Leasing Financiero
Este artículo es una ampliación de la información sobre derecho financiero, en esta revista de derecho corporativo. Aparte de ofrecer nuevas ideas y consejos clásicos, examina el concepto y los conocimientos necesarios, en el marco de los aspectos jurídicos financieros, sobre el leasing financiero. Te explicamos, en relación a los principios, prácticas y normas jurídicas financieras y bancarias, qué es, sus características y contexto.
Leasing Financiero en el Ámbito Económico-Empresarial y Jurídico
El leasing es un método de financiación de inversiones: para las empresas es el equivalente al alquiler con opción de compra.
Más conocido como "leasing", es una operación financiera por la que una entidad de crédito llamada "arrendador" arrienda a un arrendatario bienes de equipo, como una empresa, herramientas, un coche, una flota de coches o un inmueble. En algún momento del contrato, pero normalmente al final, el arrendatario puede decidir convertirse en propietario del bien o los derechos que fueron objeto del contrato. El contrato también puede referirse a derechos (fondo de comercio, acciones de una sociedad de responsabilidad limitada). El contrato contiene, por tanto, una promesa unilateral de venta por parte del arrendador, cuya realización está sujeta al pago del precio fijado por adelantado más los intereses y los gastos.
Leasing Financiero en Derecho Francés
Cuando el arrendatario es una sociedad civil, en la que cada socio responde indefinidamente de las deudas de la sociedad en proporción a su participación en el capital social, el arrendador está obligado a advertir a cada socio desinformado del riesgo de endeudamiento excesivo que puede resultar para él, considerado individualmente, de la operación. En caso de cesión de los bienes incluidos en una operación de leasing, el cesionario está sujeto a las mismas obligaciones que el cedente, que sigue siendo garante del cumplimiento del contrato.
Cuando el prestatario es una sociedad patrimonial no mercantil, sólo ésta responde de la obligación de advertir y no sus socios, aunque éstos respondan indefinidamente de las deudas de la sociedad. El carácter informado de este prestatario se aprecia únicamente en la persona de su representante legal y no en la de sus socios. La resolución del contrato de compraventa conlleva, como consecuencia, la nulidad, en la fecha efectiva de la resolución, del contrato de arrendamiento financiero y que las cláusulas previstas para el caso de resolución del contrato sean inaplicables. Un Tribunal de Apelación condenó al avalista a pagar al arrendador una cantidad correspondiente únicamente a las rentas impagadas, más los intereses, la sentencia, tras constatar que el arrendador no justificó haber enviado al avalista ni la información en el mes de las incidencias de pago no regularizadas de la sociedad principal deudora ni en el mes de la rescisión, ni la información anual del artículo L. Para ello, consideró que procedía declarar la caducidad de los intereses contractuales y la liberación de las penalizaciones e intereses de demora, que se extendían a la indemnización por resolución, que se hizo exigible el día en que el liquidador resolvió el contrato, en la medida en que esta indemnización fija prevista en el contrato constituye una penalización.
La Sala de lo Mercantil anuló la sentencia, argumentando que la indemnización por rescisión debida en caso de ejercicio del derecho a rescindir anticipadamente el contrato confería al arrendatario el artículo L.313-9, párrafo 2, del Código Monetario y Financiero, o a su liquidador en virtud del artículo L. 641-11-1, II, y III, 3°, en su redacción resultante de la Orden de 18 de diciembre de 2008, no constituía una sanción en el sentido de los artículos L. 341-1 y L. 341-6 del Código del Consumo, sino que estaba destinada a compensar el perjuicio sufrido por el arrendador como consecuencia del ejercicio por parte del arrendatario de su derecho a resolver anticipadamente el contrato. Datos verificados por: Louisse
En el Contexto de: Leasing
Véase una definición de leasing financiero en el diccionario y también más información relativa a leasing financiero.
Tema: leasing.
Tributación de la Arrendamiento Financiero (Leasing) de Bienes a una Sociedad
Esta sección ofrece un análisis de este tema en el marco de la tributación de los ingresos de, como ejemplo, la corporación americana. Los accionistas de las corporaciones o sociedades anónimas C de capital cerrado (las corporaciones por defecto) suelen arrendar bienes inmuebles, equipos y otros bienes a la entidad corporativa, ya sea directamente o a través de una sociedad separada, una sociedad de responsabilidad limitada o una corporación S. Entre las ventajas que pueden motivar estos acuerdos de arrendamiento financiero (leasing) se incluyen las siguientes:
Evitar los impuestos sobre las nóminas: Los ingresos por alquiler de bienes inmuebles no están sujetos al impuesto sobre el trabajo por cuenta propia (SE); un arrendamiento financiero de bienes inmuebles a una sociedad de responsabilidad limitada representa la posibilidad de retirar fondos de la sociedad sin incurrir en los impuestos de la Ley Federal de Contribuciones al Seguro (FICA) (es decir, Seguridad Social y Medicare) o el impuesto SE.
Evitar la ganancia a nivel corporativo: Retener la propiedad de bienes inmuebles y otros activos tangibles o intangibles valiosos fuera de la corporación evita la posibilidad de desencadenar una ganancia dentro de la corporación en el momento de una distribución o liquidación de los activos. Por el contrario, si los activos apreciados (es decir, aquellos con un valor justo de mercado (FMV) superior a la base imponible ajustada) se distribuyen de una corporación, ya sea en liquidación u otra forma de distribución, debe reconocerse la ganancia (Secs. 311(b)(1) y 336(a)).
Flujo de efectivo de jubilación: Retener activos valiosos fuera de una sociedad controlada permite al accionista arrendador seguir recibiendo un flujo de efectivo de la sociedad en forma de alquileres o cánones, aunque el accionista no esté empleado por la sociedad. Esto puede permitir que una parte de los ingresos de la corporación fluya a un accionista jubilado o a un accionista que no esté involucrado en las operaciones del negocio.
Transición empresarial: Retener activos fuera de la corporación permite segregar la propiedad de la operación del negocio y la propiedad de los activos del negocio. Por ejemplo, un accionista-arrendador mayoritario puede querer desprenderse de la propiedad y el control de las operaciones empresariales enajenando parte o la totalidad de las acciones de la sociedad, pero conservar una parte significativa de los activos empresariales para arrendarlos a la entidad. Esto puede ayudar a transferir la propiedad y el control a la generación sucesora minimizando el valor de la corporación (por ejemplo, cuando la corporación contiene sólo activos operativos como cuentas por cobrar e inventario, con activos fijos retenidos por el fundador).
Ejemplo 1. Arrendamiento financiero de terrenos a una sociedad anónima para minimizar los impuestos sobre las nóminas y evitar la doble imposición: A acaba de constituir W Inc.
Con una aportación de capital de 1.000 $. A es el único accionista.
Tiene la intención de transferir los activos de AJ's Car Wash (AJ), una empresa unipersonal, a la nueva corporación.
Los beneficios de AJ son los únicos ingresos de A y los necesita para hacer frente a sus gastos personales. El lavadero de coches está situado en dos acres de bienes inmuebles de primera calidad. A pagó originalmente 30.000 $ por este terreno, que ahora tiene un valor de tasación de 75.000 $. A cree que el terreno seguirá revalorizándose. A también tiene equipos con una base ajustada y un VMF de 20.000 $. Si A arrienda el terreno y las mejoras inmobiliarias a W, A recibe una renta que de otro modo retiraría de la sociedad en forma de indemnización o dividendos. Al alquilar el terreno en lugar de transferirlo a la sociedad, A evita los impuestos sobre la nómina (es decir, si los pagos fueran una compensación) y la doble imposición (es decir, si los pagos fueran dividendos) sobre los importes del alquiler. Además, al no transferir el terreno a la corporación, A evita la doble imposición posterior. La transferencia de la propiedad a la sociedad daría lugar a que la base imponible de A en el terreno de 30.000 $ pasara a la sociedad (art. 362(a)).
Cuando el terreno apreciado o los ingresos de la venta del terreno se extraen de la corporación, tanto A como W reconocerían la ganancia. El equipo no apreciaría su valor y probablemente se depreciaría y necesitaría ser reemplazado de vez en cuando. Por lo tanto, hay menos riesgo de doble imposición derivada de colocar el equipo directamente en la corporación.
Evitar el ingreso constructivo al alquilar una propiedad a una corporación
Alquilar una propiedad a una sociedad anónima C de capital cerrado es una forma eficaz de extraer riqueza de la empresa de una forma distinta a los salarios (sujetos a los impuestos FICA) o a los dividendos (no deducibles). Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sin embargo, los pagos de alquiler que son demasiado elevados en relación con el valor justo de alquiler de la propiedad se enfrentan a una posible reclasificación como dividendos constructivos o compensación (Sec. 482; Maschmeyer's Nursery, Inc., T.C.
Memo. 1996-78). Por otro lado, los contribuyentes que reciben muy poco o ningún alquiler por el uso de la propiedad por parte de su sociedad de capital cerrado pueden encontrarse con que el IRS, tras un examen, determine que ha habido recepción implícita de ingresos por alquiler. Ejemplo 2. Establecimiento de un valor de alquiler justo para una propiedad arrendada a una sociedad: Supongamos los mismos hechos que en el ejemplo 1. A y W son partes vinculadas, ya que A posee más del 50% de las acciones de AJ (art. 267(b)). A debe fijar los pagos de alquiler en el valor justo de alquiler. Además, W debe pagar un salario razonable a A por los servicios que presta.
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De lo contrario, el IRS puede reasignar los ingresos y los gastos para reflejar claramente los ingresos.
Tal reasignación podría resultar en una recaracterización de los ingresos por alquiler como un dividendo constructivo. El valor razonable del alquiler puede determinarse calculando la tasa de rendimiento que A esperaría si vendiera el inmueble e invirtiera los ingresos. Para realizar esta determinación, se utilizará una tasa de rendimiento del 15% (teniendo en cuenta los diversos riesgos implicados). Basándose en estos factores, se calcula una tasa de alquiler justa de 1.750 $ al mes. A también decide que fijará su salario en 4.000 $ al mes, lo que considera una cantidad justa para los servicios que se prestarán. A debe documentar estas decisiones en las actas corporativas y hacer que su abogado prepare un contrato de arrendamiento financiero (leasing) inmobiliario válido. Ejemplo 3. Evitar la recepción implícita de rentas impagadas de una sociedad: D y J son los únicos accionistas y directores de P, una sociedad anónima de tipo C con método de caja.
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Durante el ejercicio fiscal en curso, arriendan un almacén a la corporación por un valor justo de alquiler de 2.000 $ al mes.
La corporación paga el alquiler a los accionistas-arrendadores durante el período de enero a mayo, pero en junio se suspenden los pagos del alquiler.
La corporación tiene suficiente efectivo en mano para realizar los pagos de alquiler, pero D y J deciden renunciar al cobro de los pagos de alquiler debido a la discrepancia entre los tipos corporativos más bajos y sus elevados tipos de rendimiento individual. En un patrón de hechos similar, el Tribunal Fiscal sostuvo que los accionistas mayoritarios pueden estar en recepción constructiva del alquiler impagado cuando la corporación tiene tanto la obligación de pagar el alquiler como los fondos necesarios a mano (Hooper, T.C.
Memo. 1995-108; Regs. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sec. 1.451-2).
La sociedad tendría derecho a reclamar una deducción en sus libros por el alquiler adicional, y esto se trataría como una renta de alquiler adicional para D y J. Además, como el alquiler no se pagó realmente, D y J realizan una aportación constructiva de capital a P; esto no es deducible por ellos y es una recepción de capital no imponible por parte de P. Observación: En el caso Hooper, el accionista estaba obligado a declarar los ingresos por alquiler, pero no recibió efectivo de la sociedad con el que pagar el impuesto sobre la renta. Además, dado que los ingresos por alquiler se consideraron recibidos constructivamente por el accionista y luego aportados al capital de la sociedad, el pago real del importe del alquiler al accionista sería una distribución sujeta al tratamiento de dividendo. En otras palabras, el accionista no podría retirar el efectivo en el futuro sin volver a pagar impuestos. Dado que el impuesto máximo sobre los dividendos es del 20%, es posible que la reducción de los pagos de alquileres y el pago de dividendos produzcan una carga fiscal combinada más baja si el accionista se encuentra en un tramo impositivo alto y la sociedad en un tramo impositivo más bajo. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se debe tener cuidado si se reestructura un contrato de alquiler existente, ya que el IRS puede impugnar el nivel de alquiler original por ser un dividendo parcial imponible a los tipos más altos vigentes en años anteriores. Precaución: Los accionistas pueden estar sujetos al impuesto adicional del 3,8% sobre las rentas netas de inversión por el alquiler recibido por el arrendamiento financiero de bienes tangibles a la empresa. El impuesto sobre los rendimientos netos de las inversiones se aplica al alquiler (entre otras categorías de ingresos) menos las deducciones debidamente asignables (Regs. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sec. 1.1411-4(a)(1)(i)). Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sin embargo, el alquiler está excluido del impuesto sobre la renta neta de las inversiones si se obtiene en el curso ordinario de una actividad comercial o empresarial que no sea una actividad pasiva (Regs. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sec. 1.1411-4(b)). Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Según el preámbulo del reglamento definitivo de la Sec. 1411, debido a las diferentes combinaciones de hechos que pueden existir para determinar si una actividad de alquiler alcanza el nivel de actividad comercial o empresarial de la Sec. 162, las definiciones de línea clara son poco prácticas. En su lugar, el preámbulo enumera los factores a considerar, incluido el tipo de propiedad (propiedad inmobiliaria comercial, condominio residencial, etc.), la implicación diaria del propietario o de un agente, el tipo de alquiler (arrendamiento neto frente a arrendamiento tradicional, arrendamiento a corto plazo frente a arrendamiento a largo plazo) y el número de propiedades alquiladas.
Considerar el riesgo del impuesto sobre el trabajo por cuenta propia sobre los ingresos por alquiler de equipos
Una persona física que alquila bienes inmuebles a una sociedad recibe ingresos que están exentos de los ingresos por trabajo por cuenta propia (SE) (Sec. 1402(a)(1)).
La exención también se aplica a los bienes muebles que se arriendan con bienes inmuebles. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sin embargo, no existe exención en el impuesto sobre el trabajo por cuenta propia sobre los ingresos SE si sólo se arriendan bienes personales (es decir, sin bienes inmuebles) a una sociedad. Por lo tanto, cuando un individuo arrienda equipo a una corporación controlada, ya sea una corporación S o una corporación C, y este equipo no se arrienda junto con bienes inmuebles, cualquier ingreso neto por arrendamiento financiero del equipo se enfrenta a la exposición al impuesto sobre el trabajo por cuenta propia. Esto supone que la actividad de arrendamiento se realiza con regularidad y continuidad, de manera que se eleva al nivel de una actividad comercial o empresarial (Stevenson, T.C.
Memo. 1989-357). Ejemplo 4. El arrendamiento financiero de equipos a una sociedad puede generar ingresos SE: D ha constituido recientemente T Inc.
Con una aportación de capital de 1.000 $.
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D es el único accionista.
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D tiene la intención de operar su empresa unipersonal, DK Cleaners, en la nueva corporación.
Los beneficios de DK son la única fuente de ingresos de D y son necesarios para hacer frente a sus gastos personales.
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D tiene la intención de alquilar la maquinaria de limpieza a T. Bajo auditoría, el IRS podría afirmar que D está en el negocio de alquiler o arrendamiento de equipos. En ese caso, los ingresos por alquiler de D estarían sujetos al impuesto SE. Ejemplo 5.
Realización de una actividad comercial o de arrendamiento fianciero de equipos: R es el único accionista de RI Inc, una sociedad que se dedica a la impresión y encuadernación de publicaciones y folletos publicitarios.
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Desde que formó la corporación hace más de 10 años, R ha conservado personalmente todo el equipo para arrendarlo a la corporación.
R compra o intercambia todo el equipo de sustitución anual para el negocio y le gusta la flexibilidad de ajustar sus ingresos personales mediante el uso de la deducción de la Sec. 179 y el calendario de compras de activos. Por término medio, R posee entre 20 y 30 piezas de equipo que arrienda a su corporación. En virtud del arrendamiento, la corporación es responsable del mantenimiento y la reparación, pero R asegura el equipo. Debido a la duración de este acuerdo y al número de equipos implicados, es probable que R esté realmente llevando a cabo un comercio o negocio de arrendamiento financiero, que estaría sujeto al impuesto SE.
La declaración de esta actividad en el Formulario 1040 de R, Declaración del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas de EE.UU., debería hacerse en el Anexo C, Ganancias o pérdidas de la actividad empresarial, en lugar de en el Anexo E, Ingresos y pérdidas suplementarios.
Cumplimiento de la normativa sobre ingresos pasivos en régimen de alquiler por cuenta propia
Normalmente, los acuerdos de ingresos por alquiler, como el arrendamiento financiero (leasing) de bienes inmuebles a una sociedad, producen ingresos pasivos en la medida de los ingresos netos por alquiler percibidos por el arrendador (Sec. 469(c)(2)).
Los ingresos pasivos por alquiler pueden ser muy valiosos para un arrendador particular, ya que pueden servir para absorber pérdidas pasivas de otras actividades. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sin embargo, el IRS ha emitido una normativa sobre el arrendamiento financiero de bienes por cuenta propia que prohíbe utilizar los ingresos netos procedentes del arrendamiento financiero de bienes para compensar otras pérdidas pasivas si los bienes se alquilan a una empresa en la que el contribuyente participa materialmente (Regs. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sec. 1.469-2(f)(6)). Estas normas, que convierten lo que de otro modo serían ingresos pasivos en ingresos no pasivos, sólo se aplican si la actividad de alquiler produce ingresos netos. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Si la actividad de alquiler produce una pérdida, ésta sigue conservando su carácter pasivo. El Tribunal Fiscal confirmó la validez de la normativa de recaracterización de los ingresos pasivos en una decisión de 1998 (Schwalbach, 111 T.C. 215 (1998)). En el caso Carlos, 123 T.C. 275 (2004), el contribuyente era propietario de dos edificios separados.
Cada uno de los edificios estaba arrendado a una de las dos corporaciones S propiedad exclusiva del contribuyente. Una de las propiedades incurrió en pérdidas y la otra en ingresos. El contribuyente compensó los ingresos y las pérdidas de las dos propiedades, que había agrupado como una única actividad a efectos de la Sec. 469. El resultado fue que el contribuyente declaró unos ingresos netos por alquiler no pasivos y ninguna pérdida por actividad pasiva. Al hacerlo, el contribuyente alegó que el cómputo de las pérdidas de la actividad pasiva requiere la compensación de los ingresos y las pérdidas de todos los elementos de la propiedad en alquiler agrupados dentro de la actividad pasiva, y sólo después de ese cómputo se recalifican los ingresos pasivos como no pasivos. El Tribunal Fiscal discrepó, sosteniendo que según Regs. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sec. 1.469-2(f)(6), los ingresos por arrendamiento financiero propio deben eliminarse del cómputo de la pérdida por actividad pasiva. Una vez hecho esto, el contribuyente se quedó sin ingresos pasivos que compensar con la pérdida pasiva de la otra propiedad. Ejemplo 6. Arrendamiento financiero (leasing) de una propiedad a una empresa en la que el arrendador participa materialmente: B posee todas las acciones de N Inc, una sociedad C en la que participa materialmente. B arrienda un edificio a N por un importe neto anual de 30.000 $ de ingresos por alquiler.
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Dado que B participará materialmente en la operación, los 30.000 $ de ingresos procedentes del arrendamiento financiero del edificio son no pasivos. Además de los acuerdos de autoalquiler, los ingresos netos procedentes del alquiler de bienes inmuebles también se recalificarán como no pasivos si menos del 30% de la base no ajustada del bien es amortizable (Temp.
Regs. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sec. 1.469-2T(f)(3)).
Los ingresos netos se recaracterizan como ingresos de cartera.
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De nuevo, como en el caso de los bienes autoarrendados, la norma sólo se aplica a los ingresos netos; si la actividad produce pérdidas, conserva su carácter pasivo. Ejemplo 7.
Caracterización de los ingresos netos procedentes de una propiedad en alquiler parcialmente amortizable: T Corp. adquirió recientemente un terreno no urbanizado para un proyecto futuro.
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Dado que el traslado previsto está a varios años vista, T alquiló el terreno a un agricultor.
Menos del 30% de la base de T en la propiedad es amortizable. Aunque los ingresos por alquiler son normalmente pasivos, T debe tratar los ingresos por alquiler como no pasivos porque menos del 30% de la base no ajustada de la propiedad es amortizable.
T no podrá compensar sus pérdidas por actividades pasivas con los ingresos netos procedentes de esta propiedad en alquiler. Por otra parte, si la actividad de alquiler da lugar a una pérdida, la pérdida se caracterizará como una pérdida de actividad pasiva.
Alquiler de oficinas en casa y espacio de almacenamiento a una corporación
El art. 280A(c)(6) desautoriza cualquier deducción atribuible al alquiler de la residencia del contribuyente a su empleador durante cualquier período en el que el individuo utilice la residencia en la prestación de servicios como empleado del empleador. A pesar de esta limitación en la deducción de gastos, los accionistas pueden seguir considerando la estrategia de arrendar una oficina, o quizás un almacén, en su casa a su sociedad.
La ventaja obvia de extraer efectivo de la corporación de esta manera es que los pagos de alquiler están exentos de impuestos sobre las nóminas. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sin embargo, los profesionales deben considerar el efecto que esto puede tener en la exclusión de la ganancia por la venta de la residencia. Ejemplo 8. Ahorro fiscal por el alquiler de una oficina en casa: A y su hija, K, son las accionistas de una exitosa cadena minorista que está organizada como una corporación C. A ha estado haciendo donaciones anuales de las acciones de la corporación a K en un intento de reducir su patrimonio y también para trasladar más de los ingresos por dividendos de la corporación a su hija. La corporación celebra un contrato de arrendamiento financiero con K tanto para una oficina como para un área de almacenamiento dentro de su residencia. Estos son utilizados por la corporación para sus actividades comerciales y por K en el desempeño de sus funciones como empleada de la corporación. El valor razonable del alquiler de este espacio es de 12.000 $ anuales. En consecuencia, la corporación pagará $12,000 de renta deducible a K, y K reportará $12,000 de ingresos por renta en el Anexo E de su Formulario 1040.
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Debido a que K es un empleado de la corporación, la Sec. 280A(c)(6) prohíbe cualquier deducción compensatoria en el Anexo E de K. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sin embargo, como ingresos por alquiler de bienes inmuebles, los pagos no están sujetos al impuesto sobre el trabajo por cuenta propia ni a los impuestos sobre la nómina. Revisor de hechos: Arthur, 18
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Recursos
A continuación, ofrecemos algunos recursos de esta revista de derecho empresarial que pueden interesar, en el marco de la teoría y práctica del derecho bancario y financiero, sobre el tema de este artículo.