Sindicato Bancario y Financiero
Este artículo es una ampliación de la información sobre derecho financiero, en esta revista de derecho corporativo. Aparte de ofrecer nuevas ideas y consejos clásicos, examina el concepto y los conocimientos necesarios, en el marco de los aspectos jurídicos financieros, sobre este tema. Te explicamos, en relación a los principios, prácticas y normas jurídicas financieras y bancarias, qué es, sus características y contexto. En inglés: banking syndicate. Véase la información sobre Sindicato de Colocacióninformación sobre Sindicato de Colocación y sobre financiación sindicada. Se trata de un grupo de bancos que prestan conjuntamente a un prestatario. Por lo general, un banco, el "líder", gestiona la operación examinando la solvencia del prestatario, negociando las condiciones del préstamo y contratando a otros bancos para que participen.
Tras cerrar el trato, el banco líder supervisa el flujo efectivo y vigila que las partes cumplan sus obligaciones. A cambio de estos servicios, el director principal recibe una comisión.
Durante los años sesenta, los bancos comerciales casi nunca utilizaron los sindicatos para los préstamos a los países en desarrollo, porque el flujo de dinero nuevo era bajo.
Sin embargo, en el decenio de 1970, los sindicatos se hicieron habituales y representaban aproximadamente las tres cuartas partes del capital que los bancos prestaban a los países menos adelantados.
La sindicación se hizo popular porque, comparado con otras formas de préstamo, añadía valor.
Los sindicatos aumentan el poder de represalia de los bancos de tres maneras:
En primer lugar, facilitan que los bancos impongan un embargo financiero al prestatario. Un embargue efectivo requiere la cooperación de muchos acreedores, que deben unir sus fuerzas para prohibir que el deudor recurra a los mercados internacionales de capital.
Los contratos de préstamos sindicados contienen características, como cláusulas de reparto y de incumplimiento cruzado, que fortalecen la coalición de acreedores.
Las sindicaciones surgen básicamente como un mecanismo para la aplicación creíble de las sanciones.
En muchos casos, las sindicaciones y las cláusulas de incumplimiento cruzado elevan el costo (o coste, como se emplea mayoritariamente en España) del incumplimiento de cualquier préstamo, ya que ayudan a garantizar que a un prestatario en mora se le niegue el acceso a los mercados bancarios internacionales y se interrumpan sus relaciones económicas exteriores.
En segundo lugar, la sindicación aumenta la probabilidad de que los prestamistas puedan interferir en el comercio internacional.
Tema: comercio-de-compensacion. Al igual que un banco único, un sindicato multinacional puede impedir que un país obtenga un acceso normal al crédito comercial y puede obligar a un país a enviar sus productos de forma encubierta o indirecta para evitar su incautación.
En efecto, no es casualidad que los préstamos bancarios sindicados impliquen generalmente a los bancos de los principales socios comerciales del prestatario.
La mayoría de los deudores problemáticos deben dinero a los bancos de todos los principales países industrializados.
Por lo tanto, en caso de incumplimiento, un país quedaría excluido del comercio con prácticamente todo el mundo industrializado.
Por último, un sindicato podría ser más eficaz que el lobby de bancos individuales en imponer sanciones oficiales con la ayuda de las administraciones públicas o los políticos, como la suspensión de las relaciones diplomáticas.
Por todas estas razones, se dice que la sindicación refuerza los poderes de los bancos, proporcionando así una protección adicional contra los impagos. Por esta lógica, el potencial de castigo aumenta con el número de bancos que participan en un préstamo.
Los sindicatos poseen más poder de represalia que un solo banco, y los sindicatos más grandes son más formidables que los pequeños. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Se destaca la reducción del riesgo de incumplimiento del prestatario contra un sindicato de bancos en comparación con cualquier banco individual, ya que el sindicato está en mejores condiciones de privar al prestatario del acceso a los mercados financieros.
Tema: mercados-financieros-mundiales.
La intuición de que los sindicatos disuaden el incumplimiento se ha expresado ahora en modelos formales de préstamos. Esos modelos predicen que los prestatarios que utilizan grandes consorcios tienen un mejor riesgo crediticio, lo que hace que el tipo de interés (véase más en el diccionario y más detalles, en la plataforma (de Lawi), sobre este término) que se cobra sea más bajo que los prestatarios con pequeños consorcios o relaciones bancarias bilaterales.
Cuando todos los prestamistas proceden de un país, la amenaza de castigar a un moroso podría sonar vacía, ya que las instituciones financieras de otros países podrían frustrar un embargo.
Cuanto más países se vean implicados en un sindicato, mayor será el grado de cohesión internacional y mayor el poder de castigo. Nunca te pierdas una historia sobre derecho bancario y financiero, de esta revista de derecho empresarial:
Según la teoría de las sanciones, un sindicato multinacional no solo aumentaría la credibilidad financiera y de los embargos comerciales, sino que también podría levantar el espectro de la presión diplomática. Un economista explica que "un préstamo ampliamente sindicado de bancos de varias naciones" "magnificaría la sanción" asociada al incumplimiento, ya que "la falta de voluntad para pagar las deudas traería consigo la presión política de varios países, en lugar de solo uno o dos "56. Así pues, las condiciones del crédito deberían mejorar no solo a medida que el cártel de prestamistas se haga más grande, sino también a medida que se haga más internacional. Para poner a prueba estas hipótesis, puede valer la pena examinar un estudio único realizado por el Centro de Empresas Transnacionales de las Naciones Unidas. Es difícil obtener la información precisa sobre los plazos de los préstamos bancarios a los países en desarrollo.
Los bancos operan según el principio de confidencialidad, y no revelan todos los detalles de las transacciones de préstamos.
Sin embargo, el investigador de las Naciones Unidas se encargó de resolver el problema de la inseguridad no extrayendo información de los bancos comerciales, sino pidiendo a los prestatarios de América Latina que revelaran las condiciones de sus contratos de préstamo. Las Naciones Unidas iniciaron su proyecto en el Perú, que durante el decenio de 1970 figuró entre los 10 principales países prestatarios.
En un esfuerzo laborioso extremo, un equipo de investigadores inspeccionaron cada contrato de préstamo no militar archivado en el Ministerio de Economía y Finanzas de Perú del período 1965 a 1976 (período en que tuvo lugar la mayoría de préstamos de la época). Utilizando hojas de recopilación de datos estandarizadas, el equipo registró el nombre del prestatario, la cantidad contratada, el precio y el vencimiento del préstamo, la composición del sindicato bancario y el garante (si lo hubiera) para todos los flujos financieros a medio y largo plazo. El resultado fue una base de datos inusualmente completa que cubría más de 740 contratos individuales de préstamos comerciales al sector público peruano. No han sobrevivido datos brutos de este notable estudio, pero se publicaron estadísticas resumidas para los años 1972-76, período que abarcó más de 635 contratos de préstamo. El resumen no muestra prácticamente ninguna diferencia en las condiciones de estos dos tipos de préstamos bancarios.
.
Durante el decenio de 1970, casi todos los préstamos bancarios a los países en desarrollo tenían un tipo de interés (véase más en el diccionario y más detalles, en la plataforma (de Lawi), sobre este término) fijo superior al LIBOR, el interés que los bancos comerciales se prestan entre sí.
Detalles
Los datos recopilados muestran que el diferencial medio sobre el LIBOR para los créditos de un solo banco era del 1,7%, un poco menos que el diferencial del 1,8% para los créditos sindicados. Así, en la dimensión de los tipos de interés, los créditos sindicados no eran más baratos que los créditos de un solo banco.
En cuanto a las comisiones por transacción, en el decenio de 1970, los prestatarios soberanos pagaban comisiones al banco principal y a los demás miembros del sindicato. Negociando cada caso, las comisiones a veces subían hasta el 2% del principal del préstamo.
Los bancos se mostraron reservados en cuanto a las comisiones, a veces a instancias del prestatario, que estaba dispuesto a pagar una comisión más alta a cambio de un margen de interés más bajo, la única información que a veces se publica como señal de solvencia.
Aviso
No obstante, el equipo de las Naciones Unidas logró obtener datos completos sobre los honorarios a partir de 1973. El estudio muestra que los préstamos sindicados, no los préstamos de un solo banco, conllevaban comisiones más altas.
La diferencia probablemente se debió a los costos (o costes, como se emplea mayoritariamente en España) de transacción de la contratación de muchos bancos, más que al riesgo adicional de los créditos sindicados.
Desarrollo de la Idea
Por último, en el estudio se indica el vencimiento medio de los préstamos en años.
Los préstamos sindicados tenían vencimientos más largos, pero la diferencia puede no estar relacionada con el poder de ejecución.
El banco medio contribuyó con 2,8 millones de dólares a cada préstamo sindicado, frente a los 5 millones de dólares cuando se prestaba de forma aislada.
Los prestamistas individuales probablemente favorecieron los vencimientos más cortos para compensar el hecho de que estaban tomando mayores riesgos y tenían menos oportunidades de compartir el riesgo durante la vida del préstamo. En resumen, el precio de los préstamos bancarios no parece ser una función de la fuerza de la organización.
Un estudio poco común -que contiene información inusualmente amplia sobre cientos de contratos de préstamo a un importante prestatario soberano- muestra que los tipos de interés y las tasas eran ligeramente más atractivos para los préstamos bancarios individuales, mientras que los préstamos sindicados ofrecían a los prestatarios algo más de tiempo para pagar. No podemos concluir del estudio de la ONU que los sindicatos ofrecieran un crédito más barato que los bancos individuales.
Pormenores
Por el contrario, los plazos de crédito eran aproximadamente iguales, a pesar de las diferencias sustanciales en cuanto a la capacidad de castigo. Datos verificados por: LI
Sindicato Financiero
Sindicato Bancario en el Ámbito Económico-Empresarial
En el Contexto de: Sindicatos
Véase una definición de sindicato bancario en el diccionario y también más información relativa a sindicato bancario.
¿Qué piensas sobre este tema? ¿Tienes alguna experiencia o ejemplo que quieras compartir? ¿Cuál es tu opinión?
Recursos
A continuación, ofrecemos algunos recursos de esta revista de derecho empresarial que pueden interesar, en el marco de la teoría y práctica del derecho bancario y financiero, sobre el tema de este artículo.
Véase También
Sindicato de Garantía
Sindicato de Emisión
Sindicato de colocación