Supervisión de los Bancos Centrales
Esta entrada se ocupa de la cuestión de la supervisión de los bancos centrales. Un banco central necesita autoridad y una esfera de acción independiente. Pero un banco central no puede convertirse en un zar no elegido con un poder discrecional absoluto
Supervisión de los Bancos Centrales
Este artículo es una ampliación de la información sobre derecho y economía en esta revista de derecho empresarial. Examina el concepto y todo sobre este tema. Te explicamos, en el marco de la economía y el derecho, qué es, sus características y contexto. En inglés: Central Bank Governance.
Visualización Jerárquica de Supervisión Financiera
Asuntos Financieros > Libre circulación de capitales > Mercado financiero Unión Europea > Instituciones de la Unión Europea y función pública europea > Organismo de la UE > Autoridad Europea de Valores y Mercados Asuntos Financieros > Instituciones financieras y de crédito > Crédito > Calificación crediticia Unión Europea > Instituciones de la Unión Europea y función pública europea > Organismo de la UE > Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación Unión Europea > Instituciones de la Unión Europea y función pública europea > Organismo de la UE > Autoridad Bancaria Europea Asuntos Financieros > Economía monetaria > Unión Económica y Monetaria > Gobernanza económica (UE) Asuntos Financieros > Economía monetaria > Unión Económica y Monetaria > Unión bancaria de la UE A continuación se examinará el significado.
¿Cómo se define? Concepto de Supervisión Financiera
Véase la definición de supervisión financiera en el diccionario. Asunto: asuntos-financieros.
Supervisión de los Bancos Centrales
Los autores expertos en este ámbito discuten si los bancos centrales pueden seguir una política basada en reglas en tiempos normales, pero luego implementar un enfoque discrecional de hacer lo que sea necesario para detener las crisis financieras. Evalúan la legislación, por ejemplo, propuesta en la Cámara de Representantes y en el Senado de los Estados Unidos, que requeriría que la Reserva Federal describiera su regla de política monetaria y, en caso de que cambiara o se desviara de su regla, explicara las razones. Y discuten las mejores formas de estructurar un comité -como el Comité Federal de Mercado Abierto, que establece las tasas de interés- para tomar buenas decisiones, así como para ofrecer reflexiones históricas sobre el gobierno de la Reserva Federal y mucho más.
Las funciones de la Reserva Federal
Los bancos centrales desempeñan dos funciones aparentemente muy diferentes. Por un lado, se espera que apliquen la política monetaria de forma sistemática a fin de suavizar las fluctuaciones de la actividad económica sin poner en peligro el anclaje nominal de la economía.
Por otro lado, en su papel de prestamista de último recurso, se espera que operen con la flexibilidad del equivalente económico de la caballería estadounidense. Ambas proposiciones invitan a la disidencia y son incuestionablemente contestadas.Entre las Líneas En cuanto a la política monetaria, hay quienes, quizás no aquí en Stanford, querrán gritar que la política monetaria no puede estar atada a normas, sino que debe ser libre para hacer frente a circunstancias que son difíciles de entender de antemano.Entre las Líneas En cuanto a la política del prestamista de último recurso (LOLR), mientras tanto, hay quienes subrayan con no menos vehemencia que se necesita un régimen más normativo para evitar que los bancos centrales se desvíen demasiado en el territorio fiscal: el apoyo a la liquidez debería ser distinto de un rescate de solvencia. Sin embargo, la sociedad da las riendas monetarias a los tecnócratas no electos para mitigar los problemas de compromiso creíble. Una condición previa necesaria para cumplir esa promesa es que la política sea sistemática. A grandes rasgos, se trata de una institución diseñada para circunstancias normales. Al haber permitido por separado la banca de reserva fraccionada, la sociedad también quiere que la autoridad monetaria proporcione reaseguros de liquidez a los bancos para protegerlos de los costes (o costos, como se emplea mayoritariamente en América) sociales derivados de la retirada abrupta de los servicios de seguro de liquidez del sistema de banca privada. Esto, a diferencia de la política monetaria ordinaria, es una institución para emergencias económicas y financieras. Si un banco central logra forjarse la reputación de aplicar una política monetaria sistemática, ¿se pone en peligro esa reputación cuando revela su lado innovador, normalmente oculto, durante una crisis? Por el contrario, ¿podría una reputación de comportamiento similar a las reglas en tiempos normales minar la confianza en su capacidad de ir al rescate en una crisis? En otras palabras, ¿necesitan los bancos centrales mantener una reputación rica y polivalente que se dirija en dos direcciones? Este es el objeto de estas observaciones. Nótese que mi título no es "¿Pueden los bancos centrales ofrecer un compromiso creíble y ser'instituciones de emergencia'? Es "¿Cómo pueden los bancos centrales[hacerlo]?" En otras palabras, propongo que no hay más remedio que albergar estas dos funciones, dos misiones, en una única institución y, además, una que está muy aislada de la política cotidiana: un banco central independiente. Resulta sorprendente, por tanto, que los debates sobre el diseño de los regímenes de política monetaria y, cuando se han producido, los debates sobre el papel de la LOLR en la gestión de crisis hayan existido en gran medida en universos paralelos. Los silos pueden ser cómodos, pero difícilmente ayudan a la sociedad a diseñar y supervisar los bancos centrales en los que han depositado tanta confianza. Las señales de esto son evidentes en los debates actuales sobre la Reserva Federal y sus pares de economía avanzada. Los proyectos de ley "Audit the Fed" y "Taylor Rule" en el Congreso están enmarcados en la política monetaria, que por supuesto lo están. Por separado, la Ley Dodd-Frank cambió materialmente el alcance y la autonomía de la Reserva Federal como prestamista de última instancia, y recientemente se han presentado nuevas propuestas en el Senado. No me refiero aquí a los méritos o deméritos de estas o de cualquier otra disposición sustantiva, ni a que todas las reformas se realicen a través de un único instrumento legislativo gigantesco. Más bien, la cuestión es que sería mejor que pensáramos en las funciones de los bancos centrales en la ronda, en términos de un régimen conjunto para preservar la estabilidad monetaria definida en términos generales. Si es así, tenemos que dar un paso atrás para pensar con más detenimiento sobre lo que estamos tratando aquí. Mientras intento hacerlo, nos toparemos con algunas cuestiones bastante profundas sobre la distribución del poder en las democracias. También veremos disolverse la dicotomía política monetaria/LOLR, pero solo para que sea reemplazada por un desafío más profundo para el diseño de bancos centrales robustos y legítimos: cómo proceder cuando la constitución fiscal no esté anclada. Una forma de lograrlo es pensar que el banco central realiza operaciones financieras que cambian la estructura del pasivo (véase más en esta plataforma) y, potencialmente, la estructura de activos del balance general consolidado del estado. Si solo compran (o prestan) papel gubernamental, se modifica la estructura de pasivos (véase más en esta plataforma general) del balance general consolidado. Si compran o prestan con papel del sector privado, el balance del Estado se amplía, su cartera de activos cambia y su exposición al riesgo se ve afectada. Las pérdidas netas fluyen hacia la tesorería central en forma de menores ingresos por señoreaje, lo que implica mayores impuestos o menores gastos a largo plazo (véase más detalles en esta plataforma general) (y a la inversa, en el caso de los beneficios netos). Los riesgos del Estado, asumidos en la ronda, podrían no aumentar necesariamente con tales operaciones. Si la compra de activos del sector privado ayudara a reactivar el gasto en la economía, esto podría, en principio, reducir la probabilidad de que el Estado pague mayores beneficios sociales agregados y reciba menores impuestos más adelante.Si, Pero: Pero la forma de la El riesgo cambiaría y, debido a que el conductor eran las operaciones del banco central, la persona que tomaba las decisiones sobre las contingencias del estado pasaría de ser un político fiscal electo a ser un banquero central no electo. Desde este punto de vista, la cuestión es qué grados de libertad deberían concederse a los bancos centrales, y con qué fines, para cambiar el balance del Estado. Una concepción minimalista, avanzada por Marvin Goodfriend, entre otros, restringiría el alcance adecuado de las intervenciones del banco central a las operaciones de mercado abierto que intercambian pasivos (véase más en esta plataforma general) monetarios por letras del Tesoro a corto plazo (véase más detalles en esta plataforma general) (con el fin de controlar el tipo de interés (véase más en el diccionario y más detalles, en esta plataforma, sobre este término) del mercado monetario a un día).Entre las Líneas En este modelo, la función LOLR se concibe para acomodar los choques a la demanda agregada de base monetaria y no desempeña ningún papel en la compensación de problemas temporales en la distribución de las reservas entre los bancos. Podría decirse que esto se acercaría a la abolición (nota: el abolicionismo es una doctrina contra la norma o costumbre que atenta a principios morales o humanos; véase también movimiento abolicionista y la abolición de la esclavitud en el derecho internacional) de la función LOLR tal como se ejecuta tradicionalmente. Como dijo un gobernador del Banco de Inglaterra sobre la crisis de la década de 1820, cuando la función estaba emergiendo por primera vez, "prestamos en modos que nunca antes habíamos adoptado... por todos los medios posibles compatibles con la seguridad del Banco". Tal vez más profundamente, en el límite inferior cero, el único instrumento disponible para el banco central sería hablar a la baja de las expectativas sobre la evolución futura del tipo de interés (véase más en el diccionario y más detalles, en esta plataforma, sobre este término) de política monetaria ("orientación a plazo"). Todas las demás intervenciones para estimular la demanda agregada -por ejemplo, la relajación cuantitativa y crediticia- recaerían en el "brazo fiscal" del gobierno. Y eso, y no un juicio sobre los méritos de la concepción mínima, es lo que quiero decir: lo que no está dentro del ámbito del banco central recae en los responsables políticos elegidos, con los consiguientes problemas de compromiso creíble y falta de coherencia en el tiempo. En el otro extremo, el más maximalista del espectro, el banco central tendría libertad para gestionar el balance general consolidado, incluso incluyendo la redacción de opciones condicionadas por el estado con diferentes grupos de hogares y empresas. Esto se acercaría mucho a ser la autoridad fiscal, y no se puede conciliar con ninguna de las ideas principales sobre las competencias de los bancos centrales en las democracias. De modo que, en una dirección, las capacidades generales del Estado se reducen; y en la otra, sus funciones son efectivamente asumidas por banqueros centrales no electos. Podríamos intentar resolver la cuestión de las fronteras (véase qué es, su definición, o concepto jurídico, y su significado como "boundaries" en derecho anglosajón, en inglés) a través de una economía positiva sobre la eficacia de los diferentes instrumentos para responder a los choques que afectan a una economía monetaria. Aunque ese trabajo es obviamente esencial, no es el enfoque que adopto aquí, en parte porque es probable que las respuestas estén cubiertas de incertidumbre; pero, más fundamentalmente, porque ese enfoque no habla de qué brazo del Estado debería delegar qué herramientas. El problema parece ser que no sabemos dónde las ventajas de un compromiso creíble para el bienestar se ven superadas por las desventajas de la pérdida del control mayoritario, porque eso parece una compensación entre valores inconmensurables. Revisor: Lawrence
Los principios de la banca central
Los bancos centrales mantienen cuentas y conceden créditos a los bancos comerciales y, en la mayoría de los casos, a los gobiernos que los patrocinan, pero generalmente no hacen negocios con el público en general. Como tienen derecho a emitir dinero fiduciario, la mayoría de los bancos centrales son la única fuente de papel moneda de sus países (o, en el caso del Banco Central Europeo, de varios países). El monopolio resultante del papel moneda dota a los bancos centrales de una importante influencia en el mercado, así como de un determinado flujo de ingresos, que se conoce como señoreaje, en honor a los señores o seigneurs de la Francia medieval que disfrutaban del privilegio de acuñar sus propias monedas. (Véase también droit du seigneur). Los bancos centrales contemporáneos gestionan una amplia gama de responsabilidades públicas, la primera y más conocida de las cuales es la prevención de las crisis bancarias. Esta responsabilidad consiste en suministrar reservas de efectivo adicionales a los bancos comerciales que corren el riesgo de quebrar debido a pérdidas extraordinarias de reservas. Otras responsabilidades incluyen la gestión del crecimiento de las reservas monetarias nacionales (e, indirectamente, el fomento de la estabilidad económica mediante la prevención de grandes fluctuaciones en los niveles generales de precios, los tipos de interés y los tipos de cambio), la regulación de los bancos comerciales y la actuación como agente fiscal del gobierno patrocinador, por ejemplo, mediante la compra de títulos públicos.
Los orígenes de la banca central
El concepto de banca central se remonta a los bancos públicos medievales.Entre las Líneas En Barcelona, la Taula de Canvi (Banco Municipal de Depósitos) se creó en 1401 para custodiar los depósitos de la ciudad y de los particulares, pero también se esperaba que ayudara a financiar el gobierno de Barcelona (especialmente la financiación (o financiamiento) de los gastos militares), lo que hacía recibiendo pagos de impuestos y emitiendo bonos, primero para el gobierno municipal de Barcelona y más tarde para el gobierno catalán más amplio. La Taula no podía prestar a ninguna otra entidad.
También en el Marco de la Economía y el Derecho
Sin embargo, durante la década de 1460, la excesiva demanda de préstamos hizo que la Taula suspendiera la convertibilidad de sus depósitos, lo que condujo a su liquidación y reorganización. El éxito de los bancos públicos posteriores dependía generalmente de la medida en que sus gobiernos patrocinadores valoraban la seguridad bancaria a largo plazo por encima de la flexibilidad de los préstamos. Durante los siglos XVII y XVIII, el Amsterdamsche Wisselbank fue un ejemplo especialmente exitoso. La política de préstamos conservadora del banco le permitió mantener unas reservas que cubrían totalmente sus billetes en circulación y, por lo tanto, lo hicieron invulnerable incluso al gran pánico provocado por la inesperada invasión de los Países Bajos por parte de Luis XIV en 1672. Aunque antes de 1802 el Wisselbank no estaba obligado a mantener un respaldo del 100% de sus billetes, sus reservas se redujeron y su reputación se resintió tras conceder préstamos a gran escala a la Compañía Holandesa de las Indias Orientales y al gobierno holandés. El Banco de Inglaterra, fundado en 1694 con el fin de adelantar 1,2 millones de libras al gobierno británico para financiar su guerra contra Francia, acabó convirtiéndose en la institución financiera más poderosa e influyente del mundo. Basado en la experiencia de varios autores, nuestras opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros artículos de esta revista, respecto al derecho y economía): Fue el primer banco público que asumió la mayoría de las características de los bancos centrales modernos, incluida la aceptación, a finales del siglo XIX, de un papel oficial en la preservación de la integridad del sistema bancario y monetario de Inglaterra (en lugar de limitarse a velar por sus propios beneficios).Entre las Líneas En 1800, el Banco de Inglaterra se había convertido en el único banco por acciones de responsabilidad limitada del país, ya que su estatuto negaba a los demás bancos el derecho a emitir billetes (entonces una fuente esencial de financiación (o financiamiento) bancaria). Su tamaño y prestigio fomentaron los depósitos de otros bancos y, por tanto, agilizaron el proceso de liquidación de la deuda interbancaria y confirmaron el estatus del Banco de Inglaterra como "banco de los banqueros". Sin embargo, el poder casi monopólico del Banco de Inglaterra se resquebrajó. Aunque los billetes privados habían dejado de circular en Londres en 1780, sobrevivieron en las provincias, donde el Banco de Inglaterra tenía prohibido establecer sucursales. Tras el Pánico de 1825, una fuerte recesión económica asociada a una fuerte caída de los precios de las materias primas, docenas de bancos de condado se arriesgaron a la insolvencia, o bancarrota, en derecho (véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como "insolvency" o su significado como "bankruptcy", en inglés) y a la quiebra. El gobierno respondió anulando la prohibición de la banca por acciones, aunque sólo para los bancos situados a un mínimo de 65 millas (105 km) del centro de Londres. La misma reforma permitió también al Banco de Inglaterra crear sucursales provinciales, pero esta última medida no impidió la creación de casi 100 bancos de emisión por acciones entre 1826 y 1836. El monopolio del Banco de Inglaterra se vio así parcialmente vulnerado.
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Sin embargo, otras dos medidas sirvieron finalmente para aumentar su poder, haciendo que otros bancos confiaran en él como fuente de moneda para sus necesidades rutinarias, así como durante las emergencias. Una ley de 1833 hizo que los billetes del Banco de Inglaterra fueran de curso legal para sumas superiores a 5 libras, lo que reforzó la tendencia a que las reservas metálicas de la nación se concentraran en un solo lugar; y la Ley de Peel de 1844 (formalmente conocida como la Ley de la Carta de los Bancos) concedió a su vez al Banco de Inglaterra un eventual monopolio del papel moneda al fijar las emisiones máximas de billetes de otros bancos en los niveles pendientes justo antes de la aprobación de la ley, al tiempo que exigía a los bancos que renunciasen a sus privilegios de emisión de billetes al fusionarse con otros bancos o ser absorbidos por ellos. En Inglaterra, la aprobación de la Ley de Peel supuso una victoria práctica para los defensores del monopolio monetario frente a los partidarios de la "banca libre", es decir, un sistema en el que todos los bancos tuvieran la misma libertad para emitir billetes canjeables. Los partidarios de la banca libre sostenían que la Ley de Peel permitía al Banco de Inglaterra ejercer una influencia malsana sobre el sistema bancario y privaba a otros bancos de la fuerza y la flexibilidad que necesitaban para superar las crisis financieras.
Los defensores del monopolio monetario, por el contrario, eran partidarios de que un solo banco asumiera la responsabilidad última tanto de preservar la integridad de la moneda a largo plazo como de prevenir -o al menos contener- las crisis financieras. Aunque él mismo era partidario de la banca libre, Walter Bagehot desempeñó un papel fundamental en la formación de la visión moderna de los bancos centrales como prestamistas esenciales de última instancia.Entre las Líneas En el libro Lombard Street (1873), esbozó las responsabilidades críticas de los bancos monopolistas de emisión (como el Banco de Inglaterra) durante los episodios de crisis financieras, y subrayó la necesidad de que dichos bancos antepusieran los intereses de la economía en su conjunto a los suyos propios, manteniendo abiertas líneas de crédito a otros bancos solventes pero temporalmente ilíquidos. Estos conceptos de banca central llevaron a la creación de instituciones similares en Francia, Alemania y otros países.
Evolución moderna
En Estados Unidos, las leyes bancarias estatales que prohibían las sucursales bancarias y las restricciones de la época de la Guerra Civil sobre la emisión de billetes hicieron que el sistema bancario fuera vulnerable a las crisis periódicas. Las crisis acabaron dando lugar a un movimiento de reforma bancaria, cuyo resultado final fue la aprobación de la Ley de la Reserva Federal en 1913 y la creación del Sistema de la Reserva Federal. A partir de 1914, la banca central se extendió rápidamente a otras partes del mundo y, al estallar la Segunda Guerra Mundial, la mayoría de los países la habían adoptado.
Explicaciones
Las excepciones fueron las colonias europeas, que tendieron a confiar en acuerdos monetarios alternativos.
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Sin embargo, cuando lograron la independencia después de la guerra, la mayoría de ellas adoptaron la banca central. Después de la década de 1970, varios países que habían sufrido episodios recurrentes de hiperinflación optaron por abandonar sus sistemas de banca central en favor de sistemas modificados de tipo caja de conversión o de la "dolarización" oficial (es decir, el uso de dólares de la Reserva Federal en lugar de su propia moneda de papel). La expansión mundial (o global) de los bancos centrales durante el siglo XX coincidió con el abandono mundial (o global) de los sistemas monetarios metálicos, lo que significa que los bancos centrales sustituyeron efectivamente al oro y a la plata como fuentes definitivas de dinero base en el mundo.
Una Conclusión
Por lo tanto, los bancos centrales son responsables de suministrar la mayor parte del papel moneda que circula en el mundo, abastecer a los bancos comerciales de reservas de efectivo e, indirectamente, regular la cantidad de depósitos y préstamos de los bancos comerciales.
Influencia de los bancos centrales
La principal característica que distingue a los bancos centrales de los bancos comerciales es su capacidad para emitir billetes de papel irredimibles o "fiduciarios", que en la mayoría de los países son la única forma de papel moneda disponible y la única forma de dinero que tiene un carácter legal ilimitado.
Observación
Además de estar en manos del público en general, los billetes de los bancos centrales también sirven, junto con los créditos de los depósitos de los bancos centrales, como reservas de efectivo de los bancos comerciales. Es el monopolio de los bancos centrales sobre el papel moneda y las reservas bancarias lo que les permite ejercer un control sobre la oferta total de dinero (incluidos los depósitos de los bancos comerciales) disponible en las economías sobre las que se extienden sus privilegios de monopolio. Al alterar las reservas monetarias nacionales, los bancos centrales influyen indirectamente en las tasas de gasto e inflación y, en un grado mucho más limitado, en las tasas de empleo y la producción de bienes y servicios. Los bancos centrales también pueden influir en el destino de los bancos individuales y, de hecho, en la estabilidad del sector bancario en su conjunto, concediendo o denegando ayuda de emergencia en su papel de prestamista de última instancia.
Explicaciones
Por último, los bancos centrales suelen participar en la regulación de los bancos comerciales.Entre las Líneas En este sentido, pueden aplicar una serie de normas que regulan aspectos como los coeficientes de reserva de efectivo, los tipos de interés, las carteras de inversión, el capital social y la entrada en el sector bancario.
Control monetario
Los bancos centrales pueden controlar las reservas monetarias nacionales de dos maneras: directamente, limitando sus emisiones de papel moneda, e indirectamente, alterando los suministros disponibles de reservas bancarias e influyendo así en el valor de los créditos de depósito que los bancos son capaces de mantener. Véase más detalles relativos al control monetario.
Operaciones de mercado abierto
En la mayoría de los países industrializados, la oferta de reservas bancarias se regula principalmente mediante la compra y venta por parte del banco central de títulos públicos, divisas y otros activos en los mercados secundarios o de activos abiertos. Véase más detalles en relación a este tema.
Requisitos de reservas mínimas
Otros dos instrumentos de control monetario de considerable importancia son los cambios en las exigencias de reservas bancarias obligatorias (coeficientes mínimos legales de las reservas bancarias en efectivo respecto a los depósitos de diversos tipos) y los cambios en el tipo de descuento (el tipo de interés que un banco central cobra por los préstamos concedidos a los bancos comerciales y a otros intermediarios financieros). Véase más detalles en relación a este tema.
El tipo de descuento
El público en general no suele comprender el papel que desempeñan las variaciones del tipo de descuento.Entre las Líneas En lugar de comprar activos en el mercado abierto, un banco central puede comprar activos directamente a un banco comercial.Véase más detalles en relación a este tema.
Objetivos de inflación
Aunque la mayoría de los bancos centrales (al menos los que no están vinculados por un compromiso de tipo de cambio fijo) siguen persiguiendo diversos objetivos, los economistas suelen considerar que su principal objetivo debe ser la estabilidad de los precios a largo plazo, es decir, una tasa anual de inflación general de los precios que se sitúe entre el 0% y el 3%. Aunque otros objetivos populares de la política monetaria, como la financiación (o financiamiento) del gasto público, la lucha contra el desempleo y la "suavización" o la regulación de los tipos de interés, no están necesariamente reñidos con este objetivo, el hecho de no subordinar dichos objetivos al de la estabilidad del nivel de precios ha demostrado ser a menudo una receta para una inflación elevada.
Influencia en los tipos de interés del mercado
A veces se supone que, al fijar sus propios tipos de descuento, los bancos centrales pueden influir, si no controlar completamente, los tipos de interés de los préstamos del mercado general.Entre las Líneas En realidad, la mayoría de los bancos centrales suministran relativamente poco dinero base en forma de préstamos o descuentos directos a los bancos comerciales. Los bancos centrales ejercen la mayor influencia sobre los tipos que los bancos se cobran entre sí por los fondos a corto plazo, especialmente a un día.Entre las Líneas En algunos países, los tipos de interés de los préstamos interbancarios a un día (como el Tipo de los Fondos Federales en Estados Unidos, el Tipo de Oferta Interbancaria de Londres, o LIBOR, en Inglaterra, y el Tipo de Oferta Interbancaria de Tokio, o TIBOR, en Japón) funcionan como importantes guías indirectas de la política monetaria del banco central.
También en el Marco de la Economía y el Derecho
Sin embargo, incluso en este aspecto, la capacidad de los bancos centrales para influir en los tipos de interés ajustados a la inflación es muy limitada, especialmente a largo plazo.
"Préstamo de "último recurso
En su papel de prestamista de última instancia, un banco central ofrece apoyo financiero a empresas bancarias individuales. Los bancos centrales desempeñan esta función para evitar que dichos bancos quiebren prematuramente y, lo que es más importante, para evitar una pérdida general de confianza que podría desencadenar una retirada masiva de fondos de los bancos de un país. Un pánico bancario de este tipo puede implicar la retirada a gran escala de divisas del sistema bancario, lo que, al agotar las reservas de los bancos, podría provocar el colapso del sistema bancario, privando a las empresas del acceso a una fuente esencial de financiación (o financiamiento) y dificultando enormemente que el banco central pueda evitar una crisis deflacionaria. Al estar dispuestos a prestar ayuda a los bancos con problemas y garantizar así a los depositantes que al menos algunas de las empresas bancarias de la economía no corren peligro de quiebra, los bancos centrales facilitan el reto del control monetario al tiempo que mantienen el flujo de crédito bancario. Datos verificados por: Thomas Asunto: finanzas. Asunto: financiacion.
Recursos
A continuación, ofrecemos algunos recursos de esta revista de derecho empresarial que pueden interesar, en el marco del derecho económico internacional, sobre el tema de este artículo.
Véase También
Finanzas, Finanzas Empresariales, Asuntos Financieros, Bancos, Ciencias Económicas, Ciencias Económico-Administrativas, Derecho Bancario, Economía, Economía Básica, Economía Monetaria, Entidades, Institución financiera, Instituciones financieras, Instituciones de crédito, Internacionalización, Organizaciónes Internacionales, Organizaciónes mundiales, Política Monetaria, Regulación Financiera, Unión Económica y Monetaria,