Seguro de Vida en el Siglo XIX
Este artículo es una expansión del contenido de la información sobre derecho financiero, en esta revista de derecho corporativo. Aparte de ofrecer nuevas ideas y consejos clásicos, examina el concepto y los conocimientos necesarios, en el marco de los aspectos jurídicos financieros, sobre este tema. Te explicamos, en relación a los principios, prácticas y normas jurídicas financieras y bancarias, qué es, sus características y contexto.
Seguro de Vida en el Siglo XIX en Estados Unidos
Las primeras empresas estadounidenses de seguros de vida se remontan a finales del periodo colonial.
Los sínodos presbiterianos de Filadelfia y Nueva York crearon en 1759 la Corporation for Relief of Poor and Distressed Widows and Children of Presbyterian Ministers; los ministros episcopales organizaron un fondo similar en 1769.
En el medio siglo que va de 1787 a 1837, abrieron sus puertas veintiséis compañías que ofrecían seguros de vida al público en general, pero rara vez sobrevivieron más de un par de años y vendieron pocas pólizas.
Las únicas compañías que tuvieron mucho éxito en esta línea de negocio fueron la Pennsylvania Company for Insurances on Lives and Granting Annuities (fundada en 1812), la Massachusetts Hospital Life Insurance Company (1818), la Baltimore Life Insurance Company (1830), la New York Life Insurance and Trust Company (1830) y la Girard Life Insurance, Annuity and Trust Company of Pennsylvania (1836). A pesar de este comienzo tímido, el sector de los seguros de vida dio algunos pasos importantes a partir de la década de 1830.
Los seguros de vida en vigor (el total de las prestaciones por fallecimiento pagaderas en todas las pólizas existentes) crecieron de forma constante, pasando de unos 600.000 dólares en 1830 a algo menos de 5 millones de dólares una década más tarde, y las pólizas de New York Life and Trust representaban más de la mitad de esta última cantidad.
En los cinco años siguientes, los seguros en vigor casi se triplicaron hasta alcanzar los 14,5 millones de dólares, antes de aumentar en 1850 hasta algo menos de 100 millones de dólares de seguros de vida repartidos entre 48 compañías.
Las tres principales compañías -la Mutual Life Insurance Company of New York (1842), la Mutual Benefit Life Insurance Company of New Jersey (1845) y la Connecticut Mutual Life Insurance Company (1846)- representaban más de la mitad de esta cantidad. El repentino éxito de los seguros de vida durante la década de 1840 puede atribuirse a dos acontecimientos principales: los cambios en la legislación que afectaba a los seguros de vida y el cambio en la estructura corporativa de las compañías hacia la mutualización.
Leyes sobre las mujeres casadas
Las compañías de seguros de vida se centraron en las mujeres y los niños como principales beneficiarios de los seguros, a pesar de que la mayoría de las mujeres estaban impedidas por la ley para obtener la protección ofrecida en el desafortunado caso de la muerte de su marido. El primer problema era que las compañías se atenían estrictamente a la idea de interés asegurable del derecho anglosajón, que exigía que cualquier persona que contratara un seguro sobre la vida de otra tuviera un interés monetario específico en la continuidad de la vida de esa persona; el "afecto" (es decir, la relación de marido y mujer o de padre e hijo) no se consideraba una prueba adecuada de interés asegurable.
Además, las mujeres casadas no podían celebrar contratos por su cuenta y, por tanto, no podían suscribir pólizas de seguro de vida ni sobre ellas mismas (en beneficio de sus hijos o su marido) ni directamente sobre sus maridos (en beneficio propio). Una forma de evitar este problema era que el marido contratara la póliza sobre su propia vida y asignara a su mujer o a sus hijos como beneficiarios.
Sin embargo, este arreglo resultaba defectuoso, ya que la póliza se consideraba parte del patrimonio del marido y, por tanto, podía ser reclamada por cualquier acreedor del asegurado.
La ley de Nueva York de 1840
Este dilema no pasó desapercibido para los promotores del seguro de vida, que lo consideraron uno de los principales escollos para el crecimiento del sector.
La New York Life and Trust se puso al frente de una campaña para aprobar una ley estatal que permitiera a las mujeres adquirir pólizas de seguro de vida protegidas de las reclamaciones de los acreedores.
La ley, que fue aprobada por la legislatura del estado de Nueva York el 1 de abril de 1840, cumplió cuatro importantes tareas.
En primer lugar, estableció el derecho de una mujer a suscribir un contrato de seguro sobre la vida de su marido "por sí misma y en su nombre, o en nombre de cualquier tercera persona, con su consentimiento, como su fideicomisario".
En segundo lugar, ese seguro estaría "libre de las reclamaciones de los representantes de su marido, o de cualquiera de sus acreedores", a menos que las primas anuales de la póliza superaran los 300 dólares (aproximadamente la prima necesaria para contratar la póliza máxima de 10.000 dólares sobre la vida de una persona de 40 años).
En tercer lugar, en caso de que la esposa falleciera antes que el marido, la póliza revertiría a los hijos, a quienes se les concedía la misma protección frente a los acreedores.
Desarrollo de la Idea
Por último, tal y como interpretaban la ley tanto las compañías como los tribunales, no se exigía a las esposas que demostraran su interés monetario en la vida del asegurado, estableciendo por primera vez un caso de interés asegurable independiente del interés pecuniario en la vida de otro. En diciembre de 1840, Maryland había promulgado una ley idéntica, copiada literalmente de la de Nueva York.
La legislación de Massachusetts de 1844 fue un paso más allá al proteger de las reclamaciones de los acreedores todas las pólizas contratadas "en beneficio de una mujer casada, ya sea que las haya efectuado ella, su marido o cualquier otra persona".
La ley de Nueva Jersey de 1851 fue la más estricta, limitando las primas anuales a sólo 100 dólares.
En los estados en los que no existía una ley general, las nuevas compañías solían incluir la ley de Nueva York en sus estatutos, y estas disposiciones eran confirmadas por los tribunales estatales. Por ejemplo, la Connecticut Mutual Life Insurance Company (1846), la North Carolina Mutual Life Insurance Company (1849) y la Jefferson Life Insurance Company de Cincinnati, Ohio (1850) incluyeron esta protección en sus estatutos a pesar del silencio de sus respectivos estados sobre la cuestión.
Mutualidad
El segundo acontecimiento importante de la década de 1840 fue la aparición de las mutuas de seguros de vida en las que los beneficios anuales se redistribuían entre los asegurados y no entre los accionistas. Aunque el seguro mutuo no era un concepto nuevo -la Society for Equitable Assurances on Lives and Survivorships de Londres había estado operando bajo el plan mutuo desde su establecimiento en 1762 y las compañías marítimas y de bomberos americanas estaban comúnmente organizadas como mutuas- las primeras compañías mutuales de vida americanas no comenzaron a emitir pólizas hasta principios de la década de 1840. El principal impulso para este cambio hacia la mutualización fue el pánico de 1837 y la crisis financiera resultante, que se combinaron para amortiguar el entusiasmo de los inversores por proyectos que iban desde canales (véase qué es, su definición, o concepto, y su significado como "canals" en el contexto anglosajón, en inglés) y ferrocarriles hasta bancos y compañías de seguros. Entre 1838 y 1846, sólo una compañía de seguros de vida fue capaz de reunir el capital esencial para organizarse sobre la base de acciones.
Por otro lado, las mutuas requerían poco capital inicial, confiando en cambio en los pagos de las primas de las ventas de gran volumen para pagar cualquier reclamación por fallecimiento.
La New England Mutual Life Insurance Company (1835) emitió su primera póliza en 1844 y la Mutual Life Insurance Company of New York (1842) comenzó a operar en 1843; hasta 1849 se habían constituido al menos quince mutuas más.
Una comercialización agresiva
Para conseguir el volumen de ventas necesario, las mutuas empezaron a promocionar agresivamente los seguros de vida a través de anuncios, editoriales, folletos y solicitando agentes. Estas tácticas de marketing rompieron con las prácticas tradicionales de los bancos y las compañías de seguros, en las que los anuncios generalmente sólo proporcionaban la ubicación de la oficina local y los agentes aceptaban pasivamente las solicitudes de los clientes que preguntaban directamente en su oficina.
Ventajas de la mutualidad
Las campañas de comercialización de las mutuas no sólo impulsaron el seguro de vida en general, sino también el mutualismo en particular, que resultó muy atractivo para el público en general.
Desarrollo de la Idea
Los asegurados que no podían permitirse el lujo de poseer acciones de una compañía de seguros propia podían ahora participar en el éxito financiero de las mutuas, ya que los beneficios anuales (el exceso de ingresos por primas invertidas sobre los pagos por fallecimiento) se redistribuían entre los asegurados, a menudo en forma de pagos de primas reducidos. El rápido éxito de los seguros de vida a finales de la década de 1840, como se observa en la figura 3, puede atribuirse tanto a esta comercialización activa como al atractivo del propio seguro mutuo.
Regulación y estancamiento después de 1849
Si bien muchas de estas compañías funcionaban con una base financiera sólida, la facilidad de formación abrió el campo a varias compañías fraudulentas o fiscalmente poco sólidas.
Más Información
Las instituciones bursátiles, preocupadas tanto por la reputación del seguro de vida en general como por su propia conservación, presionaron a la legislatura del estado de Nueva York para que promulgara una ley que limitara el funcionamiento de las mutuas. El 10 de abril de 1849, la legislatura aprobó una ley que exigía que todas las nuevas compañías de seguros que se constituyeran o tuvieran previsto operar en Nueva York debían poseer 100.000 dólares de capital social.
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Dos años más tarde, la legislatura aprobó una ley más estricta que obligaba a todas las compañías de seguros de vida a depositar 100.000 dólares en el Contralor de Nueva York. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Si bien la mayoría de las sociedades anónimas y las mutuas más consolidadas de Nueva York cumplieron fácilmente con este requisito de capital, este hecho frenó el movimiento hacia la mutualización hasta la década de 1890.
Además, doce compañías de otros estados dejaron de operar en Nueva York, dejando sólo a la New England Mutual y a la Mutual Benefit of New Jersey para competir con las compañías neoyorquinas en uno de los mayores mercados. Estas leyes también fueron responsables en gran medida del estancamiento de las ventas de seguros durante una década a partir de 1849.
La Guerra Civil y sus consecuencias
A finales de la década de 1850, las ventas de seguros de vida empezaron a aumentar de nuevo, llegando a casi 200 millones de dólares en 1862, antes de triplicarse a algo menos de 600 millones de dólares al final de la Guerra Civil; los seguros de vida en vigor alcanzaron un máximo de 2.000 millones de dólares en 1871. Varios factores contribuyeron a este nuevo éxito.
En primer lugar, la creación de departamentos de seguros en Massachusetts (1856) y Nueva York (1859) para supervisar el funcionamiento de las compañías de seguros de incendios, marítimos y de vida estimuló la confianza del público en la solidez financiera del sector.
Además, en 1861 la legislatura de Massachusetts aprobó una ley de no caducidad, que prohibía a las compañías rescindir las pólizas por falta de pago de las primas.
En su lugar, la ley estipulaba que las pólizas se convirtieran en pólizas de vida a plazo y que las compañías pagaran cualquier reclamación por fallecimiento que se produjera durante este periodo de tiempo [las pólizas a plazo se emiten sólo por un número estipulado de años, requieren una nueva solicitud de forma regular y, en consecuencia, exigen primas anuales significativamente más bajas que aumentan rápidamente con la edad]. Esta ley se reforzó aún más en 1880, cuando Massachusetts dispuso que los titulares de pólizas tuvieran la opción adicional de recibir un valor de rescate en efectivo por una póliza perdida. La Guerra Civil fue otro factor de este resurgimiento. Aunque el sector no tenía experiencia con la mortalidad durante la guerra -en particular una guerra en suelo estadounidense- y la mayoría de las pólizas contenían cláusulas que las anulaban en caso de servicio militar, varias compañías importantes decidieron asegurar los riesgos de guerra por una tasa de prima adicional del 2% al 5%. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Si bien la mayoría de las compañías apenas alcanzaron el punto de equilibrio con las pólizas de estos soldados, la buena voluntad y la publicidad generadas con el pago de cada reclamación por fallecimiento se combinaron con una mayor conciencia general de la mortalidad para aumentar en gran medida el interés por los seguros de vida.
En el periodo inmediatamente posterior a la guerra, la inversión en la mayoría de los sectores aumentó de forma espectacular y el seguro de vida no fue una excepción.
Mientras que en vísperas de la guerra sólo existían 43 compañías, la nueva popularidad de los seguros de vida dio lugar a la creación de 107 compañías entre 1865 y 1870.
Tontines
La otra gran innovación en el seguro de vida se produjo en 1867, cuando la Equitable Life Assurance Society (1859) comenzó a emitir pólizas tontinas o de dividendo diferido.
Mientras que una parte de cada pago de prima se destinaba directamente a una póliza de seguro ordinaria, otra parte se depositaba en un fondo de inversión con una fecha de vencimiento determinada (normalmente 10, 15 o 20 años) y un grupo restringido de participantes.
Los beneficiarios de los asegurados fallecidos sólo recibían el valor nominal del componente de vida estándar, mientras que los participantes que dejaban caducar su póliza no recibían nada o sólo un pequeño valor de rescate en efectivo. Al final del periodo estipulado, los dividendos que se habían acumulado en el fondo se dividían entre los participantes restantes.
Desarrollo de la Idea
Los agentes a menudo promocionaban estas pólizas con estimaciones infladas de los rendimientos futuros, y siempre aseguraban al inversor potencial que sería un beneficiario de la alta tasa de caducidad y no uno de los participantes que caducaban.
Desarrollo de la Idea
Las estimaciones indican que aproximadamente dos tercios de todas las pólizas de seguro de vida en vigor en 1905 -en el punto álgido del sector- eran planes de dividendos diferidos.
Reorganización e innovación
El éxito y la rentabilidad de las compañías de seguros de vida generaron una fuerte competencia durante la década de 1860; la saturación del mercado resultante y un centro económico general se combinaron para empujar al sector a una grave depresión durante la década de 1870.
Mientras que las compañías más consolidadas, como la Mutual Life Insurance Company of New York, la New York Life Insurance Company (1843) y la Equitable Life Assurance Society, fueron lo suficientemente fuertes como para capear la depresión con pocos problemas, la mayoría de las nuevas corporaciones organizadas durante la década de 1860 fueron incapaces de sobrevivir a la recesión.
En total, 98 compañías de seguros de vida cerraron entre 1868 y 1877, y 46 cesaron sus actividades durante los años de la depresión, de 1871 a 1874.
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De ellas, 32 quebraron directamente, lo que supuso 35 millones de dólares de pérdidas para los asegurados. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, en cuanto al derecho financiero y bancario, y respecto a sus características y/o su futuro): Hubo que esperar hasta 1888 para que la cantidad de seguros en vigor superara la de su pico en 1870.
Las compañías de seguros de tasación y las fraternales
Aprovechando estos problemas dentro del sector, surgieron numerosas sociedades de evaluación y de beneficios fraternales.
Las sociedades de evaluación o cooperativas, como se denominaban a veces, eran asociaciones en las que cada miembro cobraba una cuota fija para proporcionar la prestación por fallecimiento cuando otro miembro fallecía, en lugar de pagar una prima anual.
Detalles
Los dos principales problemas de estas organizaciones eran el número incierto de cuotas cada año y la dificultad de mantener los niveles de afiliación. A medida que los miembros envejecían y las tasas de mortalidad aumentaban, las sociedades de cuotas encontraban dificultades para reclutar miembros más jóvenes dispuestos a asumir los riesgos crecientes de las cuotas. A finales de siglo, la mayoría de las sociedades de tasación se habían hundido o reorganizado como mutuas. Las organizaciones fraternales eran asociaciones voluntarias de personas afiliadas por su origen étnico, religión, profesión o algún otro vínculo. Aunque las sociedades fraternales han existido a lo largo de la historia de Estados Unidos, no fue hasta la época posterior a la guerra cuando crecieron en número y surgieron como un importante proveedor de seguros de vida, principalmente para los estadounidenses de clase trabajadora. Aunque al principio muchas sociedades fraternales emitían seguros en base a cuotas, la mayoría pronto se pasó a los seguros mutuos. A finales de siglo, las aproximadamente 600 sociedades fraternales existentes proporcionaban más de 5.000 millones de dólares en seguros de vida a sus miembros, lo que las convertía en competidoras directas de las principales sociedades anónimas y mutuas.
Tan sólo 5 años más tarde, el número de miembros superaba los 6 millones con 8.000 millones de dólares de seguros en vigor.
El seguro de vida industrial
Para las pocas compañías de seguros de vida organizadas con éxito durante las décadas de 1860 y 1870, la innovación era el único medio de evitar el fracaso.
Conscientes de que no podían competir con las grandes compañías en un mercado restringido, estas empresas emergentes se concentraron en los mercados que hasta entonces habían sido ignorados por las grandes organizaciones de seguros de vida, siguiendo el ejemplo de las sociedades fraternales. A partir de mediados de la década de 1870, compañías como la John Hancock Company (1862), la Metropolitan Life Insurance Company (1868) y la Prudential Insurance Company of America (1875) comenzaron a emitir seguros de vida industriales. El seguro industrial, que comenzó en Inglaterra a finales de la década de 1840, se dirigía a las familias con menores ingresos ofreciendo pólizas por importes tan pequeños como 100 dólares, en lugar de los miles de dólares que normalmente se requieren para el seguro ordinario.
Las primas, que oscilaban entre 0,05 y 0,65 dólares, se cobraban semanalmente, a menudo a través de agentes que iban de puerta en puerta, en lugar de hacerlo anualmente, semestralmente o trimestralmente, mediante remesas directas a la compañía.
Además, a menudo no se exigían reconocimientos médicos y las pólizas podían cubrir a todos los miembros de la familia en lugar de sólo al sustentador principal. Aunque el número de pólizas suscritas se disparó hasta superar los 51 millones en 1919, el seguro industrial siguió siendo sólo una fracción del importe de los seguros de vida en vigor durante todo el periodo.
Expansión internacional
Las principales compañías de seguros de vida también se expandieron rápidamente en el mercado mundial. Aunque numerosas empresas se aventuraron en el extranjero ya en las décadas de 1860 y 1870, el crecimiento internacional más rápido se produjo entre 1885 y 1905.
En 1900, la Equitable Life Assurance Society ofrecía seguros en casi 100 naciones y territorios, la New York Life en casi 50 y la Mutual en unos 20.
Los ingresos por primas internacionales (excluyendo Canadá) de estas tres grandes compañías de seguros de vida ascendían a casi 50 millones de dólares en 1905, cubriendo más de 1.000 millones de dólares de seguros en vigor. Datos verificados por: Conrad Tema: historia-economica. Tema: historia-empresarial.
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Recursos
A continuación, ofrecemos algunos recursos de esta revista de derecho empresarial que pueden interesar, en el marco de la teoría y práctica del derecho bancario y financiero, sobre el tema de este artículo.
Véase También
Contrato de Seguro, Práctica del Derecho de Seguros de Vida, Derecho General de Seguros, Póliza de Seguro, Seguros de Vida