Operaciones A Término
Este artículo es un complemento de la información sobre derecho financiero, en esta revista de derecho corporativo. Aparte de ofrecer nuevas ideas y consejos clásicos, examina el concepto y los conocimientos necesarios, en el marco de los aspectos jurídicos financieros, sobre este tema. Te explicamos, en relación a los principios, prácticas y normas jurídicas financieras y bancarias, qué es, sus características y contexto.
Expresión genérica que incluye todas las transacciones que se efectúan con un vencimiento (o fecha de liquidación) futuro, sean estas bursátiles, cambiarias o crediticias.
En los bancos, se usa principalmente en relación con las operaciones de cambio, y también se les llama a veces operaciones a plazo (véase más en la plataforma (de Lawi) general) u operario a futuro, denominación que es menos correcta y constituye una pobre traducción de la expresión inglesa futures.
Las operaciones de cambio a término pueden ser especulativas, pero en la mayoría de los casos se utilizan más bien para cubrir un riesgo (“to hedge”).
Para el especulador presentan la ventaja de poder concretarlas sin tener que desembolsar de inmediato el equivalente de la devisa comprada, o de la divisa vendida. Esto le permite comprar o vender divisas por montos superiores a los que podría liquidar al contado.
Las operaciones a término siempre son más arriesgadas que las operaciones al contado. Por esa razón, los bancos acostumbran darles una línea especial de crédito a sus clientes que compran o veden divisas a término. A algunos de ellos se les exige un depósito en garantía que cubra, por lo menos, un porcentaje de sus operaciones a término.
Las operaciones de pase swaps, también son operaciones a término.