Historia del Sector (de Crédito) Hipotecario Americano
Este artículo es una expansión del contenido de la información sobre derecho financiero, en esta revista de derecho corporativo. Aparte de ofrecer nuevas ideas y consejos clásicos, examina el concepto y los conocimientos necesarios, en el marco de los aspectos jurídicos financieros, sobre este tema. Te explicamos, en relación a los principios, prácticas y normas jurídicas financieras y bancarias, qué es, sus características y contexto.
Historia del Sector (de Crédito) Hipotecario y del Mercado Hipotecario Americano
El sector de las cajas de ahorro y los préstamos es la principal fuente de financiación institucional para las hipotecas sobre viviendas en Estados Unidos.
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Desde la aparición de la primera entidad de ahorro en Filadelfia en 1831, las entidades de ahorro y préstamo (S&L) han sido principalmente prestamistas locales centrados en ayudar a personas de medios modestos a adquirir viviendas. Esta misión se vio gravemente comprometida por los escándalos financieros que envolvieron al sector en la década de 1980, y aunque la industria se vio gravemente empañada por estos acontecimientos, las S&L siguen prosperando.
Orígenes de la industria del ahorro
La industria del ahorro tiene sus orígenes en el movimiento británico de las sociedades de construcción que surgió a finales del siglo XVIII.
Desarrollo de la Idea
Las entidades de ahorro estadounidenses (conocidas entonces como "building and loans" o "B&Ls") compartían muchos de los objetivos básicos de sus homólogas extranjeras: ayudar a los hombres y mujeres de la clase trabajadora a ahorrar para el futuro y a adquirir viviendas. Una persona se convertía en miembro de la caja de ahorros suscribiendo acciones de la organización, que se pagaban con el tiempo en cuotas mensuales regulares.
Cuando se acumulaban suficientes cuotas mensuales, los miembros podían pedir préstamos para comprar casas.
Como la cantidad que cada miembro podía pedir prestada era igual al valor nominal de las acciones suscritas, estos préstamos eran en realidad anticipos sobre las acciones no pagadas. El socio devolvía el préstamo continuando con los pagos mensuales regulares de las acciones, así como los intereses del préstamo. Estos intereses, más otras comisiones, menos los gastos de explotación (que normalmente representaban sólo el uno o el dos por ciento de los ingresos) determinaban el beneficio de la entidad, que los socios recibían en forma de dividendos. Durante los primeros cuarenta años que siguieron a la creación de la primera caja de ahorros en 1831, las cajas de ahorros eran escasas y sólo se encontraban en un puñado de estados del Medio Oeste y del Este. Esta situación cambió a finales del siglo XIX, cuando el crecimiento urbano (y la demanda de viviendas) relacionado con la Segunda Revolución Industrial hizo que el número de cajas de ahorro se disparara.
En 1890, ciudades como Filadelfia, Chicago y Nueva York contaban con más de trescientas entidades de ahorro cada una, y se podían encontrar entidades de ahorro en todos los estados de la Unión, así como en el territorio de Hawai.
Diferencias entre las cajas de ahorro y los bancos comerciales
Aunque la industrialización dio un gran impulso al crecimiento de la industria del ahorro, hubo otras razones por las que estas asociaciones pudieron prosperar junto a los grandes bancos comerciales en el siglo XIX y principios del XX.
En primer lugar, las entidades de ahorro eran organizaciones cooperativas sin ánimo de lucro que solían ser gestionadas por sus miembros.
En segundo lugar, las entidades de ahorro del siglo XIX eran muy pequeñas; la media de B&L tenía menos de 90.000 dólares en activos y menos de 200 miembros, lo que reflejaba el hecho de que se trataba de instituciones locales que prestaban servicio a grupos bien definidos de aspirantes a propietarios de viviendas. Otra diferencia importante radicaba en los activos de estas dos instituciones.
Más Información
Las hipotecas bancarias eran a corto plazo (de tres a cinco años) y se devolvían sólo con intereses, debiendo pagar la totalidad del capital al vencimiento.
Indicaciones
En cambio, las hipotecas de los bancos eran a más largo plazo (de ocho a doce años) y el prestatario devolvía tanto el capital como los intereses a lo largo del tiempo. Este tipo de préstamo, conocido como hipoteca de amortización, era habitual a finales del siglo XIX, y era especialmente beneficioso para los prestatarios con recursos limitados.
Además, mientras que los bancos ofrecían una amplia gama de productos a particulares y empresas, las entidades de ahorro solían conceder únicamente hipotecas sobre viviendas, principalmente a hombres y mujeres de clase trabajadora. También había una diferencia significativa en el pasivo de los bancos y las entidades de ahorro.
Los bancos mantenían principalmente depósitos a corto plazo (como cuentas corrientes) que podían ser retirados a petición de los titulares de las cuentas.
Pormenores
Por el contrario, los depósitos de las cajas de ahorro (denominados cuentas de acciones) eran a más largo plazo y, dado que los miembros de las cajas de ahorro eran también los propietarios de la asociación, las cajas de ahorro solían tener el derecho legal de tardar hasta treinta días en atender cualquier solicitud de retirada, e incluso cobrar penalizaciones por retiradas anticipadas. Esta desventaja se veía compensada por el hecho de que, como los beneficios se distribuían como créditos directos a los saldos de las acciones de los miembros, los miembros de las entidades de ahorro ganaban un interés compuesto por sus ahorros. Una última distinción entre las entidades de ahorro y los bancos era que los dirigentes de las entidades de ahorro creían que formaban parte de un esfuerzo más amplio de reforma social y no de una industria financiera. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Según los líderes de las cajas de ahorro, éstas no sólo ayudaban a las personas a ser mejores ciudadanos al facilitarles la compra de una vivienda, sino que también les enseñaban los hábitos del ahorro sistemático y la cooperación mutua, lo que fortalecía la moral personal. Esta actitud de mejora social estaba tan extendida que el lema oficial de la asociación nacional de ahorro era "El hogar americano. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Salvaguarda de las libertades americanas" y sus líderes se referían constantemente a sus negocios como parte de un "movimiento" hasta los años 30.
La crisis "nacionales"
La temprana popularidad de las B&L llevó a la creación de un nuevo tipo de entidad de ahorro en la década de 1880, denominada B&L "nacional". Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Si bien estas asociaciones empleaban los procedimientos operativos básicos utilizados por las B&L tradicionales, había varias diferencias críticas.
En primer lugar, las "nacionales" solían ser empresas con ánimo de lucro formadas por banqueros o industriales que empleaban promotores para formar sucursales locales y vender acciones a los posibles socios.
Los miembros pagaban sus acciones en la sucursal local y el dinero se enviaba a la oficina central, donde se reunía con otros fondos a los que los miembros podían recurrir para comprar viviendas.
La diferencia más significativa entre los "nacionales" y los B&L tradicionales era que los "nacionales" prometían pagar tasas de ahorro hasta cuatro veces superiores a las de cualquier otra institución financiera. Aunque los "nacionales" también cobraban comisiones inusualmente altas y multas por retraso en los pagos, así como tipos de interés más elevados en los préstamos, la promesa de altos rendimientos hizo que el número de "nacionales" aumentara.
Cuando los efectos de la Depresión de 1893 provocaron un descenso del número de socios, los "nacionales" experimentaron un repentino cambio de suerte.
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Dado que un flujo constante de nuevos socios es fundamental para que una "nacional" pueda pagar tanto los intereses de los ahorros como los elevados salarios de los organizadores, la caída de los pagos provocó la quiebra, bancarrota, o insolvencia, en derecho (véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como "insolvency" o su significado como "bankruptcy", en inglés) de docenas de "nacionales", y a finales del siglo XIX casi todas las "nacionales" estaban fuera del negocio. La crisis de los "nacionales" tuvo varios efectos importantes en la industria del ahorro, el primero de los cuales fue la creación de las primeras normativas estatales que regulaban los B&L, diseñadas tanto para evitar otra crisis de los "nacionales" como para hacer más uniformes las operaciones de ahorro. Es significativo que los dirigentes de las entidades de ahorro fueran a menudo los responsables de asegurar estas nuevas directrices. El segundo cambio importante fue la formación de una asociación comercial nacional que no sólo protegiera los intereses de los B&L, sino que también promoviera el crecimiento del negocio. Estos cambios, combinados con la mejora de las condiciones económicas, dieron paso a un periodo de prosperidad para las entidades de ahorro, como se puede ver a continuación:
La asociación comercial del ahorro y el crecimiento empresarial
La asociación comercial nacional que surgió de la crisis de los "nacionales" se convirtió en una fuerza prominente en la configuración de la industria del ahorro. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sus dirigentes desempeñaron un papel activo en la unificación de la industria del ahorro y en la modernización no sólo de sus operaciones sino también de su imagen.
La asociación comercial lideró los esfuerzos para crear procedimientos más uniformes de contabilidad, tasación y préstamo.
También encabezó la campaña para que todas las entidades de ahorro se refirieran a sí mismas como "ahorros y préstamos" y no como B&L, y para convencer a los directivos de la necesidad de asumir un papel más profesional como financieros. El consumismo de la década de 1920 impulsó un fuerte crecimiento del sector, de modo que en 1929 las entidades de ahorro proporcionaban el 22% de todas las hipotecas. Al mismo tiempo, la entidad de crédito media tenía 704.000 dólares en activos, y más de cien entidades de crédito tenían más de 10 millones de dólares en activos cada una.
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Del mismo modo, el porcentaje de estadounidenses que pertenecían a B&L aumentó de forma constante, de modo que a finales de la década el 10 por ciento de la población pertenecía a una entidad de ahorro, frente a sólo el 4 por ciento en 1914. Es significativo que muchos de estos miembros eran hombres y mujeres de clase alta y media que se afiliaron para invertir el dinero de forma segura y obtener buenos rendimientos.
La depresión y la regulación federal
El éxito durante los "locos años veinte" se vio atenuado por la catástrofe financiera de la Gran Depresión.
Desarrollo de la Idea
Las entidades de ahorro, al igual que los bancos, sufrieron pérdidas por préstamos, pero en comparación con sus homólogas más grandes, las entidades de ahorro tendieron a sobrevivir a la década de 1930 con mayor éxito.
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Debido a que los bancos mantenían depósitos a la vista, estas instituciones eran más susceptibles a las "corridas" de los depositantes, y como resultado, entre 1931 y 1932, casi el 20 por ciento de todos los bancos quebraron, mientras que poco más del 2 por ciento de todas las entidades de ahorro corrieron la misma suerte. Aunque el número de entidades de ahorro disminuyó a finales de la década de 1930, el sector fue capaz de recuperarse rápidamente de la agitación de la Gran Depresión, como se ve a continuación: A pesar de que el número de entidades de ahorro quebradas era menor que el de los bancos, el sector seguía experimentando importantes ejecuciones hipotecarias y problemas para atraer fondos.
En consecuencia, algunos dirigentes de las entidades de ahorro recurrieron al gobierno federal en busca de ayuda.
En 1932, la asociación comercial de entidades de ahorro trabajó con el Congreso para crear un banco federal de préstamos para la vivienda que concediera préstamos a las entidades de ahorro que tuvieran escasez de fondos.
En 1934, los otros dos elementos principales de la participación federal en el negocio de las entidades de ahorro, un sistema de entidades de ahorro registradas a nivel federal y un programa federal de seguro de depósitos, ya estaban en marcha. La creación de la regulación federal fue el logro más importante para el sector del ahorro en la década de 1930. Aunque los dirigentes de las entidades de ahorro se resistieron inicialmente a la regulación, en parte porque temían la pérdida de independencia comercial, su actitud cambió cuando vieron los beneficios que la regulación aportaba a los bancos comerciales.
Como resultado, el sector asumió rápidamente un papel activo en el diseño y la aplicación de la supervisión de los bancos.
En los años siguientes, las relaciones entre los dirigentes de las entidades de crédito y los reguladores federales llegaron a ser tan estrechas que algunos críticos alegaron que el sector había "capturado" efectivamente a sus organismos reguladores.
Los "años de gloria" de la posguerra
Desde todos los puntos de vista, las dos décadas que siguieron al final de la Segunda Guerra Mundial fueron el periodo más exitoso de la historia de la industria del ahorro. El regreso de millones de militares deseosos de retomar su vida de antes de la guerra provocó un aumento espectacular de nuevas familias, y este "baby boom" provocó un aumento de la construcción de nuevas viviendas (sobre todo suburbanas).
En la década de 1940, las S&L (el cambio de nombre se produjo a finales de la década de 1930) proporcionaron la mayor parte de la financiación para esta expansión. El resultado fue una fuerte expansión del sector que se prolongó hasta principios de los años sesenta.
Detalles
Además de satisfacer la demanda de hipotecas, las entidades de crédito ampliaron sus fuentes de ingresos y lograron un mayor crecimiento de los activos al entrar en las áreas de desarrollo residencial y préstamos al consumo.
Desarrollo de la Idea
Por último, innovaciones como las ventanillas de los cajeros y los omnipresentes carteles de "hora y temperatura" contribuyeron a consolidar la imagen de las S&L como instituciones orientadas al consumidor y a la comunidad. En 1965, el sector se parecía muy poco al negocio que había existido en la década de 1940.
Las S&L controlaban el 26 por ciento de los ahorros de los consumidores y proporcionaban el 46 por ciento de todos los préstamos para viviendas unifamiliares (un aumento tremendo con respecto a las cifras comparables del 7 por ciento y el 23 por ciento, respectivamente, de 1945), y este aumento del negocio se tradujo en un incremento considerable del tamaño, como se ve a continuación: Esta expansión, sin embargo, no fue uniforme.
Más de un tercio de todas las entidades de ahorro tenían menos de 5 millones de dólares en activos cada una, mientras que las cien entidades de ahorro más grandes tenían una media de 340 millones de dólares cada una; tres entidades de ahorro y crédito se acercaron a los 5.000 millones de dólares en activos. Aunque la expansión regional en estados como California explica parte de esta disparidad, hubo otras acciones controvertidas que impulsaron el crecimiento individual de las entidades de crédito. Algunas entidades de crédito atrajeron fondos emitiendo acciones al público y convirtiéndose en sociedades anónimas.
Otra tendencia importante consistió en elevar los tipos de interés de los ahorros para atraer depósitos, una práctica que dio lugar a "guerras de tipos" periódicas entre las entidades de ahorro e incluso los bancos comerciales. Estas guerras llegaron a ser tan graves que, en 1966, el Congreso tomó la inusual medida de establecer límites a los tipos de ahorro tanto para los bancos comerciales como para las S&L. Aunque a las entidades de ahorro se les concedió la posibilidad de pagar tipos ligeramente superiores a los de los bancos, esta medida supuso el fin de los días de crecimiento fácil del sector de las entidades de ahorro.
El paso de la regulación a la desregulación
Los trece años que siguieron a la promulgación del control de los tipos de interés plantearon a las entidades de crédito una serie de retos sin precedentes, el principal de los cuales fue encontrar la manera de seguir expandiéndose en una economía caracterizada por un crecimiento lento, unos tipos de interés elevados y la inflación. Estas condiciones, que llegaron a conocerse como "estanflación", causaron estragos en las finanzas de las entidades de crédito por diversas razones.
Como los reguladores controlaban los tipos de interés que las entidades de crédito podían pagar por sus ahorros, cuando los tipos de interés subían los depositantes solían retirar sus fondos y colocarlos en cuentas que ganaban tipos de mercado, un proceso conocido como desintermediación. Al mismo tiempo, la subida de los tipos y el lento crecimiento de la economía dificultaron la concesión de hipotecas, lo que a su vez limitó la capacidad de generar ingresos. En respuesta a estas complejas condiciones económicas, los gestores de las entidades de crédito idearon varias innovaciones, como los instrumentos hipotecarios alternativos y las cuentas corrientes remuneradas, como forma de retener los fondos y generar negocio crediticio. Estas acciones permitieron que el sector siguiera registrando un crecimiento constante de los activos y la rentabilidad durante la década de 1970, a pesar de que el número real de entidades de crédito estaba disminuyendo, como se ve a continuación. A pesar de este crecimiento, seguían existiendo claros indicios de que el sector se resentía de las limitaciones de la regulación. Esto era especialmente cierto en el caso de las grandes S&L del oeste de Estados Unidos, que anhelaban poder conceder más préstamos para garantizar un crecimiento continuado. Al mismo tiempo, los grandes cambios en los mercados financieros, incluida la aparición de nuevos competidores y nuevas tecnologías, impulsaron la necesidad de revisar la normativa federal para las entidades de crédito. A pesar de varios esfuerzos por modernizar estas leyes en la década de 1970, se promulgaron pocos cambios sustanciales.
La crisis de S&L de los años 80
En 1979, la salud financiera del sector de las entidades de crédito se vio de nuevo amenazada por el retorno de los altos tipos de interés y la inflación, provocada esta vez por la duplicación de los precios del petróleo.
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Debido a que la naturaleza repentina de estos cambios amenazaba con provocar cientos de quiebras de S&L, el Congreso finalmente actuó para desregular el sector de las entidades de crédito. Aprobó dos leyes (la Ley de Desregulación de las Instituciones de Depósito y Control Monetario de 1980 y la Ley Garn-St. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Germain de 1982) que no sólo permitieron a las entidades de ahorro ofrecer una gama más amplia de productos de ahorro, sino que también ampliaron significativamente su autoridad para conceder préstamos. Estos cambios pretendían permitir que las S&Ls "crecieran" para salir de sus problemas, y como tal representaron la primera vez que el gobierno buscó explícitamente aumentar los beneficios de las S&Ls en lugar de promover la vivienda y la propiedad de la misma.
Otros cambios en la supervisión de las entidades de crédito fueron la autorización del uso de normas contables más permisivas para informar sobre su situación financiera y la eliminación de las restricciones sobre el número mínimo de accionistas de las S&L. Estas políticas, combinadas con una disminución general de la supervisión reguladora (conocida como indulgencia), se citarían más tarde como factores del posterior colapso del sector de las entidades de crédito. Aunque la desregulación del sector de los bancos de ahorros tenía como objetivo dar a las S&L la capacidad de competir eficazmente con otras instituciones financieras, también contribuyó a la peor crisis financiera desde la Gran Depresión, como se ve a continuación: El nivel de quiebras de entidades de crédito a principios de la década de 1980 fue el mayor desde la Gran Depresión, y la razón principal de estas insolvencias fue el resultado de las pérdidas sufridas cuando los tipos de interés subieron repentinamente.
Sin embargo, incluso después de que los tipos de interés se estabilizaran y el crecimiento económico volviera a mediados de la década de 1980, las quiebras de bancos siguieron aumentando. Una de las razones de esta última ronda de quiebras fue la mala conducta y el fraude de los prestamistas.
La primera quiebra, bancarrota, o insolvencia, en derecho (véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como "insolvency" o su significado como "bankruptcy", en inglés) de este tipo vinculada directamente al fraude fue la de Empire Savings de Mesquite, Texas, en marzo de 1984, una insolvencia, o bancarrota, en derecho (véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como "insolvency" o su significado como "bankruptcy", en inglés) que acabó costando a los contribuyentes casi 300 millones de dólares.
Otra quiebra, bancarrota, o insolvencia, en derecho (véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como "insolvency" o su significado como "bankruptcy", en inglés) destacada relacionada con el fraude fue la de Lincoln Savings and Loan, dirigida por Charles Keating.
Cuando Lincoln se sometió a un escrutinio reglamentario en 1987, los senadores Dennis DeConcini, John McCain, Alan Cranston, John Glenn y Donald Riegle (todos los cuales recibieron contribuciones de campaña de Keating y serían conocidos como los "Cinco de Keating") cuestionaron la conveniencia de la investigación. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se calcula que el posterior fracaso de Lincoln costó a los contribuyentes más de 2.000 millones de dólares. A finales de la década, los funcionarios del gobierno estimaron que la mala conducta de los prestamistas costó a los contribuyentes más de 75.000 millones de dólares, y la mancha del fraude empañó gravemente la imagen general del sector de las cajas de ahorro y préstamo. Como la mayoría de las S&L estaban aseguradas por la Federal Savings & Loan Insurance Corporation (FSLIC), pocos depositantes perdieron realmente dinero cuando las entidades de ahorro quebraron. Esto no era así en el caso de las entidades cubiertas por los fondos estatales de seguro de depósitos, y la fragilidad de estos sistemas estatales se puso de manifiesto durante la crisis de las S&L.
En 1985, la quiebra, bancarrota, o insolvencia, en derecho (véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como "insolvency" o su significado como "bankruptcy", en inglés) anticipada del Home State Savings Bank de Cincinnati (Ohio) desencadenó una serie de retiradas de depósitos que amenazaron con llevar a la quiebra, bancarrota, o insolvencia, en derecho (véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como "insolvency" o su significado como "bankruptcy", en inglés) el programa de seguros de ese estado y, finalmente, llevaron al gobernador a cerrar todas las S&L del estado.
Maryland, que también contaba con un programa de seguros estatal, experimentó un pánico similar cuando surgieron informes de fraude en el Old Court Savings and Loan de Baltimore.
Tras las quiebras en estos dos estados, todos los demás fondos estatales de seguro de depósitos fueron eliminados y las entidades de ahorro pasaron a depender de la FSLIC.
Con el tiempo, incluso la FSLIC empezó a quedarse sin dinero, y en 1987 la Oficina General de Contabilidad declaró el fondo insolvente. Aunque el Congreso recapitalizó la FSLIC cuando aprobó la Ley de Igualdad Bancaria Competitiva, también autorizó a los reguladores a retrasar el cierre de las S&L técnicamente insolventes como forma de limitar los pagos del seguro.
La desafortunada consecuencia de esta política fue que, al permitir que las entidades de crédito con problemas permanecieran abiertas y crecieran, aumentaron las pérdidas cuando se produjo la quiebra. En 1989, el gobierno federal creó finalmente un programa para resolver la crisis de las S&L.
En agosto, el Congreso aprobó la Ley de Reforma, Recuperación y Ejecución de las Instituciones Financieras (FIRREA), una medida que rescataba al sector e iniciaba el proceso de re-regulación.
La FIRREA suprimió el Federal Home Loan Bank Board y trasladó la regulación de las S&L a la recién creada Office of Thrift Supervision.
También puso fin a la FSLIC y trasladó la función del seguro de depósitos a la FDIC.
Desarrollo de la Idea
Por último, se creó la Resolution Trust Corporation para disponer de los activos de las entidades de crédito en quiebra, mientras que las S&L que seguían operando se sometieron a una supervisión más estricta. Entre las nuevas regulaciones que debían cumplir las entidades de crédito se encontraban un mayor patrimonio neto y una "prueba de prestamista cualificado" que les obligaba a mantener al menos el 70% de los activos en áreas relacionadas con el sector inmobiliario residencial. Cuando la crisis de las S&L terminó a principios de la década de 1990, fue, según la mayoría de los indicadores, el colapso financiero más caro de la historia de Estados Unidos. Entre 1980 y 1993, 1.307 S&L con más de 603.000 millones de dólares en activos quebraron, con un coste para los contribuyentes de casi 500.000 millones de dólares.
Cabe señalar que las S&L no fueron las únicas instituciones que sufrieron en los años 80, ya que la década también fue testigo de la quiebra, bancarrota, o insolvencia, en derecho (véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como "insolvency" o su significado como "bankruptcy", en inglés) de 1.530 bancos comerciales que controlaban más de 230.000 millones de dólares en activos.
Explicación de la crisis de las S&L
Una de las razones por las que fracasaron tantas entidades de ahorro en los años 80 fue la naturaleza de la desregulación de las entidades de ahorro. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Históricamente, las S&L eran instituciones financieras especializadas que utilizaban depósitos a relativamente largo plazo para financiar hipotecas a largo plazo.
Cuando las entidades de crédito empezaron a perder fondos en favor de cuentas que pagaban tipos de interés más altos, la desregulación inicial se centró en relajar las restricciones a los depósitos para que las entidades de crédito pudieran ofrecer también tipos más altos.
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Desgraciadamente, como las entidades de ahorro seguían careciendo de autoridad para conceder hipotecas a tipo variable, muchas S&L fueron incapaces de generar mayores ingresos para compensar los gastos. Aunque la Ley Garn-St. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Germain trató de corregir este problema, los cambios autorizados fueron excepcionalmente amplios e incluyeron prácticamente todo tipo de capacidad de préstamo. La crisis de las S&L se vio magnificada por el hecho de que la desregulación fue acompañada de una reducción general de la supervisión reglamentaria.
Como resultado, los gestores de entidades de crédito sin escrúpulos pudieron eludir el escrutinio normativo o utilizar una S&L para su propio beneficio personal. Esto, a su vez, está relacionado con otra de las razones por las que las S&L fracasaron: el fraude interno y la mala gestión.
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Dado que la mayoría de las entidades de ahorro estaban cubiertas por el seguro federal de depósitos, algunos prestamistas que se enfrentaban a la insolvencia, o bancarrota, en derecho (véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como "insolvency" o su significado como "bankruptcy", en inglés) se embarcaron en una estrategia de préstamo "a fondo perdido" que implicaba la concesión de préstamos de alto riesgo como forma de recuperarse de sus problemas. El razonamiento subyacente era que, si el préstamo de riesgo funcionaba, la entidad de crédito ganaría dinero y, si el préstamo salía mal, el seguro cubriría las pérdidas. Sin embargo, una de las causas más comunes de la insolvencia, o bancarrota, en derecho (véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como "insolvency" o su significado como "bankruptcy", en inglés) era que muchos gestores de entidades de crédito carecían de la experiencia o los conocimientos necesarios para evaluar adecuadamente los riesgos asociados a los préstamos en zonas desreguladas. Esto se aplicaba a cualquier S&L que concediera préstamos garantizados o no garantizados que no fueran hipotecas residenciales tradicionales, ya que cada tipo de financiación conllevaba riesgos únicos que requerían habilidades y conocimientos específicos sobre cómo identificarlos y mitigarlos. Estos factores significaban que los malos préstamos, y a su vez las quiebras de las entidades de crédito, podían ser fácilmente el resultado de decisiones bienintencionadas basadas en información incorrecta.
El sector de las S&L en el siglo XXI
Aunque la crisis de las entidades de crédito de la década de 1980 empañó gravemente la imagen de las S&L, el sector sobrevivió a ese periodo y, ahora bajo una mayor regulación gubernamental, está volviendo a crecer. A principios del siglo XXI, las 1.103 instituciones de ahorro de Estados Unidos controlan más de 863.000 millones de dólares en activos, y siguen siendo el segundo mayor depósito de ahorros de los consumidores. Aunque los productos y servicios de las entidades de ahorro son prácticamente indistinguibles de los que ofrecen los bancos comerciales (las entidades de ahorro pueden incluso llamarse a sí mismas bancos), estas instituciones han logrado un gran éxito comercializándose como especialistas en préstamos hipotecarios orientados a la comunidad. Esta estrategia pretende atraer a los consumidores desilusionados con la aparición de grandes conglomerados bancarios multiestatales. A pesar de este repunte, el sector de las entidades de ahorro (al igual que el de la banca comercial) sigue enfrentándose a los retos competitivos que suponen los servicios bancarios no tradicionales, las innovaciones en la tecnología financiera y la posibilidad de una mayor regulación. Datos verificados por: Conrad Tema: historia-economica. Tema: sectores-economicos. Tema: historia-empresarial.
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Recursos
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