegurados de instituciones fallidas. Como gran parte de los Estados Unidos, la industria de servicios financieros sufrió una terrible tragedia en 2001 cuando los terroristas atacaron el World Trade Center (WTC) en la ciudad de Nueva York y el Pentágono en Washington, DC El asalto tuvo un impacto profundo y duradero en los servicios financieros industria porque el WTC era el hogar de docenas de bancos, compañías de seguros, corredurías y firmas de valores.
Muchas empresas con oficinas en el WTC perdieron docenas de personal clave. Algunas empresas fueron prácticamente eliminadas, perdiendo todos sus documentos y registros. A partir de 2002, otras compañías se han recuperado de los efectos del 11 de septiembre, pero aún experimentan problemas de flujo de efectivo debido a la interrupción del negocio normal. La industria sintió los efectos de los ataques de otras maneras también.
Detalles
Además de sus propias pérdidas financieras, sufrieron la contracción general de una economía estadounidense que ya languidece.
Los eventos del 11 de septiembre han llevado a la industria de servicios financieros a reevaluar cómo funcionará la industria en el futuro.
Muchos prevén un movimiento hacia los mercados electrónicos y virtuales.
La industria de servicios financieros y el derecho
En 1999, el Congreso aprobó la Ley Gramm-Leach-Bliley (GLBA), o la Ley de Modernización Financiera, la legislación más generalizada dirigida a los bancos y otras instituciones financieras desde la Gran Depresión.
Con el objetivo de monitorear (vigilar) (vigilar) las fusiones y afiliaciones de la industria, la privacidad del cliente y los préstamos a comunidades de bajos ingresos, la GLBA creó oportunidades para que las instituciones financieras se involucren en un espectro más amplio de actividades.
La legislación también impuso cargas adicionales a las instituciones financieras, como las nuevas garantías de privacidad del consumidor y los requisitos de divulgación. La ley permite la convergencia de las industrias de banca, seguros y valores, siempre que existan las garantías adecuadas para proteger al consumidor y garantizar la solvencia de la institución.
Al mismo tiempo, la ley eliminó casi por completo las barreras legales que una vez separaron los diversos componentes de la industria de servicios financieros. Aunque sustituyó a la legislación estatal, la GLBA también reconoció la importancia de la regulación estatal de las compañías de servicios financieros y así respaldó la "regulación funcional" de las actividades institucionales de las agencias reguladoras estatales y federales.
Las leyes estatales no pueden discriminar a los bancos al otorgar licencias o autorizar valores y actividades de seguros, La ley también limitó la medida en que las instituciones financieras podrían compartir información personal sobre los clientes, afirmando que las personas deben ser informadas sobre las políticas y prácticas de privacidad de las instituciones financieras.
La ley también otorgó a los consumidores un control limitado sobre cómo las instituciones financieras usaban y compartían información personal. Tres años después de la promulgación de la ley, la libertad que otorgaba la GLBA estaba en peligro.
En 2002, la industria de servicios financieros se convirtió en objeto de control federal cuando el Congreso debatió una nueva legislación que regularía más estrechamente la industria.
Las consultas se produjeron en medio de escándalos que involucraron a firmas financieras de alto perfil como JP Morgan Chase and Company y Merrill Lynch, con acusaciones de que los ejecutivos de la compañía eran culpables de engaño y fraude con respecto al colapso financiero de la Corporación Enron. Una vez dispuestos a mantener al gobierno fuera del camino, los legisladores pidieron ahora leyes más duras que obligarían a un mayor control de las finanzas corporativas.
Legislación adicional revisaría el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera. La Ley Patriota de los EE. UU., También aprobada en 2001, exigirá a las compañías de fondos mutuos, operadores de sistemas de tarjetas de crédito, corredores de bolsa registrados, comerciantes de futuros y empresas de servicios monetarios que adopten programas similares a los que los bancos deben utilizar desde 1987. Esta ley está dirigida a frenar las actividades de lavado de dinero, incluidas aquellas que ayudan a financiar el terrorismo. A partir de 2002, algunos sectores de la industria de servicios financieros, como las compañías de seguros, finanzas y fondos no mutuos, quedaron exentos de la ley.
El futuro es ahora
A medida que la industria de servicios financieros se vuelve más acelerada y competitiva, la tecnología será un componente aún más importante del éxito. Probablemente más que cualquier otro sector de la economía estadounidense, los servicios financieros son la base de la innovación tecnológica. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Finanzas es cada vez más una actividad global de veinticuatro horas, siete días a la semana, con vastas sumas entre mercados a través de la red de comunicaciones electrónicas.
La capacidad de interpretar instantáneamente los mercados financieros y anticipar su movimiento puede generar enormes ganancias o evitar pérdidas desastrosas.
Con grandes sumas comprometidas en los mercados, las organizaciones financieras deben calcular cuánto riesgo están aceptando. La velocidad y complejidad de los mercados financieros ha obligado a los bancos y otras instituciones financieras a mirar más allá de las técnicas analíticas convencionales y los sistemas informáticos.
La reserva tecnológica de un banco puede incluir tecnología orientada a objetos, redes neuronales, visualización de datos y realidad virtual.
La Corporación Citibank, por ejemplo, presenta su informe anual a su regulador enviando el documento electrónicamente; La copia física se publica más tarde simplemente para satisfacer los requisitos de la ley.
La Junta de la Reserva Federal, que funciona como el banco central de los Estados Unidos, publica información completa sobre los mercados de bonos y dinero cada día en un tablón de anuncios de computadora. A medida que se difunde electrónicamente más información financiera, también aumenta la capacidad de manipularla.
Desarrollo de la Idea
Los anuncios en los tablones de anuncios electrónicos hacen coincidir a los compradores con los vendedores y los prestatarios con los prestamistas.
Las transacciones se verifican y resuelven instantáneamente a través de un sistema de pago global en tiempo real.
Más Información
Las innovaciones en la entrega de autoservicio, como cajeros automáticos, transacciones telefónicas, quioscos y, más recientemente, servicios habilitados para la Web a través de "portales" de Internet, han alterado para siempre las expectativas de los consumidores.
La tecnología también ha permitido que la nueva competencia, a menudo no tradicional, entre en el espacio de mercado de los proveedores tradicionales.
En respuesta, muchas empresas de servicios financieros están implementando nuevas tecnologías para respaldar un enfoque de producto integrado, Gracias al creciente mercado electrónico, muchos analistas creen que esta diversificación reducirá tanto la inflación como, posiblemente, la especulación.
Los banqueros también pueden convertirse en una especie en peligro de extinción..
En la actualidad, controlan los sistemas de pago, evalúan la solvencia y transforman los depósitos a corto plazo (véase más detalles en la plataforma (de Lawi) general) en préstamos a largo plazo.
En el futuro, según algunos expertos, muchas de estas funciones, si no todas, serán realizadas por clientes individuales o por firmas más especializadas, eliminando cualquier influencia que los bancos aún tengan sobre otras compañías de servicios financieros. Para sobrevivir y prosperar, los bancos deberán encontrar nichos diferentes, como el procesamiento de tarjetas de crédito, la gestión de activos o, como en el caso de Bankers Trust, la fijación de precios y la gestión de riesgos financieros y de otro tipo.
Las casas de valores también pueden encontrarse en peligro. A medida que los costos (o costes, como se emplea mayoritariamente en España) de hacer negocios comiencen a desaparecer virtualmente, los consumidores tendrán incluso mayores oportunidades de evitar a las empresas financieras en conjunto. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Finalmente, Una de las afirmaciones más provocativas de los expertos financieros es que los clientes de los servicios financieros de hoy podrían convertirse en los rivales del mañana. Al pasar por alto a los bancos y firmas de valores, las corporaciones pronto podrían presentar una oferta contra ellos por negocios financieros. Autor: Williams BIBLIOGRAFÍA Aspatore Books Staff, ed.
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Dentro de las mentes: la industria de servicios financieros: los líderes de la industria comparten su conocimiento sobre el futuro de la industria de servicios financieros (examine más sobre estas cuestiones en la presente plataforma online de ciencias sociales y humanidades). Boston: Aspatore Publishing, 2002. "Visión 2020 de Bankers Trust". El economista 330, no. 7856 (26 de marzo de 1994): 91-92. Los bancos, Erik. e-Finance: La Revolución Electrónica. Nueva York: John Wiley & Sons, 2001. Día, Kathleen. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
S&L Hell: La gente y la política detrás del escándalo de ahorros y préstamos de $ 1 billón. Nueva York: Norton, 1993. Duran, Nicole y Barbara A.
Rehm. "Los formuladores de políticas van activistas; ¿se trasladarán?" American Banker 167, no. 86 (6 de mayo de 2002): 1–2. Gart, Alan.
Regulación, desregulación, re-regulación: el futuro de las industrias de banca, ahorro, seguros y valores. Nueva York: John Wiley & Sons, 1994. Garver, Rob. "Las reglas de lavado se aplicarán en todos los servicios financieros". American Banker 67, no. 77 (23 de abril de 2002): 1–2. Kirsch, Clifford E., ed.
La revolución de los servicios financieros: comprender los roles cambiantes de los bancos, fondos mutuos y compañías de seguros.
Chicago: Irwin Professional Publishing, 1997. Mayer, Martin.
Los bazares de dinero: Entender la revolución bancaria a nuestro alrededor. Nueva York: EP Dutton, 1984. Ratner, Ellis y Mark Coler. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Servicios Financieros: Perspectivas del Futuro. Nueva York: Instituto de Finanzas de Nueva York, 1987. Wendel, Charles B. y Elaine S. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Svensson, editores.
Los nuevos financieros: perfiles de los líderes que están reformando la industria de servicios financieros.
Chicago: Irwin Professional Publishers, 1996.