Los Intereses
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Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al comercio exterior, y respecto a sus características y/o su futuro): Aparte de ofrecer nuevas ideas y consejos clásicos, examina el concepto y los conocimientos necesarios, en el marco del comercio exterior,, sobre los intereses. Te explicamos, en relación a los aspectos jurídicos del comercio exterior, qué es, sus características y contexto.
Introducción: Intereses
Concepto de Intereses en el ámbito de la contabilidad, el derecho financiero y otros afines: Los rendimientos (véase una definición en el diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre rendimientos) del crédito de cualquier naturaleza con o si garantía hipotecarias o cláusula de participación en los beneficios del deudor, y especialmente las rentas de fondos públicos y bonos u obligaciones, incluidas las primas y premios unidos a estos títulos, así como cualquier otra renta considerada intereses con arreglos a los depuesto en la legislación interna del estado fuente de los intereses.
Significado Alternativo
Los rendimientos (véase una definición en el diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre rendimientos) de créditos de cualquier naturaleza (con o sin garantías hipotecarias); de valores públicos y bonos u obligaciones; y cualquier otra venta
Introducción a (ADT) Intereses
Concepto de (ADT) Intereses en el ámbito del comercio exterior y otros afines: Los intereses pueden someterse a imposición en uno u otro Estado, pero no puede exceder del 15% del impuesto bruto de los intereses.
Intereses
Rendimiento de un capital colocado a tasa y tiempo determinado; también dinero a pagar por el uso de un capital en un préstamo
Intereses en Derecho Europeo
1. Ámbito y finalidad El interés es la remuneración típica por aportar el recurso escaso del capital (dinero o bienes fungibles). La renuncia a la liquidez corriente conlleva costes de oportunidad que pueden compensarse con un tipo de interés adecuado sobre el capital aportado.
Por lo tanto, los tipos de interés se calculan teniendo en cuenta el vencimiento y el riesgo de impago, pero suelen ser independientes de los ingresos que el deudor pueda generar con los fondos que recibió. Desde el punto de vista del derecho, hay principalmente dos cuestiones de importancia general.
Por un lado, las jurisdicciones se preocupan por los requisitos previos y los límites de los acuerdos de intereses válidos entre partes privadas.
Por otro lado, la arrogación no autorizada de capital exige sanciones adecuadas como la obligación ex lege de pagar intereses. La importancia económica vital de la asignación de capital de deuda tanto para fines de inversión como de consumo ha inducido a todos los sistemas jurídicos europeos orientados al mercado a respetar en general los acuerdos de las partes privadas sobre los tipos de interés. Únicamente se imponen a la libertad de los agentes privados límites ampliamente trazados que se basan en la necesidad de proteger al deudor o en consideraciones más generales de bienestar común. Sin embargo, esta constatación de una autonomía privada en gran medida irrestricta no es más que el estado actual de una evolución histórica muy variada. En el derecho romano, el individualismo económico carecía en gran medida de trabas y, por lo tanto, los acuerdos sobre los tipos de interés eran válidos sin ninguna restricción en cuanto al fondo. Sin embargo, la Ley de las Doce Tablas introdujo el fenus unciarium para el nexum, que establecía un tipo de interés estable para los préstamos. Cobrar tipos de interés más altos se consideraba usura. Si tales tipos de interés usurarios se estipulaban en un acuerdo, el deudor no sólo tenía derecho a reclamar la cantidad pagada en exceso, sino que también podía interponer la actio poenalis dirigida al quadruplum, es decir, al cuádruplo del pago en exceso. En la medida en que el nexum fue sustituido por el mutuum informal con el paso del tiempo, la mencionada limitación de los tipos de interés quedó obliterada. Sin embargo, esta evolución se rectificó en cierta medida cuando se implantó la centesimae usurae (12 por ciento anual) también para el mutuum a finales de la República. Como resultado de la influencia cristiana, el Corpus Juris Civilis impuso límites reducidos a los tipos de interés para el público en general y restricciones menos rígidas en ciertas áreas de negocio (préstamos marítimos) o para ciertos agentes (comerciantes, fabricantes) para reflejar tanto los riesgos específicos de ciertas transacciones como la experiencia superior de las partes implicadas. El creciente poder de la Iglesia cristiana hizo que la estricta prohibición de los tipos de interés en el derecho canónico ganara importancia también en los estatutos seculares. Sin embargo, ya a finales de la Edad Media, la prohibición se vio socavada por acuerdos especiales en las prácticas comerciales de la época (por ejemplo, en forma de "compra de anualidades", un acuerdo en virtud del cual se aportaba capital contra la promesa de pagar anualidades y que no podía ser rescindido por el consignatario). Se puede observar que la prohibición comparativamente estricta de las estipulaciones de intereses bajo la ley islámica fue eludida por acuerdos similares.
No obstante, ha sobrevivido como ley aplicable en algunas jurisdicciones.
Por el contrario, las rígidas prohibiciones de origen cristiano fueron derogadas gradualmente por estatutos territoriales que emanaron primero de las altas ciudades italianas y sólo conocían prescripciones de tipos de interés máximos. Debido a la influencia del liberalismo político y de la economía clásica, en particular de las redacciones de Adam Smith y Jeremy Bentham (Defensa de la usura, 1789), los límites estrictos de los tipos de interés han sido sustituidos progresivamente por disposiciones más flexibles sobre la usura en Europa desde mediados del siglo XIX.
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Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al comercio exterior, y respecto a sus características y/o su futuro): Aunque incluso estas últimas reglas y normas se consideran a menudo como una restricción indeseable de las actividades de préstamo mutuamente beneficiosas, los economistas (del comportamiento) han defendido recientemente las disposiciones pertinentes frente a los partidarios de los préstamos sin restricciones. Su argumentación a favor de la ley de usura se basa en que impide que los posibles prestatarios racionales limitados con una mala solvencia acumulen una deuda excesiva simplemente porque no tienen a su disposición préstamos de alto interés (adecuados al riesgo). En lo que respecta a la protección de los deudores, el interés sobre el interés (anatocismo) exige una atención particular. Las propiedades de la función interés implican que el total de los intereses debidos aumenta exponencialmente si los intereses devengados en el pasado están sujetos al cálculo de los intereses futuros.
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Históricamente, este efecto acumulativo del interés compuesto se consideraba una justificación para la regulación. El principal objetivo de estas intervenciones era proteger a los deudores de las cargas de intereses en forma de bola de nieve o, al menos, hacer transparentes los peligros originados por los acuerdos de interés compuesto. Con este espíritu, el derecho romano clásico ya había prohibido la estipulación de intereses sobre intereses para asegurarse de que los intereses se devengaran sólo de forma lineal y no exponencial. Sin embargo, la experiencia del derecho romano en particular también ilustra que las partes que ven una razón económica en los acuerdos de interés compuesto tienen amplias oportunidades de contratar eludiendo las prohibiciones tajantes, por ejemplo, celebrando periódicamente nuevos acuerdos de préstamo y añadiendo simplemente los intereses devengados anteriormente a la nueva suma nominal prestada. Por último, la función principal del pago de intereses de compensar a los acreedores por la renuncia temporal a fondos líquidos también es relevante cuando los deudores morosos usurpan un capital que habría correspondido al acreedor si el cumplimiento se hubiera producido a tiempo. La obligación legal de pagar intereses como sanción por el retraso en el pago puede frustrar los incentivos para comportarse de forma oportunista. 2. Estructuras y tendencias del desarrollo legal a) Estipulaciones contractuales de intereses Hoy en día, en las jurisdicciones europeas no se cuestiona la libertad general de estipular obligaciones de pago de intereses en los contratos. Sin embargo, si las partes no acuerdan disposiciones específicas, queda por determinar si los respectivos sistemas de derecho privado tratan cualquier asignación de capital como remuneración por defecto o más bien asumen que es gratuita a falta de una estipulación expresa en sentido contrario. El préstamo como contrato de tipo básico para la asignación de capital no prevé el pago de intereses como remuneración por defecto para el prestamista en aquellas jurisdicciones que siguen el ejemplo del Derecho romano (por ejemplo, Art 1905 Code civil, Art 1755 Código civil, Art 7A: 1804 Burgerlijk Wetboek (BW); Art 313(1) OR; para el common law inglés véase Page v Newman (1829) 9 B & C 378, 381; President of India v La Pintada Compania Navegacion SA [1985] AC 104; para una regla de incumplimiento diferente véase en particular Art 1815(1) Codice civile, § 488 (1)2 Bürgerliches Gesetzbuch (BGB)). Sin embargo, en el derecho mercantil, a menudo se aplica lo contrario, es decir, hay que pagar intereses por cualquier asignación de capital por defecto (por ejemplo, art. 354(2) HGB (UGB); art. 313(2) OR).
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Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al comercio exterior, y respecto a sus características y/o su futuro): Además, incluso cuando faltan reglamentaciones específicas, la jurisprudencia imperante, en consonancia con los intereses típicos de las partes, suele suponer un acuerdo tácito sobre la remuneración o una práctica comercial común a tal efecto. En estos escenarios, los tipos de interés legales que sólo sirven como "último recurso" (por ejemplo, § 246 BGB, § 352(1) HGB, Art 1284 Codice civile, Art 7A:1805 BW) suelen considerarse sustituidos tácitamente por el tipo de interés habitual. La ley armonizada sobre crédito al consumo (principios reguladores) exige una estricta transparencia de los acuerdos sobre tipos de interés. Debe facilitarse al consumidor amplia información (en particular sobre el interés deudor, la tasa anual equivalente, etc.) tanto antes de la celebración del contrato como en el propio documento contractual (arts. 4 y ss. de la Directiva sobre crédito al consumo (Dir 2008/ 48)). En todos los ordenamientos jurídicos europeos existen límites sustantivos para las estipulaciones contractuales de los tipos de interés, en particular como reglas y normas que prohíben la usura. La terminología se deduce de su raíz latina usura (o en latín medieval usuria) no sólo en las lenguas romances sino también, por ejemplo, en inglés, sueco (ocker) y alemán (Wucher). La comparación de diversas jurisdicciones revela dos enfoques normativos diferentes. En algunos sistemas jurídicos, la mera existencia de una fuerte desproporción entre el valor de mercado del capital asignado (es decir, el tipo de interés habitual) y el tipo de interés acordado se considera suficiente para desencadenar la acusación de usura. Otros ordenamientos jurídicos exigen además que la parte prestamista se haya aprovechado deliberadamente de la posición de inferioridad de la otra parte. Especialmente en el contexto de la legislación sobre créditos al consumo, la mera existencia de una grave desproporción suele considerarse suficiente para constituir usura, posiblemente debido a la posición estructuralmente inferior del consumidor que concede pagos de intereses excesivos. Sin embargo, la normativa rara vez se limita a los contratos con consumidores. Existen normas especiales para la usura, por ejemplo, en Francia (Art L-313-5 Code monétaire et financier y Art L-313-3 Code de la consommation), Inglaterra (ss 137-140 Consumer Credit Act 1974), España (Art 1 Ley de la represión de la usura) e Italia (Art 1815(2) Codice civile). Estas normativas contienen en parte límites fijos sobre los tipos de interés (Francia: usura por encima de un tipo de interés del 133 por ciento de la tasa anual media global calculada por las instituciones financieras durante el trimestre anterior para los créditos del tipo pertinente) que, sin embargo, dejan margen para una buena cuota de distinción entre los distintos tipos de créditos.
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Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al comercio exterior, y respecto a sus características y/o su futuro): Además, los tribunales interpretan las disposiciones generales de los estatutos de derecho civil (art. 138(1) BGB, art. 879(1) ABGB, art. 178 f del Código Civil griego, art. 36 de los estatutos contractuales nórdicos) de forma que la mera existencia de una desproporción equivale a usura (por ejemplo, el caso principal del Tribunal Supremo Federal alemán, BGH 24 de marzo de 1988, BGHZ 104, 102, 105: un tipo de interés global superior al 200 por ciento del tipo de interés medio se considera usurario y, por lo tanto, contrario al orden público). Por lo general, se requiere una explotación adicional de la posición vulnerable de la parte inferior si se quiere valorar la transacción usuraria según las leyes y doctrinas que se aplican potencialmente no sólo a la estipulación de tipos de interés desproporcionados, sino también a otras prácticas desfavorecidas. Esto es cierto, por ejemplo, en lo que respecta a las doctrinas equitativas (equidad) de la influencia indebida y la negociación desleal, pero también en la legislación de los Países Bajos (Art 3:44(4) BW). La consecuencia general de la usura en la mayoría de las jurisdicciones reside en la reducción del tipo de interés acordado al tipo de interés medio del mercado. Sin embargo, existen diferencias significativas en las vías doctrinales que conducen a este resultado uniforme. Mientras que en algunos sistemas jurídicos el contrato se adapta mediante un acto judicial o disposiciones legales, otros anulan parcialmente la cláusula de intereses o la declaran nula en su totalidad y garantizan una remuneración acorde con el tipo de mercado a través de los principios del enriquecimiento injustificado (por ejemplo, Francia, Inglaterra, Italia, Alemania y Escandinavia). b) Intereses sobre intereses En aquellas jurisdicciones en las que sigue vigente una prohibición absoluta del anatocismo (por ejemplo, § 248(1), § 289(1) BGB; Art 314(3) OR; Art 1154 Código civil), suele estar atenuada por exenciones sustantivas y personales. Especialmente en el Derecho mercantil, existen amplias excepciones y oportunidades para adaptar a medida los acuerdos de interés compuesto (por ejemplo, § 355(1) HGB, Art 314(3) OR, § 317 Código de comercio). El tema general de la legislación pertinente en acción es que una prohibición austera en este contexto se consideraría excesiva con respecto a una protección adecuada del acreedor. De ahí que las normas pertinentes se interpreten de forma más bien restrictiva. c) Deber de pagar intereses como remedio por demora en el pago Las jurisdicciones de Europa continental suelen prescribir por ley el deber del deudor de una obligación monetaria de pagar intereses al acreedor si se retrasa en el pago.
Por el contrario, el derecho anglosajón no reconoce tales obligaciones y niega, por ejemplo, al prestamista la reclamación del pago de intereses por el tiempo transcurrido desde la fecha de vencimiento del préstamo, aunque el deudor se retrase en el reembolso (London, Chatham & Dover Ry v South Easter Ry [1893] AC 429, President of India v La Pintada Compania Navegacion SA [1985] AC 104). Esta observación general sigue siendo válida aunque la regla se haya suavizado en ciertos casos, en particular cuando los acreedores tienen derecho a reclamar daños y perjuicios por las pérdidas reales y previsibles de los rendimientos de los intereses (Trans Trust SPRL v Danubian Trading Co [1952] QB 297, 306, 307; Wadsworth v Lydell [1952] 1 WLR 598). Sólo el derecho estatutario prevé verdaderas excepciones a la regla del common law. La directiva sobre morosidad (Dir 2000/35) es de vital importancia a este respecto.
Prescribe el deber de pagar intereses sobre las obligaciones monetarias a partir del trigésimo día después de la fecha de vencimiento en todas las transacciones comerciales (Art 3 Directiva sobre morosidad). La directiva va más allá del estado tradicional de la ley no sólo en el Reino Unido, ya que presenta un carácter evidentemente penalizador desconocido en muchas jurisdicciones. El nivel (por defecto) de los intereses de demora se determina con un margen de al menos siete puntos porcentuales por encima del tipo de interés de referencia (tipo básico de préstamo del Banco Central Europeo o del banco central nacional).
Por lo general, este margen no puede justificarse con consideraciones de una compensación necesaria por los mayores riesgos de impago. Sirve más bien como herramienta para crear fuertes incentivos para los pagos puntuales. 3. Estructuras reglamentarias de derecho uniforme y proyectos de unificación Los proyectos académicos encaminados a un Derecho privado europeo unificado conceden en general a las partes la libertad de celebrar acuerdos sobre obligaciones de pago de intereses y de fijar libremente los tipos de interés. Sin embargo, no contienen ninguna norma general sobre si las transacciones que dan lugar a un compromiso de capital suelen llevar implícita o no una cláusula de remuneración.
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Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al comercio exterior, y respecto a sus características y/o su futuro): Aunque la gratuidad es una opción concebible para tales acuerdos, como es la norma por defecto en muchas jurisdicciones, normas como el Art 6:104 PECL (o sus equivalentes sustantivos en el Art II.-9:104 DCFR, Art 5.1.7 UNIDROIT PICC) que prevén el precio "razonable" o "normal" como la remuneración acordada pueden entenderse a la luz de las realidades económicas de forma que, en ausencia de un acuerdo expreso, cualquier compromiso de capital se instituye al tipo típico del mercado. Sin embargo, milita en contra de tal interpretación el hecho de que la decisión sobre la cuestión pertinente no deba tomarse en el derecho general de los contratos, sino más bien dejarse a las disposiciones que tratan de los tipos específicos de contratos que tienen por objeto una asignación de capital (cf. la norma respectiva para los contratos de préstamo en el Art IV.F.-1:104 DCFR). Los proyectos académicos no incluyen prohibiciones de acuerdos de interés compuesto. La usura, por otra parte, se recoge en disposiciones que no sólo se refieren a los acuerdos de interés.
Por lo tanto, no es sorprendente que una conclusión de usura requiera no sólo la estipulación de un tipo de interés desproporcionado, sino también la explotación deliberada de la posición vulnerable de la otra parte (Art 4:109(1) PECL, Art II.-7:207(1) DCFR, Art 3.10 UNIDROIT PICC). Por último, las leyes uniformes (Art 48(2) Convención de Ginebra sobre Letras de Cambio, Art 45(1) Convención de Ginebra sobre Cheques, Arts 78, 84(1) CISG) así como los proyectos académicos (Art 9:508 PECL, Art III.-3:708 DCFR, Art 7.4.9 UNIDROIT PICC) contienen numerosas disposiciones que prescriben el deber legal de pagar intereses en caso de retraso en los pagos. Cabe destacar en este contexto que los tipos de interés legales pertinentes -la CISG no contiene ninguna especificación debido a las insalvables diferencias de opinión entre los participantes en el congreso de Viena- no muestran ningún carácter penalizador. Los tipos de interés legales pertinentes que determinan las obligaciones de intereses que surgen en caso de demora en el pago se fijan en los tipos de interés comunes que los bancos comerciales cobran a los prestatarios a corto plazo con solvencia de primera clase (Art 9:508(1) PECL, Art III-3:708(1) DCFR, Art 7.4.9(2) UNIDROIT PICC). En consecuencia, para algunos deudores de mala reputación, queda cierto margen para el arbitraje oportunista. Esto es especialmente cierto si el deudor no paga sus obligaciones a partir de depósitos - que conllevan un bajo rendimiento de intereses - sino a partir de líneas de crédito que le fueron concedidas al precio de una elevada carga de intereses. Revisor de hechos: Schmidt
Intereses en economía
En inglés: Interests in economics. Véase también acerca de un concepto similar a Intereses en economía.
Introducción a: Intereses en este contexto
El "interés" o los "intereses" es uno de los conceptos más centrales y controvertidos de la economía y, en general, de las ciencias sociales y la historia. Desde que se generalizó su uso en varios países europeos a finales del siglo XVI como una palabra esencialmente latina (intérêt, interesse, etc.), el concepto ha representado las fuerzas fundamentales, basadas en el impulso de autoconservación y engrandecimiento, que motivan o deberían motivar las acciones del príncipe o del Estado, del individuo y, más tarde, de grupos de personas que ocupan una posición social o económica similar (clases, grupos de interés). Cuando se relaciona con el individuo, el concepto ha tenido a veces un significado muy inclusivo, abarcando el interés por el honor, la gloria, el respeto a sí mismo, e incluso la vida después de la muerte, mientras que en otras ocasiones se limitó totalmente al impulso de la ventaja económica. Este tema puede ser de interés para los economistas profesionales. La estima del comportamiento motivado por el interés también ha variado drásticamente. Este tema puede ser de interés para los economistas profesionales. El término se utilizó originalmente como un eufemismo que servía, ya a finales de la Edad Media, para hacer respetable una actividad, el cobro de intereses por préstamos, que durante mucho tiempo se había considerado contraria a la ley divina y se conocía como el pecado de la usura. En sus acepciones más amplias, el término alcanzó a veces un enorme prestigio como clave de un orden social viable y pacífico.
Pero también ha sido atacado como degradante para el espíritu humano y corrosivo para los fundamentos de la sociedad. Una investigación sobre estos múltiples significados y apreciaciones es, en efecto, una exploración de gran parte de la historia económica y, en particular, de la historia de la doctrina económica y política en Occidente durante los últimos cuatro siglos. Este artículo tratará de equilibrar importantes preocupaciones teóricas con debates empíricos clave para ofrecer una visión general de este importante tema sobre: Intereses.
Para tener una panorámica de la investigación contemporánea, puede interesar asimismo los textos sobre crecimiento económico, macroeconometría, y economía monetaria. Datos verificados por: Sam. Asunto: economia-fundamental. Asunto: macroeconomia. Asunto: finanzas-personales. Asunto: ciencia-economica. Asunto: mercados-financieros. Asunto: politicas-economicas.
¿Qué piensas sobre este tema? ¿Tienes alguna experiencia o ejemplo que quieras compartir? ¿Cuál es tu opinión?
Recursos
A continuación, ofrecemos algunos recursos de esta revista de derecho empresarial que pueden interesar, en el marco de las cuestiones jurídicas y económicas aplicables al comercio internacional, sobre el tema de este artículo.
Véase También
Bibliografía
Branca, Giuseppe, Instituciones de derecho privado, traducción de Pablo Macedo, México, Porrúa, 1978; Cervantes Ahumada, Raúl, Derecho mercantil primer curso, México, Editorial Herrero, 1975; Pina Vara, Rafael de, Elementos de derecho mercantil mexicano; 6ª edición, México, Porrúa, 1973; Rojina Villegas, Rafael, Compendio de derecho civil, tomo IV, Contrato; 12ª edición, México, Porrúa, 1979.