Mercados Emergentes (Mundiales)
Este artículo es una expansión del contenido de la información sobre derecho financiero, en esta revista de derecho corporativo. Aparte de ofrecer nuevas ideas y consejos clásicos, examina el concepto y los conocimientos necesarios, en el marco de los aspectos jurídicos financieros, sobre los Mercados Emergentes. Véase también acerca de los "Mercados Financieros Mundiales". Te explicamos, en relación a los principios, prácticas y normas jurídicas financieras y bancarias, qué es, sus características y contexto.
Mercados Emegentes
El término "mercados emergentes" tiene dos connotaciones diferentes. En primer lugar, se refiere a los mercados de exportación extranjeros nuevos y emergentes para las empresas estadounidenses.
La Administración de Comercio Internacional (ITA) del Departamento de Comercio de EE.UU. utiliza la frase en este sentido, refiriéndose a mercados en los que las empresas estadounidenses podrían encontrar ventas adicionales. En segundo lugar, el término se utiliza como abreviatura en los círculos de inversión para referirse a grupos de países, regiones del mundo y estrategias de inversión especializadas en la compra y venta de acciones y bonos de "mercados emergentes". A menudo se hace referencia a los mismos países en ambos contextos, aunque los promotores del comercio estadounidense a veces incluyen países que no se ajustarían a la definición de mercado emergente utilizada por los inversores de Wall Street. Dependiendo de la perspectiva de la persona o institución que proporcione la definición, los mercados emergentes pueden ser unos pocos países líderes o más de 40 países de todos los continentes. Entre los mercados emergentes citados con frecuencia se encuentran China e India en Asia; Argentina, Brasil y Chile en América; los antiguos países comunistas de Europa y Rusia en Europa; Turquía en Oriente Medio; y Egipto en África. Un importante subgrupo líder con el pegadizo acrónimo "los BRIC" incluye a Brasil, Rusia, India y China, el mayor de los mercados emergentes.
La opinión generalizada es que el mercado emergente de mediados de la década de 2000 fue China, al igual que lo fue Japón en la década de 1970. Como mínimo, los mercados emergentes tienen las siguientes características Los mercados crecen activamente bajo políticas gubernamentales que favorecen una economía de estilo capitalista.
Los gobiernos son previsiblemente estables, pero no necesariamente democráticos.
Tienen garantizado un crecimiento sustancial en el futuro porque sus recursos internos e infraestructuras siguen sin explotarse ni desarrollarse.
Tienen clases medias grandes, crecientes y prósperas; en China, por ejemplo, el tamaño de la clase media equivale a toda la población de EE.UU.; en la India es sólo ligeramente inferior. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Han abandonado o están en proceso de abandonar el control y la propiedad estatales de sectores clave.
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Disponen de sistemas financieros transparentes y sofisticados.
Cuentan con una mano de obra cualificada pero modestamente remunerada.
Mercados Emegentes Mundiales y su Contexto
Los mercados emergentes pueden considerarse un fenómeno natural global en el que oleadas de desarrollo económico elevan sucesivamente a distintos países a un nivel superior. El "Wirtschaftswunder" (milagro económico) de la economía alemana tras la Segunda Guerra Mundial marcó la recuperación de Alemania de la devastación de los bombardeos aliados con la ayuda de la ayuda y la afluencia de inversión extranjera; Alemania lideró la recuperación de Europa; el ascenso de Japón - y el de los "tigres" asiáticos (Hong Kong, Taiwán, Singapur y Corea del Sur) - le siguieron a su vez. América Latina se desarrolló explotando sus recursos agrícolas y petrolíferos. El colapso del comunismo condujo a la liberalización de las economías de Europa del Este y a la aparición de nuevas economías de mercado, primero en Polonia y luego en otros lugares. Este proceso estimuló indirectamente la liberalización de la economía china (si no de su política), lo que condujo al ascenso de China a la prominencia económica en la década de 2000. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sin embargo, el proceso no ha estado exento de altibajos.
Como documenta Gill Tudor en su libro Montaña rusa: La increíble historia de los mercados emergentes, una crisis monetaria mexicana que comenzó en 1994 desencadenó una crisis mundial de confianza en los mercados emergentes que se extendió por toda América Latina y de ahí a todos los mercados emergentes. Pero los mercados emergentes se recuperaron del pánico, en parte gracias a la intervención de los "mercados maduros", que ajustaron sus inversiones y refinanciaron la deuda de los mercados emergentes. LAS CONSECUENCIAS LOCALES En el contexto de los grandes acuerdos comerciales internacionales, como el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), los mercados emergentes se presentan a la opinión pública estadounidense como oportunidades para las exportaciones y, por tanto, para una economía nacional vibrante. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Sin embargo, la globalización de las economías modernas y tecnológicas es un proceso de ajuste que impone costes locales a las economías maduras que pueden ser superiores a los beneficios obtenidos. Los mercados emergentes son "emergentes" porque ofrecen ventajas, normalmente mano de obra barata, que ya no están disponibles en las economías maduras.
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De este modo, inducen un flujo de capital desde los centros de actividad económica desarrollados hacia los que están en vías de desarrollo. Los mercados emergentes han pasado de la periferia de la economía mundial al centro. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se han convertido en parte integrante de la producción, el comercio y las finanzas internacionales.
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Desde los años 80, la parte del comercio internacional correspondiente a los mercados emergentes ha pasado de alrededor del 27% a más del 33%. Esto se traduce en un fuerte flujo de inversiones directas (en instalaciones y equipos) hacia estos mercados.
Citando cifras del FMI, entre 1994 y 1996, la inversión directa privada neta era 1,5 veces mayor que la inversión en acciones y bonos. Ahora es ocho veces mayor. Entre Garten, citando cifras del FMI: "Entre 1994 y 1996, la inversión directa privada neta... era 1,5 veces mayor que la inversión en acciones y bonos..... Ahora es ocho veces mayor. Entre 1994 y 2005, la inversión directa extranjera neta aumentó un 92%, mientras que la inversión neta en acciones y bonos descendió ligeramente".
Cita un anuncio de General Electric en 2005 según el cual el 60% del crecimiento de los ingresos de GE en la próxima década provendría de China, India, Rusia y Brasil. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Señala que Wal-Mart, que entró en el mercado brasileño en 1995, había abierto 259 tiendas en el país. Wal-Mart también había abierto 51 tiendas en China desde 1996, con docenas más previstas para 2006. Estos ejemplos, multiplicados por cientos, apuntan a una inversión creciente en otros lugares, no en Estados Unidos. Mientras tanto, como señaló Robert Samuelson (en Newsweek ), la economía estadounidense, aparentemente ajena a las tendencias más generales, se ha dado un atracón de compras. "De 1996 a 2005", escribió Samuelson, citando a Sara Johnson, de Global Insight, "Estados Unidos generó casi el 45% del crecimiento mundial del gasto de los consumidores... Eso empequeñece la cuota de Estados Unidos en la economía mundial, [que es] de alrededor del 20 por ciento". No es sorprendente que el déficit comercial estadounidense pasara de 191.000 millones de dólares en 1996 a 784.000 millones en 2005. MEDIO LLENO O MEDIO VACÍO Los mercados emergentes frente a las costas estadounidenses representan un aumento del nivel de vida en todo el mundo.
Localmente, están provocando el desagradable fenómeno de los cierres de fábricas y los despidos debidos a la subcontratación.
Los globalistas ven el vaso medio lleno y prevén un equilibrio final a medida que maduren los mercados emergentes.
Como dijo Samuelson "A medida que la gente [en el extranjero] se hace más rica, sus deseos se multiplican.
La industria se preocupa más de satisfacer sus demandas que de tener superávits comerciales cada vez mayores.
La expansión del crédito al consumo (que sigue siendo minúsculo en comparación con el de Estados Unidos) favorece este proceso.
Mientras tanto, los consumidores estadounidenses, maltratados por los elevados tipos de interés y los altísimos niveles de endeudamiento, se destetarán de su adicción al consumo. Y la brecha se cerrará.
Los pesimistas ven el vaso medio vacío y abogan en cambio por frenar la globalización incontrolada en favor de un comercio gestionado que proteja los empleos de los trabajadores estadounidenses. Revisor de hechos: Ree Asunto: economia. Asunto: condiciones-economicas. Asunto: actividad-economica.
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Recursos
A continuación, ofrecemos algunos recursos de esta revista de derecho empresarial que pueden interesar, en el marco de la teoría y práctica del derecho bancario y financiero, sobre el tema de este artículo.