- Riesgo financiero: las cinco principales categorías de calificación del riesgo financiero (soberano, monetario, bancario, político y análisis del riesgo de la estructura económica).
-Riesgo operativo
Indicadores de riesgo:
Seguridad:
- Conflicto armado - Terrorismo - Manifestaciones violentas - Hostilidad hacia extranjeros/propiedad privada - Delincuencia violenta - Delincuencia organizada - Secuestro/extorsión - Ciberseguridad, probabilidad de ataques
Estabilidad política - Disturbios sociales - Traslados ordenados - Postura de la oposición - Excesiva autoridad ejecutiva - Tensiones internacionales
Eficacia del gobierno - Formulación de políticas - Calidad de la burocracia - Excesiva burocracia/trámites burocráticos - Intereses creados/cronismo - Corrupción - Responsabilidad de los funcionarios públicos - Derechos humanos - Vulnerabilidad de la sociedad al riesgo de catástrofes naturales
Macroeconómicos: - Volatilidad de los tipos de cambio - Riesgo de recesión - Inestabilidad de precios - Desplazamiento - Volatilidad de los tipos de interés
Legal y reglamentario - Imparcialidad del proceso judicial - Cumplimiento de los contratos - Rapidez del proceso judicial - Discriminación de las empresas extranjeras - Confiscación/expropiación - Prácticas de competencia desleal - Protección de los derechos intelectual - Protección de la propiedad privada - Integridad de las prácticas prácticas contables - Control de precios
Mercado laboral: - Sindicatos - Huelgas laborales - Legislación laboral - Mano de obra cualificada - Mano de obra especializada - Remuneración meritocrática - Libertad de asociación
Comercio exterior y pagos
- Riesgo de embargo comercial - Crisis financiera - Aranceles discriminatorios - Protección excesiva - Cuenta de capital - Convertibilidad de la cuenta corriente - Riesgo de controles de capital
Política fiscal
- Régimen estable - Impuestos discriminatorios - Nivel del impuesto de sociedades - Impuestos retroactivos
Infraestructuras:
- Instalaciones portuarias - Instalaciones de transporte aéreo - Comercio y distribución - Red telefónica - Red de carreteras - Red eléctrica - Red ferroviaria - Infraestructura informática - Exposición económica al riesgo de catástrofes naturales - Preparación para la ciberseguridad
Financiera - Riesgo de devaluación - Profundidad de la financiación - Acceso a los mercados locales - Deuda negociable - Salud del sector bancario - Liquidez del mercado bursátil
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Análisis por País:
-Industrias clave:
Automoción vehículos de pasajeros, vehículos comerciales y otros vehículos, fuentes de combustible, producción
Bienes de consumo venta al por menor física y en línea, alimentos y bebidas, productos no alimentarios
Energía combustibles fósiles, electricidad, energía nuclear y renovables
Servicios financieros banca, seguros, gestión de activos, mercados e instrumentos financieros y regulación financiera
Sanidad financiación y prestación de asistencia sanitaria, productos farmacéuticos y biotecnología y tendencias de las enfermedades
Telecomunicaciones y tecnología tecnologías móviles, fijas y de próxima generación y dispositivos conectados
- Materias primas
a) Materias primas industriales-aluminio, carbón, cobre, algodón, gas natural licuado (GNL), plomo, níquel, caucho natural, gas natural, zinc, estaño, petróleo crudo, acero, oro b) Alimentos, piensos y bebidas: cacao, café arábica y robusta, trigo, maíz, arroz, soja, aceite de palma, aceite de girasol, aceite de colza, azúcar, té.
... Operation risk
Risk indicators:
Security:
• Armed conflict • Terrorism • Violent demonstrations • Hostility to foreigners/ private property • Violent crime • Organised crime • Kidnapping/extortion • Cybersecurity, the likelihood of attacks
Political stability: • Social unrest • Orderly transfers • Opposition stance • Excessive executive authority • International tensions
Government effectiveness: • Policy formulation • Quality of bureaucracy • Excessive bureaucracy/red-tape • Vested interests/cronyism • Corruption • Accountability of public officials • Human rights • Societal vulnerability to natural disaster risk
Macroeconomic: • Exchange rate volatility • Recession risk • Price instability • Crowding out • Interest rate volatility
Legal & regulatory: • Fairness of judicial process • Enforceability of contracts • Speediness of judicial process • Discrimination against foreign companies • Confiscation/expropriation • Unfair competitive practices • Protection of intellectual property rights • Protection of private property • Integrity of accounting practices • Price controls
Labour market: • Trade unions • Labour strikes • Labour laws • Skilled labour • Specialised labour • Meritocratic remuneration • Freedom of association
Foreign trade and payments:
• Trade embargo risk • Financial crisis • Discriminatory tariffs • Excessive protection • Capital account • Current account convertibility • Capital controls risk
Tax policy:
• Stable regime • Discriminatory taxes • Level of corporate taxation • Retroactive taxation
Infrastructure:
• Port facilities • Air transport facilities • Retail and distribution • Telephone network • Road network • Power network • Rail network • IT infrastructure • Economic exposure to natural disaster risk • Cybersecurity preparedness
Financial: • Devaluation risk • Depth of financing • Access to local markets • Marketable debt • Banking sector health • Stock market liquidity
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Key industries:
Automotive passenger vehicles, commercial and other vehicles, fuel sources, production
Consumer goods physical and online retail, food and drink, non-food products
Energy fossil fuels, electricity, nuclear and renewables
Financial services banking, insurance, asset management, financial markets and instruments and financial regulation
Healthcare healthcare funding and provision, pharmaceuticals and biotechnology and disease trends
Telecoms and technology mobile, fixed and next-generation technologies and connected devices